AI主題投資的內(nèi)在邏輯已變。

　　百億股票私募正在加倉！

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，百億股票私募最新倉位指數(shù)為76.35%，創(chuàng)出年內(nèi)新高。

　　與前一周相比，百億股票私募最新倉位指數(shù)上漲4.43%，相較去年底增長更多，達(dá)到6.08%。

　　整體來看，除了春節(jié)前一周有所下降外，2025年，百億股票私募的倉位指數(shù)總體呈逐步上漲的態(tài)勢。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，43.45%的百億股票私募倉位處于滿倉水平，占比較前一周提升6.53%，較去年底提升了14.88%。

　　不過，其他規(guī)模股票私募的動(dòng)作與百億私募并不一致。截至2月7日，股票私募整體的最新倉位指數(shù)為73.75%，較前一周反而略有下降，較去年底則基本持平。

　　對(duì)于當(dāng)下的行情，多家私募表示看好AI板塊。如清河泉資本近日表示，DeepSeek推動(dòng)國內(nèi)AI+信心重估，徹底顛覆了業(yè)內(nèi)認(rèn)為中國在AI競賽中落后美國競爭對(duì)手許多年的固有認(rèn)知，使得市場對(duì)中國科技競爭的信心進(jìn)一步顯著提升，春節(jié)后國內(nèi)AI+產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)走出獨(dú)立行情，國內(nèi)AI數(shù)據(jù)、算力、算法、應(yīng)用等各個(gè)環(huán)節(jié)均有所表現(xiàn)。

　　廣東正圓私募則特別研究了AI+醫(yī)療。其醫(yī)藥行業(yè)研究員鐘曉琳表示，在算力、數(shù)據(jù)與生命交織的革命下，“精準(zhǔn)醫(yī)療”逐步從概念走向現(xiàn)實(shí)，一個(gè)想象空間巨大的新醫(yī)療生態(tài)正在逐步孕育。而在數(shù)據(jù)隱私、算法合規(guī)性等政策約束下，AI醫(yī)療有望在AI電子病歷生成、AI報(bào)告解讀、醫(yī)療知識(shí)圖譜與自然語言處理、AI智能醫(yī)生、AI影像、AI輔助診斷等領(lǐng)域率先突破。

　　星石投資總經(jīng)理汪晟則認(rèn)為，AI主題投資雖然從去年就已經(jīng)開始，但此前更多是受海外大模型等因素的影響，板塊投資邏輯主要是海外映射，要么是公司和核心大廠有合作關(guān)系，要么就是純粹的主題性投資。但是現(xiàn)在開始，AI領(lǐng)域的投資邏輯轉(zhuǎn)為中國自身AI產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展驅(qū)動(dòng)。隨著預(yù)期扭轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)持續(xù)投資，疊加老百姓開始在日常生活中使用大模型，國內(nèi)的AI產(chǎn)業(yè)正在形成很好的正循環(huán)，預(yù)計(jì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)投資將逐漸從偏務(wù)虛的層面向偏務(wù)實(shí)的層面去落地，逐漸向有業(yè)績的方向去落地。不過，雖然產(chǎn)業(yè)受益于大趨勢是明確的，但落到公司層面上卻存在一些不確定性，到底哪些公司將真正受益產(chǎn)業(yè)發(fā)展還并不明確。