上能電氣股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上能電氣”)昨日晚間在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在上交所發(fā)行1667萬股，發(fā)行后總股本6667萬股。據(jù)了解，上能電氣此次IPO保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券(601377) 。

　　據(jù)招股說明書披露，上能電氣此次IPO計(jì)劃募資資金約4.5億元，其中2.3億元擬用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，占比51.11%；1.5億元擬用于高效型光伏并網(wǎng)逆變器擴(kuò)能項(xiàng)目，0.7億元擬用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

　　公開資料顯示，上能電氣專注于新能源領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏逆變器產(chǎn)品的研發(fā)、制造與銷售，并提供儲(chǔ)能雙向變流器、新能源儲(chǔ)能一體化、電能質(zhì)量改善與治理等產(chǎn)品和解決方案，主要產(chǎn)品包括光伏逆變器及有源濾波器等。2017年1-6月，上能電氣實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.20億元，凈利潤(rùn)2607.18萬元；2014-2016年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.11億元、3.46億元和5.48億元，同期凈利潤(rùn)分別為2116.68萬元、3363.19萬元和3629.41萬元。

　　據(jù)了解，上能電氣有源濾波器產(chǎn)品尚處于起步階段，光伏逆變器所貢獻(xiàn)的營(yíng)收占各期營(yíng)收的97%以上。2014至2016年，公司光伏逆變器產(chǎn)能利用率分別為62.23%、90.48%和66.50%，2017年1-6月達(dá)到了121.65%。上能電氣表示，公司所屬行業(yè)具有季節(jié)性，生產(chǎn)依據(jù)訂單情況來安排也具有季節(jié)性，因此全年看沒有滿負(fù)荷生產(chǎn)；2017年1-6月受行業(yè)“630”政策影響，出現(xiàn)搶裝潮，公司通過將一些部件外協(xié)、加班等方式提高產(chǎn)量，當(dāng)期產(chǎn)能利用率較高。

　　上能電氣被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，2014年6月30日取得江蘇省科學(xué)技術(shù)廳、江蘇省財(cái)政廳、江蘇省國(guó)家稅務(wù)局、江蘇省地方稅務(wù)局頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期為三年。2014年至2016年，上能電氣的企業(yè)所得稅按15%稅率繳納。

　　目前，上能電氣正在根據(jù)規(guī)定辦理高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審手續(xù)，如果上述稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化或者在稅收優(yōu)惠期滿后上能電氣未能繼續(xù)被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到不利影響。

　　中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者注意到，2014年末至2017年6月末，上能電氣應(yīng)收賬款余額分別為1.22億元、1.65億元、2.87億元和3.64億元，呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。未來隨著上能電氣經(jīng)營(yíng)規(guī)模增大，應(yīng)收賬款可能進(jìn)一步增加，若不能按期收回或者發(fā)生壞賬，將對(duì)上能電氣生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

　　上能電氣還在招股說明書中提示了短期債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期各期末，上能電氣資產(chǎn)負(fù)債率分別為80.14%、84.11%、80.65%和82.87%，短期借款分別為5700萬元、7200萬元、11100萬元和12900萬元，遠(yuǎn)高于當(dāng)期凈利潤(rùn)。公司表示，如果銀行信貸收縮，在歸還到期貸款后有可能無法取得新的貸款，將有可能造成短期償債資金緊張的局面。

　　值得一提的是，上能電氣共計(jì)擁有上能綠電、上能香港2家全資子公司，成立時(shí)間均在2016年三季度，2017年1-6月凈利潤(rùn)分別為-85.78萬元和-9.55萬元。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，上能電氣董事長(zhǎng)吳強(qiáng)直接持有公司30%股份，通過云峰投資、華峰投資間接控制公司9.5%股份，通過朔弘投資間接控制公司13%股份；吳強(qiáng)、吳超父子共同控制公司52.50%股份。吳強(qiáng)為上能電氣的控股股東，吳強(qiáng)、吳超父子為公司實(shí)際控制人。 ：