中海油能源發(fā)展股份有限公司是“三桶油”之一中海油的全資子公司,主營業(yè)務是為石油勘探開發(fā)生產(chǎn)、石油化工和煉油、天然氣發(fā)電、LNG等能源工業(yè)提供技術(shù)服務和化工衍生品生產(chǎn)。該公司前身為中海石油基地集團有限責任公司,在通過重組改制、盤活不良資產(chǎn)之后,海油發(fā)展重新煥發(fā)生機并申請在A股上市。

　　根據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,該公司在2014年到2016年的營業(yè)收入金額分別為345.66億元、271.8億元和193.76億元,同期凈利潤分別為21.32億元、17.86億元和6.17億元,雙雙呈現(xiàn)逐年大幅下滑的趨勢。

　　在這樣的業(yè)績背景下,海油發(fā)展的員工薪酬數(shù)據(jù),則更顯惹眼。根據(jù)招股書第148頁披露,海油發(fā)展的員工平均工資是可比地區(qū)平均工資水平的3~4倍,且在2014年到2016年期間呈現(xiàn)逐年增長的趨勢；而2015年和2016年營收同比增速分別為-21.37%和-28.71%,凈利潤分別為-16.24%和-65.44%。一邊是企業(yè)經(jīng)營效益顯著下滑,另一邊卻是員工待遇穩(wěn)定增長。

　　(圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站披露的企業(yè)招股說明書)

　　此外,海油發(fā)展在2017年上半年的盈利增長也存在爭議。

　　根據(jù)招股書披露,海油發(fā)展在2017年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入91.98億元,未達2016年全年193.76億元營收的一半；而同期凈利潤實現(xiàn)金額為5.96億元,已相當于2016年全年凈利潤6.52億元的90%。

　　但是從2017年上半年的利潤構(gòu)成來看,“資產(chǎn)減值損失”科目金額為-2.07億元,成為主要的利潤來源之一,主要原因在于其他應收款壞賬準備金額大幅減少所致,具體原因為“主要系本期收回應收中海實業(yè)公司、中國海洋石油南海西部公司的資金往來款共計24741.67萬元,此款項由于賬齡較長于2016年底已全額計提壞賬準備?！?/p>

　　如果剔除“資產(chǎn)減值損失”科目貢獻利潤的影響,海油發(fā)展在2017上半年的凈利潤還將持續(xù)同比下滑。

　　根據(jù)公開信息披露,上述兩家公司均是海油發(fā)展的關(guān)聯(lián)方、同受中國海油控制,且上述兩家公司的持續(xù)經(jīng)營也始終處于正常狀態(tài)。在這樣的背景下,海油發(fā)展在以前年度將針對上述兩家關(guān)聯(lián)方的其他應收款“全額計提壞賬準備”是否具有充分依據(jù)？

　　另據(jù)招股書第423頁顯示,海油發(fā)展針對關(guān)聯(lián)方“中國海洋石油南海西部公司”2016年末的其他應收款余額、已計提壞賬準備金額分別為18845.05萬元和18075.09萬元,針對“中海實業(yè)公司”2016年末的其他應收款余額、已計提壞賬準備金額分別為5896.62萬元和4380.75萬元,并非全額計提壞賬準備。這也與招股書第598頁披露的“于2016年底已全額計提壞賬準備”的信息披露存在矛盾。

　　(圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站披露的企業(yè)招股說明書)

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