春節(jié)前夕，在市場各方靜待長假之際，私募機構(gòu)卻并未停歇，悄然展開了一輪密集調(diào)研。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月14日，今年以來共有874家私募證券機構(gòu)參與A股調(diào)研，覆蓋28個申萬一級行業(yè)的501只個股，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)2845次。無論是參與機構(gòu)數(shù)量、覆蓋行業(yè)廣度，還是調(diào)研頻次密度，均處于較高水平，顯示出私募資金在春節(jié)前積極備戰(zhàn)的姿態(tài)。

　　從結(jié)構(gòu)上看，獲得高度關(guān)注的核心標(biāo)的共有84只，均被調(diào)研不少于10次。圍繞新能源裝備、人工智能算力鏈、先進(jìn)制造等主線，百億私募頻頻現(xiàn)身，調(diào)研熱度明顯向高景氣賽道集中。

　　電力設(shè)備領(lǐng)跑，科技成長賽道升溫

　　從個股熱度榜單來看，電力設(shè)備行業(yè)表現(xiàn)尤為突出。

　　其中，大金重工（002487）以64次調(diào)研高居全市場首位，成為私募圈當(dāng)之無愧的“人氣王”。參與調(diào)研的機構(gòu)陣容頗為豪華，包括盤京投資、日斗投資、景林資產(chǎn)、誠旸投資、洛書投資等多家百億私募。

　　從調(diào)研內(nèi)容看，機構(gòu)關(guān)注焦點集中在歐洲海上風(fēng)電長期增長的確定性、英國AR7高電價及大規(guī)模招標(biāo)結(jié)果對公司業(yè)務(wù)的提振效果，以及漂浮式海風(fēng)項目的進(jìn)展情況。在全球能源轉(zhuǎn)型加速背景下，出海邏輯疊加政策催化，正成為私募資金重點關(guān)注的方向。

　　除大金重工外，帝科股份（300842）和天順風(fēng)能（002531）亦躋身調(diào)研次數(shù)前十，分別被調(diào)研41次和33次。帝科股份獲得洛書投資、姚涇河私募、勤辰資產(chǎn)、汐泰投資、玄元投資等百億私募關(guān)注，機構(gòu)重點了解其儲能業(yè)務(wù)布局、太空光伏與衛(wèi)星通信導(dǎo)電漿料業(yè)務(wù)，以及銀價上漲對全年業(yè)績的影響。

　　天順風(fēng)能則吸引包括淡水泉、和諧匯一資產(chǎn)、寧泉資產(chǎn)、勤辰資產(chǎn)等在內(nèi)的7家百億私募參與調(diào)研，機構(gòu)圍繞歐洲海風(fēng)今明兩年及后續(xù)裝機容量節(jié)奏展開深入交流?？梢钥吹?，圍繞海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈的景氣預(yù)期，私募資金已提前“卡位”。

　　從調(diào)研次數(shù)排名前十的個股來看，行業(yè)分布亦較為集中。除電力設(shè)備外，計算機、電子、機械設(shè)備和汽車行業(yè)均有兩只個股入圍，且調(diào)研次數(shù)均不少于33次。

　　計算機行業(yè)方面，海天瑞聲、國能日新（301162）調(diào)研熱度居前。隨著人工智能、大模型及數(shù)據(jù)要素市場持續(xù)推進(jìn)，算力服務(wù)、數(shù)據(jù)標(biāo)注及能源數(shù)字化等細(xì)分領(lǐng)域成為機構(gòu)關(guān)注焦點。

　　電子板塊中，華勤技術(shù)（603296）、英唐智控（300131）頻頻迎來私募調(diào)研。機構(gòu)普遍關(guān)注消費電子復(fù)蘇節(jié)奏、芯片分銷景氣度以及國產(chǎn)替代進(jìn)展。

　　機械設(shè)備方面，耐普礦機（300818）、精智達(dá)成為調(diào)研“?？汀?，反映出高端裝備制造與資源品相關(guān)設(shè)備需求回暖的預(yù)期正在升溫。汽車行業(yè)中，超捷股份（301005）、九號公司等公司也受到密集調(diào)研，新能源車零部件與智能出行仍是資金關(guān)注方向。

　　整體來看，本輪調(diào)研主線呈現(xiàn)出“新能源+AI+高端制造”三箭齊發(fā)的格局，私募資金明顯偏好具備技術(shù)壁壘與全球化布局能力的成長型企業(yè)。

　　機械設(shè)備、計算機最受青睞

　　從行業(yè)維度看，私募調(diào)研的集中度同樣較高。

　　28個申萬一級行業(yè)中，有14個行業(yè)被調(diào)研個股數(shù)量不少于10只、調(diào)研次數(shù)不少于43次。其中，機械設(shè)備行業(yè)以452次調(diào)研位居首位，被調(diào)研個股達(dá)67只，成為春節(jié)前最受私募青睞的板塊。耐普礦機、精智達(dá)、國機精工（002046）等個股成為機構(gòu)頻繁走訪對象。分析人士指出，在制造業(yè)升級和設(shè)備更新周期預(yù)期升溫背景下，機械設(shè)備板塊具備較強的業(yè)績彈性。

　　計算機行業(yè)緊隨其后，被調(diào)研40只個股，合計調(diào)研432次。海天瑞聲、國能日新、航天宏圖成為焦點標(biāo)的。人工智能商業(yè)化落地、能源數(shù)字化、衛(wèi)星遙感應(yīng)用等主題成為機構(gòu)關(guān)注重點。

　　電子行業(yè)則以374次調(diào)研排名第三，但覆蓋個股數(shù)量高達(dá)78只，在所有行業(yè)中居首。華勤技術(shù)、英唐智控、希荻微等公司備受關(guān)注。可以看到，在終端需求復(fù)蘇與國產(chǎn)替代邏輯支撐下，電子產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性機會仍被私募持續(xù)挖掘。

　　此外，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車和基礎(chǔ)化工行業(yè)調(diào)研次數(shù)均超過100次，被調(diào)研個股數(shù)量亦不少于35只，顯示出私募機構(gòu)在景氣細(xì)分賽道上的相對均衡布局。

　　百億私募密集出動，布局各有側(cè)重

　　從機構(gòu)層面看，今年以來共有61家私募調(diào)研次數(shù)不少于10次，其中百億私募多達(dá)20家，成為調(diào)研主力軍。

　　正圓投資以53次調(diào)研位居首位，成為“最勤奮”私募，其調(diào)研個股中計算機行業(yè)數(shù)量最多，達(dá)10只，體現(xiàn)出對科技成長板塊的高度重視。

　　百億私募淡水泉和高毅資產(chǎn)并列第二，均調(diào)研38次。淡水泉調(diào)研重點分布于機械設(shè)備（7只）、電子和計算機（各6只）以及醫(yī)藥生物（5只），布局相對均衡。高毅資產(chǎn)則更偏重機械設(shè)備（9只），同時覆蓋醫(yī)藥生物（5只）和電子（4只），呈現(xiàn)“制造+醫(yī)藥”雙主線布局思路。

　　盤京投資、和諧匯一資產(chǎn)、復(fù)勝資產(chǎn)等亦位列調(diào)研次數(shù)前十，均調(diào)研不少于22次。盤京投資調(diào)研個股集中在電子、機械設(shè)備、計算機和醫(yī)藥生物行業(yè)；和諧匯一資產(chǎn)側(cè)重計算機、機械設(shè)備和醫(yī)藥生物；復(fù)勝資產(chǎn)則在機械設(shè)備和紡織服裝概念布局相對較多。

　　整體來看，百億私募調(diào)研版圖雖各有側(cè)重，但高度重合的方向集中在新能源裝備、AI算力鏈、高端制造和醫(yī)藥創(chuàng)新等中長期產(chǎn)業(yè)趨勢賽道。

　　從時間窗口看，春節(jié)前往往是機構(gòu)調(diào)研與布局的重要階段。通過密集調(diào)研，私募機構(gòu)既為年后行情儲備標(biāo)的，也為產(chǎn)品調(diào)倉換股提前做準(zhǔn)備。

　　當(dāng)前宏觀環(huán)境仍處在結(jié)構(gòu)性修復(fù)階段，市場風(fēng)格呈現(xiàn)成長與制造輪動特征。此次私募調(diào)研圖譜顯示，資金并未簡單追逐短期熱點，而是圍繞具備中長期產(chǎn)業(yè)趨勢支撐的細(xì)分賽道深入挖掘。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，調(diào)研熱度雖不等同于投資結(jié)果，但往往反映出機構(gòu)資金的前瞻判斷。隨著年后政策節(jié)奏與上市公司業(yè)績逐步明朗，被密集調(diào)研的核心個股，或?qū)⒊蔀榇杭拘星榈闹匾^察樣本。