飆漲2000%！“天價”猴攪動萬億賽道，什么情況？韓國大罷工愈
來源： 券商中國
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作者：周樂
摘要： 一只猴子，突然攪動萬億醫(yī)藥賽道?！坝袃r無猴”、“一猴難求”正在成為醫(yī)藥研發(fā)領(lǐng)域的難題之一。6月10日，一則關(guān)于#多家龍頭藥企瘋狂囤猴#的話題，突然沖上熱搜，引發(fā)關(guān)注。
一只猴子，突然攪動萬億醫(yī)藥賽道。
“有價無猴”、“一猴難求”正在成為醫(yī)藥研發(fā)領(lǐng)域的難題之一。6月10日，一則關(guān)于#多家龍頭藥企瘋狂囤猴#的話題，突然沖上熱搜，引發(fā)關(guān)注。據(jù)媒體報道的數(shù)據(jù)顯示，實驗猴中使用量最大的食蟹猴，價格從不到7000元/只已暴漲至16萬元/只，累計漲幅超過20倍，一度使得國內(nèi)CRO行業(yè)非常緊張。
在此背景下，多家醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)開始了“囤猴”行動。6月6日，【昭衍新藥(603127)、股吧】(行情603127,診股)公告，英茂生物將全資子公司，其擁有的實驗猴，都將逐漸劃歸至公司名下。另外，2家頭部企業(yè)——康龍化成(行情300759,診股)、藥明康德(行情603259,診股)更是提前行動，收購了實驗猴相關(guān)企業(yè)。
另外，緊張的全球供應(yīng)鏈，再傳來不好的消息。韓國爆發(fā)的卡車司機大罷工，正愈演愈烈。當(dāng)?shù)貢r間6月10日，韓國交通運輸部表示，韓國貨運司機工會的2.2萬名成員中，約8100人參加了罷工活動，一度導(dǎo)致現(xiàn)代汽車蔚山5個工廠生產(chǎn)中斷。
韓國總統(tǒng)尹錫悅表示，政府應(yīng)該保持中立，當(dāng)局過多地卷入勞資沖突是不合適的。當(dāng)?shù)孛襟w報道稱，如果罷工的持續(xù)時間拉長，韓國的半導(dǎo)體、智能手機、汽車、電池、電子產(chǎn)品出口，都可能放緩，或?qū)⑦M一步加劇全球供應(yīng)鏈的不確定性。
一只猴子價格飆漲2000%
6月10日，一則關(guān)于#多家龍頭藥企瘋狂囤猴#的話題，突然沖上熱搜，閱讀量更是超過2.4億。
當(dāng)前，多家醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)正在大舉收購實驗猴，其背后的原因是，實驗猴供應(yīng)非常緊張，已經(jīng)面臨了“有價無猴”、“一猴難求”的窘境。
實驗猴的價格更是持續(xù)飆漲，據(jù)紅星新聞報道的數(shù)據(jù)顯示，實驗猴中使用量最大的食蟹猴，價格從不到7000元/只已暴漲至16萬元/只，累計漲幅超過20倍。
此前，中國科學(xué)院神經(jīng)科學(xué)研究所非人靈長類研究平臺主任孫強表示，若2022年年底，實驗猴價格漲至20萬元，“都不會覺得稀奇”。
需要指出的是，醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)的每一款候選藥物，在成為新藥前，都需要進行包括藥物吸收、代謝、排泄、功效、毒性研究在內(nèi)的臨床前研究，由于猴子進化程度更高，形態(tài)、基因都與人類最為接近，因此猴子是安全評價用實驗動物的主力軍之一。
有分析人士指出，出現(xiàn)“一猴難求”、“天價猴”的原因是，需求激增的同時，供應(yīng)端卻出現(xiàn)了緊張。
數(shù)據(jù)顯示，重復(fù)給藥28天的毒理實驗平均需要40只猴子，若加上藥物代謝等試驗，則額外還需20只左右，意味著，一款新藥臨床前研究至少需要60只實驗猴。
自新冠疫情暴發(fā)之后，新冠疫苗、口服藥研發(fā)的需求迅速加大，疊加國內(nèi)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，實驗猴用量激增。數(shù)據(jù)顯示，僅2020年，我國實驗猴內(nèi)需已達4萬只。
根據(jù)中國非人靈長類實驗動物行業(yè)協(xié)會2021年的數(shù)據(jù)，我國實驗獼猴的現(xiàn)有存欄量大約20多萬只，其中85%為食蟹猴，15%為恒河猴，均為人工養(yǎng)殖。
除幼猴、種猴外，實際商品猴存欄約10萬只；再去除被海外預(yù)訂、包銷的，年齡太小的或“更年期”猴，國內(nèi)適用的存量僅有3萬只左右。甚至有養(yǎng)猴場人員預(yù)計，未來3-5年內(nèi)，供應(yīng)還是緊張的。
面對這種局面，國內(nèi)的CRO（新藥臨床委托研究）行業(yè)一度非常緊張，多家醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)都面臨成本飆升的壓力，部分中小企業(yè)甚至面臨無猴可用的窘境。
萬億賽道“搶猴”
在此背景下，多家醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)已經(jīng)開始了大舉“囤猴”行動。
6月6日，昭衍新藥公告，英茂生物將成為其全資子公司，該公司擁有的實驗猴，都將逐漸劃歸至昭衍新藥名下。
據(jù)此前的公告顯示，昭衍新藥合計斥資超過18億元收購了廣西瑋美生物科技有限公司100%股權(quán)、云南英茂生物科技有限公司100%股權(quán)，這2家企業(yè)均為實驗動物供應(yīng)商，其供應(yīng)的實驗動物就包括醫(yī)藥研發(fā)過程中所需的食蟹猴、恒河猴。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，這2家公司的猴場，將為昭衍新藥帶來約20000只實驗猴猴。若簡單以收購價推算，單只實驗猴的價格即為9萬元，與如今動輒12-16萬元/只的市場價相比，這是一筆較為劃算的買賣。
除了昭衍新藥，其他CRO企業(yè)也紛紛出手“搶猴”。
2021年，康龍化成分別以1.1億元、2.06億元的價格，通過控股和收購的方式入手了2家猴場，貢獻了近10000只實驗猴。
另一家CRO頭部企業(yè)藥明康德早在2020年便已開始出手囤猴，收購了廣東春盛猴場，獲得了2萬余只食蟹猴，一度成為國內(nèi)食蟹猴飼養(yǎng)規(guī)模最大的企業(yè)之一。
至此，國內(nèi)CRO的三巨頭都已經(jīng)在供應(yīng)鏈上游擁有了一席之地，有業(yè)內(nèi)人士指出，在實驗猴如此緊缺的背景下，充足的實驗猴，將是搶奪訂單的關(guān)鍵砝碼。
在2020年的年報中，昭衍直接提到，擁有靈長類動物模型資源或技術(shù)將會給公司贏得市場主動權(quán)，甚至可以作為戰(zhàn)略資源進行壟斷。
短期內(nèi)看，猴子養(yǎng)殖場都沒有爆發(fā)式增長的跡象。在未來一段時間內(nèi)，“搶猴子”就等同于“搶單子”。包括昭衍新藥在內(nèi)的幾家龍頭CRO公司，還會大概率地繼續(xù)去買。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，A股的CRO賽道共有16家上市公司，截至最新收盤，合計市值已經(jīng)超過7558億元。若再加上其他擁有新藥研發(fā)業(yè)務(wù)的醫(yī)藥企業(yè)，這一賽道的總市值將超過萬億元。
需要指出的是，目前使用量最大的食蟹猴，并非中國本土物種，一般主要從東南亞進口。有分析人士預(yù)計，隨著疫情影響減弱，“猴荒”或許有望緩解。
另有業(yè)界人士指出，嚴(yán)格來說，實驗猴短缺現(xiàn)象并不像外界想象的那樣突出，目前存在一定的炒作現(xiàn)象和利益博弈，這不利于行業(yè)健康發(fā)展。
供應(yīng)鏈再添陰霾
緊張的全球供應(yīng)鏈，再傳來不好的消息。
韓國爆發(fā)的卡車司機大罷工，正愈演愈烈。當(dāng)?shù)貢r間6月10日，韓國交通運輸部表示，韓國貨運司機工會（Cargo Truckers Solidarity）的2.2萬名成員中，約8100人參加了此次的罷工活動，罷工于6月7日開始，9日下午2點起，罷工的卡車司機拒絕向現(xiàn)代汽車蔚山5個工廠交付汽車零部件，導(dǎo)致工廠生產(chǎn)中斷。
據(jù)悉，現(xiàn)代汽車在位于首爾東南方向410公里的蔚山市設(shè)有5個工廠，每天生產(chǎn)17種車型約6000多輛車，其中包括捷尼賽思GV80 SUV和現(xiàn)代IONIQ 5純電動車型。截至目前，現(xiàn)代汽車尚未披露，此次罷工事件造成的生產(chǎn)損失。
這是韓國新總統(tǒng)尹錫悅上任以來，韓國國內(nèi)首次大規(guī)模罷工。6月10日，尹錫悅表示，勞資沖突應(yīng)該通過法律和原則來解決，政府在這個問題上應(yīng)該保持中立，當(dāng)局過多地卷入勞資沖突是不合適的。
據(jù)媒體報道稱，罷工發(fā)生的導(dǎo)火索是，在燃油價格大幅上漲之際，卡車司機希望政府保障司機收入，不要廢除現(xiàn)行的保障司機最低工資規(guī)定。這項規(guī)定于2020年新冠疫情暴發(fā)時出臺，將于今年12月31日到期結(jié)束。
據(jù)媒體報道稱，韓國大型貨運車司機的月薪約300萬到400萬韓元（約合人民幣1.6萬到2.1萬元），但現(xiàn)在隨著燃油價格飆升，他們可能需要額外承擔(dān)300萬韓元的燃料成本。韓國貨運卡車工會代表金在光表示，隨著燃料價格飆漲，政府沒有采取足夠措施保護卡車司機的生計。
值得一提的是，韓國是全球半導(dǎo)體、智能手機、汽車、電池、電子產(chǎn)品的主要供應(yīng)國之一，此次罷工進一步加劇了全球供應(yīng)鏈的不確定性。
韓國媒體稱，雖然不是所有的司機都參加了抗議活動，如果參加罷工行動的司機進一步增加，且持續(xù)時間拉長，韓國從鋼鐵、塑料到電子消費品等所有商品的出口，都可能放緩。
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