2月20日，從事LED照明、LED封裝、LED背光模組及配套件、FPC的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的廈門光莆電子股份有限公司（以下稱“光莆電子”），向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了最新版招股說明書，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。招股書顯示，公司擬公開發(fā)行股份不超過2895萬股，募集資金投向LED照明產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。就該公司招股書而言，紅刊財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)其相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有一定的不合理之處，令人懷疑其數(shù)據(jù)披露的準(zhǔn)確性。

　　營收與現(xiàn)金流不匹配

　　招股說明書披露，光莆電子的主營業(yè)務(wù)收入的地區(qū)分布包括了境內(nèi)和境外兩部分，考慮到境外業(yè)務(wù)不征收增值稅，而國內(nèi)收入部分需要考慮17%增值稅因素的影響，因此，從公司披露的境內(nèi)境外營業(yè)收入數(shù)據(jù)，推算出該公司2016年的整體含稅營業(yè)收入為32782.71萬元，考慮到影響銷售商品實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入的因素還包括往來款，具體涉及應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款等與客戶方進(jìn)行結(jié)算的會(huì)計(jì)科目，因此在測算現(xiàn)金流入數(shù)據(jù)時(shí)還需要剔除這些因素的影響。

　　數(shù)據(jù)顯示，2016年末，光莆電子應(yīng)收賬款賬面余額為12284.25萬元，同比上年末7536.78萬元的科目余額增加了4747.47萬元;應(yīng)收票據(jù)2016年末賬面余額為65.19萬元，同比2015年末的62.66萬元科目余額也增加了2.53萬元。兩項(xiàng)應(yīng)收項(xiàng)目合計(jì)共增加了4750萬元。與此同時(shí)，預(yù)收賬款2016年末余額為441.76萬元，同比上年末366.61萬元的科目余額增加了75.15萬元。在合理測算后，記者推算出光莆電子2016年度應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”金額應(yīng)該不會(huì)超過28474.47萬元。

　　然而事實(shí)上，光莆電子現(xiàn)金流量表披露的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”科目中，2016年發(fā)生金額卻達(dá)到了29543.33萬元，高于記者理論測算出的該會(huì)計(jì)科目發(fā)生金額上限的28474.47萬元，差值超過了1068.86萬元之多。

　　用同樣的方法去推算2015年情況，可以看到，記者測算的結(jié)果與公司所公布的結(jié)果卻幾近想同。數(shù)據(jù)顯示，2015年光莆電子的含稅營業(yè)收入為26505.98萬元，應(yīng)收賬款相較上期賬面余額增加了469.86萬元，應(yīng)收票據(jù)余額增加了21.74萬元，預(yù)收賬款余額減少了334.66萬元，由此測算2015年應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金金額不會(huì)超過26505.98萬元，這與公司現(xiàn)金流量表披露的“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”科目的發(fā)生金額26461.93萬元僅僅相差了44.05萬元。

　　由上文分析來看，同樣的方法所推算出的兩年經(jīng)營現(xiàn)金流入情況，2015年基本相同而2016年卻相差了1000萬元左右，這是什么原因所導(dǎo)致的呢？

　　采購數(shù)據(jù)不合理

　　除現(xiàn)金流數(shù)據(jù)存在令人難解的地方，光莆電子近兩年的采購數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了類似差人不理解之處。

　　以2015年采購數(shù)據(jù)為例，2015年光莆電子原材料金額1.22億元，考慮到增值稅稅率為17%因素影響，可以推斷出2015年公司包含增值稅金額的原材料金額共計(jì)1.42億元。在現(xiàn)金流量表“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)中，光莆電子2015年采購流出金額共計(jì)1.20億元，相比于前述1.42億元少了2000萬元左右。雖然在該項(xiàng)中還包含了預(yù)付款項(xiàng)新增金額約30萬元，但變化數(shù)值相對(duì)并不明顯。因此，在現(xiàn)金支付增加的同時(shí)，意味著2015年采購形成的負(fù)債應(yīng)該有相應(yīng)金額的減少才合理。

　　但事實(shí)上，光莆電子給出的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，該公司2015年并未開展票據(jù)業(yè)務(wù)，而應(yīng)付賬款金額則為3714.12萬元。在2014年末，光莆電子同樣也沒有開展票據(jù)業(yè)務(wù)，應(yīng)付賬款金額則為1733.64萬元——在現(xiàn)金支付增加的同時(shí)，2015年應(yīng)付賬款不但沒有出現(xiàn)金額減少，反而出現(xiàn)了增加，增加金額近2000萬元。這一進(jìn)一出，2015年光莆電子實(shí)際采購現(xiàn)金流出和形成負(fù)債總和超過采購總額近4000萬元。

　　2016年，光莆電子現(xiàn)金支出與采購之間出現(xiàn)情況與2015年又恰恰相反，根據(jù)招股說明書提供的數(shù)據(jù)，2016年光莆電子原材料金額1.69億元，考慮到增值稅稅率為17%因素影響，可以推斷出2015年公司包含增值稅金額的原材料金額共計(jì)1.98億元。在現(xiàn)金流量表“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)中，光莆電子2015年采購流出金額共計(jì)1.67億元，相比于上述1.98億元相差超過3000萬元。在預(yù)付款項(xiàng)較2015年高出75萬元的情況下，2016年光莆電子應(yīng)付票據(jù)較2015年尚未開展票據(jù)業(yè)務(wù)時(shí)多出了579.16萬元，應(yīng)付賬款也較上年多出3214.38萬元。從總體核算看，光莆電子在2016年為采購支出的現(xiàn)金和形成負(fù)債相比實(shí)際采購又少付近千萬元，而這又是什么原因?qū)е碌哪兀?/p>

　　諸多的不合理現(xiàn)象，實(shí)在讓人懷疑該公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性。