芯片傳來重磅信號。

　　據(jù)最新數(shù)據(jù)，今年前20天，號稱全球經(jīng)濟“金絲雀”的韓國出口半導體總金額達107.3億美元(約合人民幣747億元)，同比大幅增長超70%。這預示著，在AI(人工智能)浪潮下，全球半導體需求仍非常強勁。受此影響，存儲芯片巨頭三星電子股價直線拉升，21日盤中一度大漲超3%。

　　昨晚，芯片股普遍上漲，費城半導體指數(shù)漲3.18%，刷新歷史新高，英特爾漲超11%，超威半導體漲逾7%，美光科技漲超6%，ARM漲逾6%，微芯科技漲超4%，博通跌逾1%。

　　在此之前，美股存儲芯片概念股周二也全線飆漲，閃迪一度暴漲超10%。有機構(gòu)分析指出，本輪存儲芯片漲價并非短期市場情緒驅(qū)動，而是由“先進制程產(chǎn)能受限”與“AI服務(wù)器需求剛性增長”雙重因素共同作用，其持續(xù)性明顯強于歷史周期。

　　暴增超70%

　　當?shù)貢r間1月21日，韓國海關(guān)部門披露的數(shù)據(jù)顯示，2026年1月1日至20日期間，韓國出口額達到363.6億美元，同比增長14.95%；韓國進口額為369.8億美元，同比增長4.2%，貿(mào)易逆差約為6億美元。

　　從產(chǎn)品類別看，本月前20天，韓國半導體出口額達107.3億美元，同比大幅增長70.2%，占出口總額的29.5%，較上年同期大幅提升9.6個百分點。

　　石油產(chǎn)品的出口額為24.6億美元，同比增長17.6%；鋼鐵產(chǎn)品的出口額為24億美元，小幅上升1.2%。但汽車出口額同比下降10.8%，至28.7億美元；船舶出口額大幅下降18.1%。

　　韓國是全球主要半導體出口國，擁有兩大存儲芯片巨頭——三星電子、SK海力士，隨著全球AI熱潮大幅推升存儲芯片需求，韓國成為了最大的贏家之一。

　　受半導體需求提振，2025年12月，韓國出口額同比增長13.4%，達696億美元，連續(xù)第11個月錄得同比增長。

　　2025年全年，韓國出口總額達7097億美元，創(chuàng)歷史新高。這是韓國年度出口額史上首次突破7000億美元大關(guān)。

　　另據(jù)韓國科學技術(shù)信息通信部最新公布的數(shù)據(jù)，得益于高附加值存儲需求擴大及DRAM等通用半導體價格持續(xù)上漲，韓國半導體2025年全年出口額達1734.8億美元，同比增長22.1%，連續(xù)兩年保持兩位數(shù)增長，創(chuàng)歷史新高。

　　大幅上調(diào)

　　花旗集團大幅上調(diào)存儲芯片巨頭的目標價，將閃迪的目標價從280美元/股大幅上調(diào)至490美元/股，上調(diào)幅度高達75%。

　　花旗表示，看好數(shù)據(jù)中心內(nèi)存需求強勁、供需條件有利以及該公司具備強大的競爭護城河。閃迪在企業(yè)級固態(tài)硬盤細分市場的份額有望持續(xù)增長。

　　與此同時，花旗還維持對希捷科技的“買入”評級，并將該股的目標價從320美元/股上調(diào)至385美元/股，上調(diào)幅度約為20%。

　　此外，花旗還將西部數(shù)據(jù)的目標價從200美元/股上調(diào)至280美元/股，上調(diào)幅度約為40%。

　　花旗在報告中指出，這些公司仍然是“超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心強勁的需求支撐存儲價格上漲”的主要受益者。超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心支出“依然強勁”，這將推動對電力、存儲、連接器和光纖的需求。

　　美國資產(chǎn)管理公司ClearBridge Investments新興市場股票基金經(jīng)理Divya Mathur也明確指出，由人工智能發(fā)展所驅(qū)動的存儲芯片需求，目前被市場顯著低估。

　　另外，美光科技運營高管在最新的采訪中強調(diào)，全球內(nèi)存芯片短缺在過去一個季度持續(xù)加劇，且這一供應(yīng)緊張狀況將延續(xù)至2026年之后。個人電腦和智能手機制造商也紛紛加入“爭奪戰(zhàn)”，試圖鎖定2026年后的內(nèi)存芯片供應(yīng)。核心原因在于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對高端半導體的需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　SK海力士透露，公司2026年的芯片產(chǎn)能已全部售罄，公司面向AI的高端內(nèi)存產(chǎn)品也已經(jīng)被預訂一空。

　　TrendForce集邦咨詢在最新的報告中也指出，本輪存儲芯片漲價并非短期市場情緒驅(qū)動，而是由“先進制程產(chǎn)能受限”與“AI服務(wù)器需求剛性增長”雙重因素共同作用，其持續(xù)性明顯強于歷史周期。

　　數(shù)據(jù)顯示，2025年全球八大頭部云廠商資本開支預計同比大幅增長約65%。IDC與Gartner年度報告均確認，AI服務(wù)器已成為數(shù)據(jù)中心IT投資中增長最快的細分領(lǐng)域，而存儲系統(tǒng)作為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，將顯著受益于這一趨勢。

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