近期，AI應(yīng)用端邁入價值兌現(xiàn)期。美東時間1月10日，馬斯克在社交媒體平臺X發(fā)文稱，將在一周內(nèi)正式開源X平臺最新的內(nèi)容推薦算法。這一舉動被市場普遍解讀為“馬斯克也要涉足GEO”。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，長期來看，隨著大模型格局不斷收斂，流量增長趨緩，大模型開啟廣告商業(yè)化，GEO相關(guān)營銷公司也有望作為大模型廣告生態(tài)合作伙伴持續(xù)享有成長紅利。

　　事件驅(qū)動 AI應(yīng)用端邁入價值兌現(xiàn)期

　　美東時間1月10日，馬斯克在社交媒體平臺X發(fā)文稱，將在一周內(nèi)正式開源X平臺最新的內(nèi)容推薦算法。這一舉動被市場普遍解讀為 “馬斯克也要涉足GEO”。

　　GEO，全稱為 GenerativeEngineOp-timization，中文常譯作“生成式引擎優(yōu)化”。它并非一個憑空出現(xiàn)的概念，而是傳統(tǒng)SEO(搜索引擎優(yōu)化)在人工智能時代的一次根本性演進。其核心目標(biāo)，從“在傳統(tǒng)搜索引擎的網(wǎng)頁列表中獲得更高排名”，轉(zhuǎn)變?yōu)椤霸贏I生成的直接答案中獲得更高提及率、推薦頻次和更好的位置”。

　　此外，近期互聯(lián)網(wǎng)大廠加大AI應(yīng)用入口爭奪力度,促進行業(yè)發(fā)展加速。例如，阿里推出“千問”APP，不僅能“對話”而且能為用戶 “辦事”，旨在打造最佳個人AI助手;螞蟻則推出全模態(tài)通用AI助手“靈光”和醫(yī)療健康A(chǔ)I應(yīng)用“阿?！?字節(jié)旗下的豆包日活已過億;火山引擎成為2026年春晚獨家AI云合作伙伴。

　　資本市場層面，近日智譜AI、MiniMax等大模型公司相繼登陸港股市場，成為板塊行情的“助推器”。

　　消息面上，據(jù)《TheInformation》，深度求索DeepSeek將計劃于2月中旬推出下一代旗艦大模型DeepSeek—V4，重點強化代碼生成與長代碼上下文處理能力。

　　行業(yè)前景 全球GEO市場破百億美元

　　隨著AI的加速普及，AI工具尤其是聊天機器人已逐步成為重要的流量渠道，2025年12月，豆包、DeepSeek、騰訊元寶的MAU已分別達到1.63億、1.31億、0.84億。據(jù)Gartner預(yù)測，2026年全球傳統(tǒng)搜索引擎流量中將有約25%轉(zhuǎn)移至AI工具。在此背景之下，GEO應(yīng)運而生。

　　GEO是一種針對AI的內(nèi)容優(yōu)化策略，于2024年6月在論文《GEO：Genera-tiveEngineOptimization》中首次提出，主要是指通過系統(tǒng)性地調(diào)整內(nèi)容結(jié)構(gòu)、語義、可信度、相關(guān)性及呈現(xiàn)方式，幫助品牌、產(chǎn)品或內(nèi)容在AI驅(qū)動的搜索引擎的回答中獲得更高的可見性、引用權(quán)重和影響力，從而更加有效地傳播品牌信息。

　　GEO仍處于發(fā)展初期，根據(jù)秒針測算，2025年全球GEO市場預(yù)計達到112億美元，2030年有望達到千億美元級別。目前海外布局GEO賽道的頭部公司以訂閱制變現(xiàn)為主。Profound(美國GEO公司)向品牌提供AI搜索引擎中的可見性監(jiān)測、內(nèi)容優(yōu)化和效果追蹤等全流程服務(wù)，主要包括Starter、Growth兩種定價模式：Starter模式下僅可追蹤ChatGPT這一AI搜索產(chǎn)品，prompts數(shù)量上限為50個，價格為99美元/月;而Growth模式下可追蹤ChatGPT、Perplexity、谷歌AI概覽三個AI搜索產(chǎn)品，prompts數(shù)量上限為100個，價格為399美元/月，此外Profound還提供企業(yè)定制模式。目前，Profound已服務(wù)于Zapier、Clay、USBank等知名品牌。

　　另一海外龍頭公司Semrush以SEO起家，并在現(xiàn)有的套餐中加入GEO功能，同樣以訂閱制進行收費，其GEO基礎(chǔ)套餐包括每日25個prompts限制，AI搜索產(chǎn)品覆蓋范圍包括ChatGPT、谷歌AI、Gemi-ni和Perplexity，定價為99美元/月。

　　選股邏輯 關(guān)注率先布局GEO業(yè)務(wù)的上市公司

　　【國泰海通(601211)、股吧】證券指出，GEO市場將隨著大模型流量增長持續(xù)上行。一方面，大模型作為流量入口，有望承載更多的用戶時間，廣告空間預(yù)計隨著流量增長而持續(xù)上行;另一方面，中短期大模型變現(xiàn)方式中廣告占比較低，C端較多免費流量處于變現(xiàn)真空期，GEO公司有望把握此階段紅利期取得快速增長。長期來看，隨著大模型格局不斷收斂，流量增長趨緩，大模型開啟廣告商業(yè)化，GEO相關(guān)營銷公司也有望作為大模型廣告生態(tài)合作伙伴持續(xù)享有成長紅利。

　　對于具體投資標(biāo)的，國泰海通證券建議關(guān)注率先布局GEO業(yè)務(wù)的上市公司。兼具技術(shù)，以及營銷行業(yè)knowhow的營銷公司有望率先起量。關(guān)注業(yè)務(wù)布局領(lǐng)先的引力傳媒（603598）、易點天下（301171）、浙文互聯(lián)（600986）、值得買（300785）、因賽集團（300781）等。

　　華源證券表示，生成式AI產(chǎn)品(包括豆包、千問、元寶等)逐漸成為信息獲取核心入口，流量產(chǎn)生新遷移，因此GEO有望適配AI新入口時代的新型營銷范式，即通過系統(tǒng)優(yōu)化內(nèi)容的語義表達、結(jié)構(gòu)形態(tài)、可信度背書與多模態(tài)適配性，提升品牌信息在AI生成答案中的引用率、權(quán)威性與可見度。模式仍在早期，建議關(guān)注快速推進布局的公司，包括引力傳媒、藍色光標(biāo)（300058）、浙文互聯(lián)、因賽集團、利歐股份（002131）、易點天下等。

　　太平洋證券認為，目前GEO仍處于發(fā)展初期，市場規(guī)模有望迎來高速增長。隨著GEO技術(shù)迭代，有望推動廣告投放從單次流量付費向長期AI信息運營升級，并優(yōu)化廣告公司盈利水平。此外，智譜及MiniMax上市有望推動行業(yè)從技術(shù)驗證期邁入商業(yè)價值兌現(xiàn)期，顯著提升AI應(yīng)用關(guān)注度。關(guān)注未來AI應(yīng)用在廣告營銷、游戲、影視等領(lǐng)域的落地進展。建議關(guān)注廣告營銷：天娛數(shù)科（002354）；游戲：愷英網(wǎng)絡(luò)（002517）、巨人網(wǎng)絡(luò)（002558）;影視：博納影業(yè)（001330）。

　　宗禾