12月3日，上海證券交易所科創(chuàng)板上市委員會將召開會議，審議青島中加特電氣股份有限公司(以下簡稱“中加特”)公開發(fā)行股票是否通過。

　　招股書披露，中加特主要經(jīng)營變頻調(diào)速一體機、專用變頻器、特種電機、電氣控制及供電產(chǎn)品等工業(yè)自動化領(lǐng)域電氣傳動與控制設(shè)備的產(chǎn)品和維修服務(wù)。公司核心產(chǎn)品異步變頻調(diào)速一體機、永磁同步變頻調(diào)速一體機將變頻器與電動機有機一體化整合，可替代“變頻器+電動機”分體式傳動方式，在煤炭、油氣開采行業(yè)高端傳動裝備領(lǐng)域取得市場領(lǐng)先地位。

　　招股書稱，目前中加特已經(jīng)成為國家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)、山東能源集團(tuán)、兗礦集團(tuán)、杰瑞股份、徐工集團(tuán)、中國鐵建重工、美國Caterpillar、波蘭Famur 等知名企業(yè)供應(yīng)商。

　　報告期2017 年、2018 年、2019 年和2020年1-6月，中加特營業(yè)收入分別是1.47億元、4.51億、8.09億元和3.26億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤2707萬元、1.48億元、2.55億元和1.12億元。

　　此次首發(fā)，中加特擬發(fā)行股數(shù)不超過6000萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，計劃募資25億元，用于變頻調(diào)速一體機等電氣傳動產(chǎn)品技術(shù)升級及產(chǎn)能擴建項目、防爆變頻器、電控系統(tǒng)產(chǎn)品擴產(chǎn)等和補充現(xiàn)金流。

　　若按募資額估值，中加特市值將超過100億元，中加特實際控制人鄧克飛由于持股較高，身價或超70億元。根據(jù)今年4月福布斯發(fā)布的富豪榜，鄧克飛或?qū)⒁卉S成為青島第二富豪，身家僅次于青島首富海豐國際董事長楊紹鵬。如果加上其他家族成員所持有的股份，鄧克飛家族或成為青島新首富。

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　　資金來源謎題

　　在中加特上會稿中，鄧克飛簡歷如下：鄧克飛，中國國籍，擁有加拿大永久居留權(quán)。1962 年 7月出生，畢業(yè)于北京煤炭管理干部學(xué)院，大專學(xué)歷。

　　1992年11月至1996年8月，任兗礦集團(tuán)有限公司機械制修廠多種經(jīng)營公司經(jīng)理；1996年9月至1998年12月，在北京煤炭管理干部學(xué)院進(jìn)修；1999年1月至1999年12月，任兗礦集團(tuán)有限公司機械制修廠(已更名為“兗礦集團(tuán)有限公司機電設(shè)備制造廠”)副廠長；2000年1月至2002年5月，任兗礦集團(tuán)新世紀(jì)公司總經(jīng)理。

　　2002年5月至2010年7月，任青島天迅電氣有限公司(已更名為“久益環(huán)球(青島)電氣有限公司”，以下簡稱“久益環(huán)球(青島)”)常務(wù)副總經(jīng)理；2008年4月至 2011年5月以及2012年6月至2013年8月，任青島天信電氣有限公司(已更名為“華夏天信智能物聯(lián)股份有限公司”，以下簡稱“華夏天信”)執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2013年8月至2016年1月，任華夏天信董事長。

　　2011年11月至2016年1月，任中加特有限董事兼總經(jīng)理；2016年1月至2017年3月，任中加特有限常務(wù)副總經(jīng)理；2017年3月至2019年9月，任中加特有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理；2019年9月至今，任中加特董事長。

　　時間財經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn)，鄧克飛的職業(yè)履歷與華夏天信智能物聯(lián)股份有限公司(以下簡稱“華夏天信”)創(chuàng)始人李汝波多有交集。在此之前，華夏天信曾闖關(guān)科創(chuàng)板IPO，并于2019年10月21日終止發(fā)行上市審核。

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　　華夏天信招股書披露的李汝波簡歷如下：李汝波，男，1957年2月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，碩士學(xué)位。

　　1977年至1981年，就讀于阜新礦業(yè)學(xué)院(現(xiàn)遼寧工程技術(shù)大學(xué))，獲采礦專業(yè)學(xué)士學(xué)位；198年至1985年任煤炭工業(yè)部基建司工程師；1985年至1987年公派美國留學(xué)SouthDakota School of Mines and Technology，獲采礦工程專業(yè)碩士學(xué)位；1987年至1991年就讀于美國 South Dakota School of Mines andTechnology，專業(yè)方向為復(fù)合材料，博士(肄業(yè))。

　　1991年至1995年自主創(chuàng)業(yè)；1995年至2006 年任 G.F.TRANSNATIONAL，INC(中文名：美國福霖國際控股公司)主席及行政總裁；2004年至2010年任國際煤機集團(tuán)副董事長；2010年至2011年任國際煤機集團(tuán)非執(zhí)行董事；2010年至2012年任年代煤礦機電設(shè)備制造有限公司執(zhí)行董事；2012年12月至今任DiamondLane董事；2016年1月至今任華夏控股顧問；2016年1月至2018年7月任青島天信董事。2018年7月22日至今，擔(dān)任華夏天信董事。

　　根據(jù)回復(fù)函，鄧克飛基于多年煤炭行業(yè)經(jīng)驗和對市場需求的理解，創(chuàng)辦了久益環(huán)球(青島)，該公司自成立至2010年期間主要從事煤礦機械的電氣控制系統(tǒng)及其零部件相關(guān)業(yè)務(wù)。而天眼查顯示，該公司成立于2001年9月。

　　另一方面，李汝波自2004年至2010年任國際煤機集團(tuán)副董事長，國際煤機后來收購了久益環(huán)球(青島)，成為股東。

　　鄧克飛、李汝波二人還曾合作成立公司。根據(jù)華夏天信招股書，華夏天信前身青島天信由李汝波與鄧克飛在2008年共同以貨幣出資組建，公司注冊資本 100 萬元，李汝波與鄧克飛分別出資50萬元。

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　　2011年，中加特前身中加特有限于2011年11月3日由TX INVESTMENT CORP。(以下簡稱“TX 投資”)、北京白鯨創(chuàng)業(yè)投資有限公司(已更名為“北京華夏天信白鯨創(chuàng)業(yè)投資有限公司”，以下簡稱“白鯨創(chuàng)投”)出資設(shè)立，具體如下：2011年 10月24日，TX投資與白鯨創(chuàng)投共同簽署《青島天信變頻電機有限公司章程》，約定共同出資設(shè)立中加特有限，投資總額為2000萬美元，有限公司注冊資本為1000萬美元，其中白鯨創(chuàng)投認(rèn)繳400萬美元出資額，TX 投資認(rèn)繳600萬美元出資額。

　　華夏天信招股書顯示，白鯨創(chuàng)投是李汝波控股公司，而TX投資是鄧克飛妻子Zhao Yunxia(加拿大籍，中文名：趙云俠，鄧克飛的配偶)持股100%并擔(dān)任董事的公司。

　　值得關(guān)注的問題是，中加特股權(quán)什么時間以什么價格從白鯨創(chuàng)投和TX投資轉(zhuǎn)讓到青島天信傳動設(shè)備有限公司(曾用名：歐派斯環(huán)?？萍?青島)有限公司)，直至由鄧克飛完全控制？鄧克飛獲取中加特股權(quán)時的資金來源是什么？是否合法？是否依法納稅？

　　“抹賬”存疑

　　除了鄧克飛獲得中加特股權(quán)的資金來源外，中加特和華夏天信、鄧克飛家族和李汝波家族之間還形成了錯綜復(fù)雜的利益關(guān)系。

　　首先，中加特專用變頻器和變頻調(diào)速一體機產(chǎn)品與華夏天信感知執(zhí)行層礦用智能傳動產(chǎn)品和油氣智能傳動產(chǎn)品存在重合和競爭關(guān)系。其次，中加特多名核心技術(shù)人員及董事、監(jiān)事、高級管理人員曾任職于華夏天信，且多數(shù)與公司實際控制人鄧克飛在華夏天信任實際控制人的時間存在重合。

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　　鄧克飛、李汝波兩大家族生意往來比較復(fù)雜。2011年，鄧克飛配偶Zhao Yunxia參與投資了溫哥華國際廣場(Vancouver International Plaza)項目，其中因Zhao Yunxia在境外資金不足，李汝波家族成員為其墊付了900萬美元投資款，后Zhao Yunxia償還130萬美元，截至 2016 年1月，ZhaoYunxia 剩余仍欠李汝波家族的人民幣金額5012.7 萬元。

　　此外，鄧克飛、李汝波在業(yè)務(wù)合作期間因款項墊付形成的累積欠款1380萬元。奇怪的是，上述欠款屬于資金墊付形成，無欠款的原始資金流水?；貜?fù)函解釋為：雙方基于信任關(guān)系，在上述欠款發(fā)生時未簽署欠條或相關(guān)債權(quán)債務(wù)協(xié)議文件。

　　2016年初，因經(jīng)營理念發(fā)生分歧，鄧克飛與李汝波決定終止合作關(guān)系，鄧克飛退出了華夏天信的持股和經(jīng)營，李汝波退出了中加特有限的持股和經(jīng)營。為此，2016年1月28日至2016年2月3日簽署6份《抹賬協(xié)議》，外加《備忘錄》來解決兩大家族存在的若干問題。

　　問題是，鄧克飛妻子在加拿大的大額投資，其資金來源是否符合外匯相關(guān)管理的規(guī)定？鄧克飛家族和李汝波家族多種資金往來是否合規(guī)？2016年鄧克飛家族、李汝波家族間簽署了《備忘錄》、系列《抹賬協(xié)議》等協(xié)議文件，存在部分欠款的原始銀行流水記錄不完整、無法逐筆對應(yīng)的情況，該類協(xié)議是否合法合規(guī)？

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　　除此外，中加特募投項目也存在問題。中加特主要產(chǎn)品變頻調(diào)速一體機、特種電機雖然2017年、2018年和2019年產(chǎn)能利用率逐漸升高，然而最近一期產(chǎn)能利用率僅有65.71%；而專用變頻器的產(chǎn)能利用率卻一直較低，最近一期僅為51.89%。中加特大規(guī)模募資擴大產(chǎn)能，是否還有必要？中加特作為一家實體企業(yè)，募集6.4億元流動資金是否有必要？募資額是否有“圈錢”之嫌？

　　溫馨提示：滬指創(chuàng)出年內(nèi)新高！A股年底行情能走多遠(yuǎn)？最新行情動態(tài)隨時看，請關(guān)注APP。

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