摘要：近日，衛(wèi)星通信板塊備受關(guān)注，華為和蘋果相繼發(fā)布移動(dòng)端新產(chǎn)品并將衛(wèi)星通信功能作為最大亮點(diǎn)進(jìn)行推廣，同時(shí)谷歌等科技企業(yè)也紛紛致力于將手機(jī)與衛(wèi)星連接。衛(wèi)星通信為何如此搶手？又會(huì)帶來(lái)什么樣的機(jī)遇？

　　華為最近又有大動(dòng)作！華為將在巴塞羅那時(shí)間2月27日-3月2日參加MWC 2023大會(huì)（世界移動(dòng)通信大會(huì)）。

　　據(jù)媒體報(bào)道，華為P60和華為Mate X3都有可能在MWC上亮相，為今年新機(jī)發(fā)布“熱身”。兩款手機(jī)都有望采用第二代北斗衛(wèi)星通信技術(shù)，增加語(yǔ)音通信和雙向互發(fā)短信功能。除了華為，榮耀、中興等手機(jī)廠商均有望在今年新款手機(jī)上搭載衛(wèi)星通信技術(shù)。

　　業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，手機(jī)芯片巨頭高通在今年初與銥星通信公司達(dá)成協(xié)議，還開(kāi)發(fā)了全球首個(gè)雙向衛(wèi)星通信的解決方案并內(nèi)置于驍龍8 Gen2移動(dòng)平臺(tái)，今年下半年支持衛(wèi)星通信的新機(jī)型將密集上市，作為6G時(shí)代最重要的潛在技術(shù)，衛(wèi)星通信民用千億美元市場(chǎng)加速開(kāi)啟。

　　衛(wèi)星通信為何如此搶手？又會(huì)帶來(lái)什么樣的機(jī)遇？

　　據(jù)萬(wàn)聯(lián)證券研究表示，衛(wèi)星通信之所以會(huì)讓科技大廠們?yōu)橹疇?zhēng)奪則在于其背后所藏著的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的力量。衛(wèi)星接入不受通信兩點(diǎn)間任何復(fù)雜地理?xiàng)l件的限制，以及任何自然災(zāi)害和人為事件的影響，真正實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的無(wú)縫接入。

　　申萬(wàn)宏源(000166)指出，目前衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已納入我國(guó)“新基建”成重點(diǎn)發(fā)展方向，空間軌道及頻譜資源乃稀缺戰(zhàn)略資源。目前 ITU 對(duì)于衛(wèi)星軌道/頻率規(guī)劃遵循“先登先占”原則，頻率與軌道成為重要戰(zhàn)略資源。梳理衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要包括四大環(huán)節(jié)：衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射、地面設(shè)備制造、衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)及服務(wù)。即空間段、地面段和用戶段三部分。簡(jiǎn)單類比：衛(wèi)星相當(dāng)于太空基站；地面測(cè)運(yùn)控系統(tǒng)和各類設(shè)備是星地通信的軟硬件支撐，包括各類用戶終端；星網(wǎng)公司負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。其中衛(wèi)星制造及地面設(shè)備中地面站建設(shè)環(huán)節(jié)有望率先受益，后隨產(chǎn)業(yè)鏈成熟，相關(guān)地面、終端設(shè)備及衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)將帶來(lái)千億產(chǎn)值。

　　中國(guó)“星鏈”處在爆發(fā)前期

　　浙商證券（601878）在研報(bào)中指出，華為、蘋果等巨頭紛紛推出支持衛(wèi)星通信的新機(jī)型，引爆市場(chǎng)對(duì)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，衛(wèi)星通信意義重大，發(fā)展中國(guó)“星鏈”緊急而且必要。

　　低軌衛(wèi)星通信網(wǎng)絡(luò)已成為商業(yè)航天技術(shù)、主要大國(guó)太空和軍事戰(zhàn)略博弈的必爭(zhēng)之地。我國(guó)低軌衛(wèi)星星座計(jì)劃起步雖晚，但發(fā)展后勢(shì)強(qiáng)勁?！癎W”寬帶星座計(jì)劃發(fā)射衛(wèi)星數(shù)達(dá) 1.3 萬(wàn)顆，星網(wǎng)集團(tuán)近期投資動(dòng)作頻繁，中國(guó)“星鏈”處在爆發(fā)前期。

　　中國(guó)“星鏈”建設(shè)初期，衛(wèi)星制造/地面設(shè)備產(chǎn)業(yè)最先受益，衛(wèi)星制造將迎來(lái)千億市場(chǎng)。相控陣 T/R 芯片占衛(wèi)星成本約 10-20%，是衛(wèi)星中價(jià)值量最高的核心部件，市場(chǎng)前景廣闊。

　　這些優(yōu)質(zhì)標(biāo)的持續(xù)關(guān)注

　　對(duì)于衛(wèi)星導(dǎo)航概念，國(guó)盛證券提出，衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈門檻高，技術(shù)難度大，積累周期長(zhǎng)，格局集中門檻高，從火箭制造發(fā)射、衛(wèi)星制造、衛(wèi)星服務(wù)、通信技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域均存在相關(guān)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，當(dāng)前衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)仍處于較早期階段，產(chǎn)業(yè)鏈上下游均存在相關(guān)機(jī)會(huì)，建議布局業(yè)務(wù)發(fā)展領(lǐng)先的頭部廠商。推薦中國(guó)衛(wèi)星（600118）、中國(guó)衛(wèi)通（601698），【北斗星通(002151)、股吧】（002151）、鋮昌科技（001270）、震有科技、海格通信（002465）等領(lǐng)先企業(yè)。

　　華安證券（600909）指出，從目前來(lái)看，B端和特種行業(yè)仍是衛(wèi)星通信主要使用場(chǎng)景，市場(chǎng)空間有限。主流手機(jī)品牌開(kāi)啟衛(wèi)星短消息試商用或?qū)⒋蜷_(kāi)C端想象空間。衛(wèi)星通信技術(shù)愈發(fā)成熟，但是否形成商業(yè)規(guī)模，仍取決于用戶對(duì)于使用價(jià)值和成本的權(quán)衡。衛(wèi)星通信的C端發(fā)展將遵循短報(bào)文、窄帶通信(通話、彩信)、寬帶通信發(fā)展路徑，用戶和產(chǎn)業(yè)規(guī)模的發(fā)展尚需時(shí)間。

　　智能手機(jī)搭載北斗短消息功能將需要增加一塊全新的射頻基帶一體化芯片，華安證券建議重點(diǎn)關(guān)注聲光電科（600877）、華力創(chuàng)通（300045），其次建議關(guān)注北斗星通、中海達(dá)（300177）、華測(cè)導(dǎo)航（300627）、海格通信、振芯科技（300101）等在行業(yè)端具備導(dǎo)航、通信芯片和板卡研發(fā)能力的廠商;我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)距離商用仍有一段距離，但是低軌衛(wèi)星星座建設(shè)的大幕已經(jīng)展開(kāi)，相控陣和高增益天線技術(shù)尤為重要，建議關(guān)注星載T/R組件芯片供應(yīng)商鋮昌科技、以及T/R組件龍頭國(guó)博電子，其他有望受益的標(biāo)的包括天銀機(jī)電（300342）、國(guó)光電氣、復(fù)旦微電、光迅科技（002281）、臻鐳科技、歐比特（300053）、天奧電子（002935）等。