證監(jiān)會1月3日披露，按法定程序核準公牛集團股份有限公司，嘉興斯達半導(dǎo)體股份有限公司，玉禾田環(huán)境發(fā)展集團股份有限公司等企業(yè)的首發(fā)申請。

　　上述企業(yè)及其承銷商將分別與交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并陸續(xù)刊登招股文件。這意味著公牛集團很快將在A股上市。

　　公牛集團擬募集資金總額為48.86億元，募資將用于“年產(chǎn)4.1億套墻壁開關(guān)插座生產(chǎn)基地建設(shè)項目”、“年產(chǎn)4億套轉(zhuǎn)換器自動化升級建設(shè)項目”、“年產(chǎn)1.8億套LED燈生產(chǎn)基地建設(shè)項目”、“研發(fā)中心及總部基地建設(shè)項目”、“信息化建設(shè)項目”及“渠道終端建設(shè)及品牌推廣項目”。

　　2018年營收超90億

　　公牛集團專注于以轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座為核心的民用電工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座、LED照明、數(shù)碼配件等電源連接和用電延伸性產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于家庭、辦公等用電場合。

　　自1995年創(chuàng)立以來，公牛從“插座”這一細分領(lǐng)域開始，逐步拓展、形成了“安全插座”、“裝飾開關(guān)”、“愛眼LED燈”、“數(shù)碼速充配件”等品類，“公牛”已成為一個家喻戶曉的公眾品牌。

　　招股書顯示，公牛集團2016年、2017年和2018年營收分別為53.66億元、72.4億元、90.65億元。

　　公牛集團2016年、2017年和2018年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為14億元、12.85億元及16.77億元，扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為12.14億元、12億元及15.56億元，公司凈利潤2017年較2016年出現(xiàn)小幅下滑，主要受毛利率下降的影響。

　　2016-2017年，公牛集團分配現(xiàn)金股利的金額分別為5.85億元、22.55億元（含同一控制下子公司合并前的現(xiàn)金分紅），共分紅總28.4億元。

　　2016年末、2017年末和2018年末，公司其他流動資產(chǎn)金額分別為187,020.45萬元、132,628.54萬元和223,117.17萬元，主要系公司為提高資金使用效益而使用自有資金購買的銀行理財產(chǎn)品和其他投資。

　　截至2018年12月31日，公牛集團銀行理財產(chǎn)品的價值達22.16億元。

　　阮立平家族色彩濃厚 有新加坡永久居留權(quán)

　　阮立平、阮學(xué)平合計控制發(fā)行人96.961%的表決權(quán)，為公司實際控制人。

　　阮立平、阮學(xué)平系兄弟關(guān)系，兩人分別直接持有發(fā)行人發(fā)行前17.938%股權(quán)，合計控制發(fā)行人35.876%表決權(quán)。阮立平、阮學(xué)平分別持有良機實業(yè)50%股權(quán)，良機實業(yè)為發(fā)行人控股股東，持有發(fā)行人發(fā)行前60%股權(quán)。

　　阮立平、阮學(xué)平通過鑠今投資間接持有凝暉投資0.01%出資額，鑠今投資系兩人各持有50%股權(quán)的企業(yè)。凝暉投資持有發(fā)行人發(fā)行前0.754%股權(quán)，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為鑠今投資。

　　阮立平、阮學(xué)平均有新加坡永久居留權(quán)，及香港地區(qū)身份證。

　　除鑠今投資外，凝暉投資其余合伙人為阮亞平、阮小平、阮幼平，與阮立平、阮學(xué)平均系兄弟姐妹關(guān)系，阮亞平、阮小平、阮幼平通過凝暉投資均間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.251%股權(quán)。

　　阮立平、阮學(xué)平通過直接及間接方式合計持有穗元投資25.3166%出資額，其中，兩人分別直接持有穗元投資12.6498%出資額，并通過鑠今投資間接持有穗元投資0.017%出資額。穗元投資持有發(fā)行人發(fā)行前0.331%股權(quán)，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為鑠今投資。

　　穗元投資合伙人中，阮幼平與阮立平、阮學(xué)平系兄弟姐妹關(guān)系，其通過穗元投資間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.028%股權(quán)；

　　潘曉霞系阮立平妻子潘曉飛的姐姐，其間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.011%股權(quán)；蔡映峰系潘曉霞的配偶，其間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.028%股權(quán)；

　　虞仲燦系阮學(xué)平妻子孫小平的姐姐孫幼平的配偶，其間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.022%股權(quán)。

　　齊源寶持有發(fā)行人發(fā)行前0.190%股權(quán)，其執(zhí)行事務(wù)合伙人為朱赴寧，朱赴寧系阮立平的女婿。

　　除朱赴寧外，齊源寶其余合伙人為阮舒泓、泓寧亨泰，阮舒泓系阮立平的女、朱赴寧的妻，朱赴寧、阮舒泓分別持有泓寧亨泰68%、32%股權(quán)。

　　朱赴寧、阮舒泓通過齊源寶及泓寧亨泰分別間接持有發(fā)行人發(fā)行前0.129%、0.061%股權(quán)。

　　高瓴資本為小股東。2017年12月底，高瓴資本通過斥資8億成為公牛集團股東，持有2.235%股權(quán)，以此計算，當(dāng)時的估值為357.9億元。

　　家族關(guān)聯(lián)交易頻繁

　　報告期內(nèi)，發(fā)行人為減少關(guān)聯(lián)交易，收購了星羅貿(mào)易、秋美貿(mào)易100%股權(quán)，以及收購了關(guān)聯(lián)公司犇磊電器、超潤電器和超誠電器三家公司部分生產(chǎn)設(shè)備，總金額為3420萬元。

　　星羅貿(mào)易由實控人阮立平、阮學(xué)平實際出資、控制及享有股東權(quán)益，由潘敏峰（阮立平妻弟）、虞嵐（阮立平姐姐的女）作為名義股東代持股權(quán)。

　　秋美貿(mào)易由實際控制人阮立平、阮學(xué)平實際出資、控制及享有股東權(quán)益，由徐奕蓉（阮立平妻弟潘敏峰的配偶），蔡夢淑（系阮立平妻姐的女）作為名義股東代持股權(quán)。

　　犇磊電器部分生產(chǎn)設(shè)備由阮亞平（發(fā)行人實際控制人阮立平及阮學(xué)平的姐妹）曾控制的企業(yè)。

　　超潤電器部分生產(chǎn)設(shè)備和超誠電器部分生產(chǎn)設(shè)備由阮小平（發(fā)行人實際控制人阮立平及阮學(xué)平的姐妹）曾控制的企業(yè)。