3月23日，上海宏力達信息技術(shù)股份有限公司(下稱“宏力達”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，華泰聯(lián)合擔(dān)任保薦機構(gòu)。

　　公司主要從事配電網(wǎng)智能設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及電力應(yīng)用軟件研發(fā)及實施等信息化服務(wù)，同時公司亦提供IoT通信模塊、系統(tǒng)集成等產(chǎn)品和服務(wù)。報告期內(nèi)，發(fā)行人主要產(chǎn)品為智能柱上開關(guān)、故障指示器和接地故障研判輔助裝置等配電網(wǎng)智能設(shè)備，其中智能柱上開關(guān)為發(fā)行人最為核心的產(chǎn)品，報告期內(nèi)智能柱上開關(guān)的銷售額分別為8,360.43萬元、4,871.30萬元、26,504.93萬元和41,707.40萬元，分別占營業(yè)收入26.45%、19.30%、63.90%和79.77%。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，宏力達2016年-2019年前9月營收分別為3.16億元、2.52億元、4.15億元、5.23億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為6725.45萬元、3219.53萬元、9747.38萬元、17971.73萬元。

　　根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條，發(fā)行人選擇的具體上市標準為“(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

　　資本邦了解到，宏力達曾擬通過并購重組“曲線登A”，A股上市公司【三變科技(002112)、股吧】(002112)曾公告稱，擬籌劃以發(fā)行股份購買上海宏力達信息技術(shù)股份有限公司(以下簡稱“宏力達”)全體股東合計持有的宏力達100%股權(quán)。

　　2019年02月17日，三變科技收到控股股東浙江三變集團有限公司與上海鴻元投資集團有限公司(以下簡稱“鴻元集團”)簽署的《重組框架協(xié)議》，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，預(yù)計本次交易涉及的金額達到重大資產(chǎn)重組的標準，經(jīng)公司申請，三變科技自2019年2月18日開市起停牌。

　　2019年3月，三變科技稱，本次重大資產(chǎn)重組自啟動以來，公司及重組相關(guān)各方積極推動本次重組的相關(guān)工作，與本次重大資產(chǎn)重組有關(guān)各方進行了積極磋商、反復(fù)探討和溝通。由于交易雙方未能就本次交易方案的核心條款達成一致意見，經(jīng)認真聽取相關(guān)各方意見并與交易對方協(xié)商一致，為切實維護上市公司及廣大投資者利益，交易雙方審慎研究決定終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項。同時公司控股股東浙江三變集團有限公司與鴻元集團簽署的《重組框架協(xié)議》自動終止，各方均不承擔(dān)違約責(zé)任。

　　宏力達坦言存在業(yè)務(wù)區(qū)域集中度較高、裝配供應(yīng)商單一等風(fēng)險。

　　具體看來，2016年至2019年1-9月，以配電網(wǎng)智能設(shè)備銷售依據(jù)投運地、配電網(wǎng)信息化服務(wù)和其他板塊業(yè)務(wù)按照客戶所在地的原則劃分后，公司在浙江省實現(xiàn)的銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為65.29%、59.27%、81.88%和98.18%，公司在浙江省的業(yè)務(wù)較為集中，主要是多個原因所致：

　　1、由于行業(yè)普遍特點，例如上市公司中【億嘉和(603666)、股吧】、大燁智能在上市初期也都存在業(yè)務(wù)區(qū)域集中于一個省份的情形;

　　2、浙江地處東南沿海，經(jīng)濟發(fā)展水平高，對新型設(shè)備接受較快。浙江省電力公司市場化程度較高、配電網(wǎng)智能化投資力度較大、支付能力較強，對質(zhì)量可靠、技術(shù)附加值高的智能設(shè)備采購需求較大;

　　3、公司有意識集中資源，優(yōu)先、重點服務(wù)于浙江市場，在浙江市場采用試點試用、建設(shè)服務(wù)團隊等措施，加強對浙江市場的培育;公司的配電網(wǎng)智能設(shè)備由于具備技術(shù)和質(zhì)量上的優(yōu)勢，屬于當前配電網(wǎng)智能化背景下適銷對路的產(chǎn)品，因而報告期內(nèi)公司在浙江省獲得良好的銷售業(yè)績。公司產(chǎn)品在浙江市場具有較長時間的穩(wěn)定運行經(jīng)驗，浙江市場的成功應(yīng)用對公司產(chǎn)品推向全國具有一定的標桿示范效應(yīng)。因此公司立足浙江市場，在繼續(xù)穩(wěn)固銷售業(yè)績的同時，逐步加強了對其他網(wǎng)省公司的開拓。

　　截至2019年9月30日，公司向國網(wǎng)山東、國網(wǎng)河南下屬共19個市級供電局合計發(fā)貨(均智能柱上開關(guān))3,905.68萬元，占期末發(fā)出商品的21.10%，區(qū)域分散化已有一定進展。公司當前的業(yè)務(wù)收入依然高度集中于浙江市場，并且在未來期間，浙江市場依然是公司營業(yè)收入中重要區(qū)域之一。若未來公司在浙江區(qū)域經(jīng)營不善，或者浙江省電力公司采購政策和偏好發(fā)生變化，而公司又不能及時開發(fā)新的銷售區(qū)域予以填補，那么該等不利情形將對公司未來營業(yè)收入產(chǎn)生不利影響，進而影響到凈利潤和股東回報。提請投資者關(guān)注該風(fēng)險。

　　此外，宏力達披露關(guān)于新冠肺炎疫情對發(fā)行人的影響，2020年1月，自新冠肺炎疫情在我國湖北爆發(fā)以來，對全國多個省市都造成了不同程度的影響，隨著浙江、福建、山東、河南、陜西等地疫情防控措施的升級，多個省市地區(qū)對人與人接觸類活動予以限制，因此生產(chǎn)、辦公、戶外作業(yè)、物流等環(huán)節(jié)都受到較大程度的影響。

　　公司的主要營業(yè)收入來自于配電網(wǎng)智能設(shè)備的銷售，配電網(wǎng)智能設(shè)備銷售業(yè)務(wù)需要歷經(jīng)發(fā)行人發(fā)貨、集采主體安裝、供電公司投運等多個環(huán)節(jié)，其中集采主體組織安裝需要戶外作業(yè)。新冠肺炎疫情爆發(fā)以來，公司下游客戶的戶外作業(yè)受到限制，將會影響到集采主體組織的安裝作業(yè)，因此將有可能會延緩收入確認進度。截至本招股說明書簽署日，公司及子公司、分公司已經(jīng)全面復(fù)工，公司供應(yīng)商配合良好，各項復(fù)產(chǎn)工作有序推進，主要生產(chǎn)能力已經(jīng)恢復(fù);公司研發(fā)部門全面復(fù)工，研發(fā)工作正常推進。

　　綜上，新冠肺炎疫情對宏力達的影響主要存在于銷售環(huán)節(jié)，但具體的影響程度、對財務(wù)報表的影響數(shù)，在招股說明書簽署日尚難以判定，提請投資者關(guān)注本風(fēng)險。

　　溫馨提示：證監(jiān)會表示股市估值處于歷史低位！最新行情動態(tài)隨時看，請關(guān)注APP。