報(bào)告期初至本招股意向書摘要簽署之日，發(fā)行人（曾）擁有控股子公司4家，分別為新農(nóng)進(jìn)出口、江蘇新農(nóng)、新農(nóng)銷售、新農(nóng)研究（已注銷）；參股公司2家，分別為仙居農(nóng)商行、南大環(huán)保；分公司1家，為臺州新農(nóng)。具體情況如下：

　　1、浙江新農(nóng)進(jìn)出口有限公司

　　新農(nóng)進(jìn)出口最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　注：以上數(shù)據(jù)經(jīng)中匯事務(wù)所審計(jì)。

　　2、江蘇新農(nóng)化工有限公司

　　江蘇新農(nóng)最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　注：以上數(shù)據(jù)經(jīng)中匯事務(wù)所審計(jì)。

　　3、浙江新農(nóng)化工銷售有限公司

　　新農(nóng)銷售最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　注：以上數(shù)據(jù)經(jīng)中匯事務(wù)所審計(jì)；新農(nóng)銷售自2017年1月起正式投入運(yùn)營。

　　4、浙江新農(nóng)化工研究有限公司（已注銷）

　　根據(jù)2014年11月27日浙江新農(nóng)化工研究有限公司通過的股東會(huì)決議，股東會(huì)決定解散公司，成立清算組，并于2015年2月26日完成注銷登記。

　　5、浙江仙居農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

　　公司持有仙居農(nóng)商行5.06%的股權(quán)，農(nóng)商行基本情況如下：

　　2018年1月10日，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批注，仙居縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社整體改制為浙江仙居農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，并于臺州市市場監(jiān)督管理局注冊登記。

　　仙居農(nóng)商行最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　注：以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　6、江蘇南大環(huán)?？萍加邢薰?/p>

　　公司持有南大環(huán)保1.99%的股權(quán)，南大環(huán)?；厩闆r如下：

　　南大環(huán)保最近一年及一期的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

　　注：以上數(shù)據(jù)未經(jīng)統(tǒng)計(jì)。

　　7、浙江新農(nóng)化工股份有限公司臺州新農(nóng)精細(xì)化工廠

　　臺州新農(nóng)系公司分公司，不具備獨(dú)立法人資格。

　　第四節(jié) 募集資金運(yùn)用

　　本次公開發(fā)行新股所募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后，按照輕重緩急擬投入以下四個(gè)項(xiàng)目：

　　單位：萬元

　　如本次股票發(fā)行后，實(shí)際募集資金數(shù)額（扣除發(fā)行費(fèi)用后）大于上述投資項(xiàng)目的資金需求，超過部分將根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)及深圳證券交易所的有關(guān)規(guī)定用于公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。若本次股票發(fā)行后，實(shí)際募集資金小于上述投資項(xiàng)目的資金需求，不足部分公司將用自籌資金補(bǔ)足。如果本次募集資金到位前公司需要對上述擬投資項(xiàng)目進(jìn)行先期投入，則公司將用自籌資金投入，待募集資金到位后以募集資金置換自籌資金。

　　上述四個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，有利于主營業(yè)務(wù)的生產(chǎn)技術(shù)得到進(jìn)一步提升，產(chǎn)能規(guī)模趨于經(jīng)濟(jì)合理，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及品種更加優(yōu)化，大幅提高公司的競爭力和生產(chǎn)經(jīng)營中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為企業(yè)創(chuàng)造新的盈利增長點(diǎn)，同時(shí)也有利于進(jìn)一步提升公司在農(nóng)藥市場的營銷服務(wù)水平，從而進(jìn)一步提升公司的核心競爭力。

　　第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素和其他重要事項(xiàng)

　　一、風(fēng)險(xiǎn)因素（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

　　1、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

　　至2014年底，我國獲得農(nóng)藥生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)近2，000家，其中原藥生產(chǎn)企業(yè)500多家，主要以生產(chǎn)仿制農(nóng)藥產(chǎn)品（外國公司在我國專利到期后的農(nóng)藥品種，沒有產(chǎn)品專利的保護(hù)）為主，企業(yè)多、小、散的問題比較普遍。與此同時(shí)，國際農(nóng)藥行業(yè)巨頭逐步進(jìn)入國內(nèi)市場，進(jìn)一步加劇了行業(yè)競爭。本公司在國內(nèi)較早引入了三唑磷、毒死蜱等產(chǎn)品，經(jīng)過公司持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)工藝改進(jìn)，公司主要產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國際先進(jìn)水平，顯現(xiàn)出良好的發(fā)展前景，可能會(huì)吸引潛在競爭對手進(jìn)入細(xì)分市場，導(dǎo)致公司產(chǎn)品的市場競爭加劇，影響公司業(yè)績。

　　《農(nóng)藥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》顯示，我國農(nóng)藥行業(yè)“十三五”期間的主要任務(wù)是繼續(xù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，到2020年農(nóng)藥原藥生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量減少30%，行業(yè)集中度將不斷提高。因此，若在農(nóng)藥市場整合的過程中，本公司未能在規(guī)模、管理、營銷、技術(shù)等方面占據(jù)競爭優(yōu)勢，未來將面臨較大市場競爭風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司的主要原材料采購額占營業(yè)成本的比重分別為82.48%、78.39%、84.17%和76.53%。本公司主要原材料種類較多，主要為石油化工行業(yè)的下游產(chǎn)物。報(bào)告期內(nèi)，受石油化工行業(yè)波動(dòng)、原材料市場供求關(guān)系變動(dòng)等因素的影響，公司主要原材料價(jià)格出現(xiàn)了一定波動(dòng)，增加了公司運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)。

　　原材料采購價(jià)格的變化是導(dǎo)致公司毛利波動(dòng)的重要因素。如果未來原材料的價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲，而本公司不能有效地將原材料價(jià)格上漲的壓力轉(zhuǎn)移或不能通過技術(shù)工藝改進(jìn)創(chuàng)新抵消成本上漲的壓力，將會(huì)對本公司的經(jīng)營成果產(chǎn)生不利影響。

　　3、農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　為解決【農(nóng)產(chǎn)品(000061)、股吧】農(nóng)藥殘留問題及保證食品安全，各國均陸續(xù)出臺對高毒性、高殘留農(nóng)藥的禁用、限用措施，對相應(yīng)農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營直接產(chǎn)生較大的影響。

　　2013年12月9日，農(nóng)業(yè)部公告第2032號發(fā)布：“自本公告發(fā)布之日起，停止受理毒死蜱和三唑磷在蔬菜上的登記申請，停止批準(zhǔn)毒死蜱和三唑磷在蔬菜上的新增登記；自2014年12月31日起，撤銷毒死蜱和三唑磷在蔬菜上的登記，自2016年12月31日起，禁止毒死蜱和三唑磷在蔬菜上使用?！?/p>

　　公司毒死蜱原藥、制劑類產(chǎn)品及三唑磷原藥、制劑類產(chǎn)品的農(nóng)藥登記情況如下：

　　公司生產(chǎn)的毒死蜱制劑和三唑磷制劑的防治對象包括：水稻、棉花、蘋果樹、柑橘樹、荔枝樹、花生、草地及衛(wèi)生（白蟻防疫）等，均不包含蔬菜類別，不屬于農(nóng)業(yè)部公告第2032號中限用、禁用的范疇。

　　因此，農(nóng)業(yè)部公告第2032號的相關(guān)規(guī)定對公司生產(chǎn)的毒死蜱、三唑磷制劑類產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售無重大不利影響。

　　公司生產(chǎn)的毒死蜱原藥和三唑磷原藥主要銷售給制劑生產(chǎn)商用于復(fù)配成適用多種經(jīng)濟(jì)作物的制劑類產(chǎn)品。公司境外客戶多為大型農(nóng)化企業(yè)，其業(yè)務(wù)范圍遍布全球，可以根據(jù)其產(chǎn)品使用國政策復(fù)配成符合相關(guān)使用要求的制劑類產(chǎn)品；對境內(nèi)客戶來說，前述政策在報(bào)告期內(nèi)已開始執(zhí)行，對公司生產(chǎn)的毒死蜱原藥和三唑磷原藥無重大不利影響。

　　綜合以上，農(nóng)業(yè)部對于毒死蜱、三唑磷系列產(chǎn)品在蔬菜上的限制、禁止使用不會(huì)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。如未來有關(guān)部門出臺與公司產(chǎn)品相關(guān)的其他農(nóng)藥生產(chǎn)、銷售政策，可能對公司的產(chǎn)品銷售帶來不利影響。

　　4、主要經(jīng)營品種銷售大幅下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司存在個(gè)別年份主要經(jīng)營品種銷售大幅下降的情況，但不存在持續(xù)大幅下降的情形，主要為2016年度三唑磷原藥銷量下降63.30%，影響收入974.80萬元。

　　三唑磷原藥銷售下降主要系其原料市場供應(yīng)緊張，導(dǎo)致整體供應(yīng)量不足，影響了公司的正常生產(chǎn)。2017年由于三唑磷原藥原材料備貨充足，三唑磷原藥得以恢復(fù)正常生產(chǎn)銷售，其銷量和銷售金額均已超過下跌前的水平。

　　如未來市場再次出現(xiàn)類似情形或特定影響因素，可能對公司相關(guān)產(chǎn)品的銷售帶來不利影響。

　　5、貿(mào)易政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　2018年1季度，美國相繼公布了一系列對進(jìn)口自中國的各類商品加征關(guān)稅的貿(mào)易保護(hù)措施。截至目前，相關(guān)征稅清單中未包含公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品類別，未對公司的出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。

　　隨著貿(mào)易爭端的持續(xù)進(jìn)行，不排除美國或其他國家將公司生產(chǎn)產(chǎn)品類別列入加征關(guān)稅清單的情形。如發(fā)生該等情形，可能對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定影響。

　　6、主營業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　公司主要產(chǎn)品中，乙基氯化物、毒死蜱原藥處于同一產(chǎn)業(yè)鏈，兩種產(chǎn)品毛利率波動(dòng)具備正相關(guān)性：2016年受美國毒死蜱禁用傳聞?dòng)绊?，毒死蜱原藥和乙基氯化物毛利率同時(shí)出現(xiàn)大幅下降；2017年以來因市場回暖，毒死蜱原藥和乙基氯化物毛利率均有較大幅度回升。

　　當(dāng)市場緊俏時(shí)，乙基氯化物、毒死蜱原藥毛利率均較快上漲；反之，兩者毛利率可能同時(shí)下降，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定不利影響。

　?。ǘ┉h(huán)境保護(hù)及安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

　　農(nóng)藥企業(yè)在生產(chǎn)過程中會(huì)產(chǎn)生廢水、廢氣、固體廢棄物（“三廢”）等環(huán)境污染物。本公司一直注重環(huán)境保護(hù)，近年來大力發(fā)展清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，保證“三廢”排放符合國家和地方環(huán)境質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)及排放標(biāo)準(zhǔn)，具備完善的環(huán)保設(shè)施和管理措施。

　　自2015年1月1日修訂后的新《環(huán)保法》實(shí)施以來，地方政府及排污企業(yè)的環(huán)保責(zé)任大大增強(qiáng)，加大了對違法排污的處罰力度，提升了地方政府及排污企業(yè)增加環(huán)保投入的積極性和必要性。隨著國家整體環(huán)保意識的不斷增強(qiáng)，未來可能出臺更為嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，對農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)提出更高的環(huán)保要求。環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高需要公司進(jìn)一步加大環(huán)保投入，提高運(yùn)營成本，可能對公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響。

　　2、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司主要從事化學(xué)農(nóng)藥原藥、制劑及精細(xì)化工中間體的生產(chǎn)，部分原料、半成品或產(chǎn)成品為易燃、易爆、腐蝕性或有毒物質(zhì)。產(chǎn)品生產(chǎn)過程中涉及高溫、高壓等工藝，對操作要求較高。盡管公司配備了較完備的安全設(shè)施，建立了較完善的事故預(yù)警、處理機(jī)制，整個(gè)生產(chǎn)過程處于受控狀態(tài)，發(fā)生安全事故的可能性很小，但仍不排除因設(shè)備工藝不完善、物品保管及操作不當(dāng)或自然災(zāi)害等原因而造成意外安全事故，從而影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。

　?。ㄈ┒愂照唢L(fēng)險(xiǎn)

　　1、出口退稅政策變化風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司收到的出口退稅分別為1，325.92萬元、661.31萬元、1，550.11萬元和892.03萬元。本公司出口產(chǎn)品的增值稅執(zhí)行出口退稅政策，2014年公司大部分原藥、中間體出口退稅率為9%，2015年部分產(chǎn)品上調(diào)至13%；報(bào)告期內(nèi)制劑出口退稅率為5%。公司與主要出口業(yè)務(wù)客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，相關(guān)產(chǎn)品在議價(jià)時(shí)會(huì)考慮出口退稅政策變化因素，減少其影響程度。但如果出口退稅率下調(diào)，受已簽署合同的約束，短期內(nèi)會(huì)對公司經(jīng)營業(yè)績造成影響。

　　2、企業(yè)所得稅率變化風(fēng)險(xiǎn)

　　根據(jù)浙高企認(rèn)［2014］08號文件，2014年10月27日，公司通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，資格有效期3年，公司2014－2016年度企業(yè)所得稅率按高新技術(shù)企業(yè)適用的15%計(jì)繳。

　　2017年12月15日，公司通過高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審，取得由浙江省科學(xué)技術(shù)廳、浙江省財(cái)政廳、浙江省國家稅務(wù)局、浙江省地方稅務(wù)局核發(fā)的編號為 GR201733000904的《高新技術(shù)企業(yè)證書》，有效期3年，公司2017－2019年度企業(yè)所得稅率按高新技術(shù)企業(yè)適用的15%計(jì)繳。

　　根據(jù)國家稅務(wù)總局2017年第24號公告的規(guī)定：“企業(yè)的高新技術(shù)企業(yè)資格期滿當(dāng)年，在通過重新認(rèn)定前，其企業(yè)所得稅暫按15%的稅率預(yù)繳?！比绻磥砉镜母咝录夹g(shù)企業(yè)認(rèn)定到期后不能順利通過復(fù)審，或者國家稅收優(yōu)惠政策發(fā)生不利變化，公司將不能按15%的稅率計(jì)繳企業(yè)所得稅，從而對經(jīng)營業(yè)績造成影響。

　?。ㄋ模┠纪俄?xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

　　1、募投項(xiàng)目營銷網(wǎng)絡(luò)開拓的風(fēng)險(xiǎn)

　　募投項(xiàng)目營銷網(wǎng)絡(luò)開拓的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場競爭風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　1、市場競爭風(fēng)險(xiǎn)

　　公司農(nóng)藥產(chǎn)品擁有多項(xiàng)自主知識產(chǎn)權(quán)，并全部通過國家權(quán)威部門的檢測和認(rèn)證，生產(chǎn)控制系統(tǒng)通過了多家國際一流企業(yè)的審計(jì)認(rèn)證，市場前景廣闊，銷售情況良好。目前公司已與分布在全國20多個(gè)省市區(qū)的300多個(gè)經(jīng)銷網(wǎng)點(diǎn)建立了合作關(guān)系，覆蓋零售網(wǎng)點(diǎn)近10，000個(gè)。公司強(qiáng)大的人才隊(duì)伍和精益求精的研發(fā)理念保證了公司農(nóng)藥產(chǎn)品在技術(shù)、質(zhì)量、品種及市場等方面擁有競爭優(yōu)勢。

　　然而，目前及未來幾年，國內(nèi)外農(nóng)藥市場競爭會(huì)愈演愈烈，特別是國內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)面臨著重新洗牌的可能。因此，日趨激烈的市場競爭，會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來一定的壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、管理風(fēng)險(xiǎn)

　　隨著公司發(fā)展戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，公司的經(jīng)營規(guī)模迅速增長，特別是營銷服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施后，公司的資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模、營銷人員、銷售網(wǎng)絡(luò)將得到迅速擴(kuò)大，對高水平研發(fā)、銷售、管理、財(cái)務(wù)人才的需求大幅上升，對公司的管理提出了更高的要求。

　　如果公司管理水平不能及時(shí)提高，組織模式和管理制度未能隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大而及時(shí)調(diào)整、完善，各類專業(yè)人員不能及時(shí)到位并勝任工作，存在著因公司業(yè)務(wù)快速成長而產(chǎn)生的管理風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、募投項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司本次募集資金投資于年產(chǎn)1，000噸吡唑醚菌酯及副產(chǎn)430噸氯化鈉項(xiàng)目、年產(chǎn)6，600噸環(huán)保型水基化制劑生產(chǎn)線及配套物流項(xiàng)目、加氫車間技改項(xiàng)目、營銷服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目。上述項(xiàng)目的實(shí)施對公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)、經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和盈利水平的提升有著重大的影響。雖然公司對上述項(xiàng)目的市場前景進(jìn)行了充分的論證，但競爭對手的發(fā)展、產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)、市場容量的變化、行業(yè)監(jiān)管政策的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化以及營銷渠道的開拓等因素也會(huì)對項(xiàng)目的投資回報(bào)和公司的預(yù)期收益產(chǎn)生影響。若受上述因素的影響，募投項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期收益，則會(huì)影響投資者的投資回報(bào)。

　　（五）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　1、存貨安全及減值風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期末，公司存貨的賬面價(jià)值分別為5，891.42萬元、5，561.34萬元、8，923.97萬元和8，401.57萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為25.68%、25.01%、28.40%和19.69%。

　　受上游石油化工行業(yè)波動(dòng)、原材料市場供需變化等因素的影響，本公司存貨的價(jià)格出現(xiàn)了一定的波動(dòng)。本公司已建立了嚴(yán)格的存貨管理制度，通過ERP系統(tǒng)規(guī)范了存貨的管理流程及核算方法，根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營需要合理控制原材料和庫存量，并通過技術(shù)創(chuàng)新和工藝改進(jìn)進(jìn)一步控制了產(chǎn)品生產(chǎn)成本，報(bào)告期內(nèi)本公司存貨并未發(fā)生大額減值情形。盡管如此，由于本公司期末存貨余額較高，且農(nóng)藥產(chǎn)品對存儲、生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)要求相對較高，如果未來化學(xué)農(nóng)藥產(chǎn)品市場環(huán)境發(fā)生變化使農(nóng)藥產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)生非暫時(shí)性下跌，或產(chǎn)品發(fā)生嚴(yán)重滯銷，或出現(xiàn)管理不善等情形，仍將可能存在存貨減值的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期各期末，本公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為8，079.06萬元、7，800.19萬元、11，021.75萬元和16，094.13萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為35.22%、35.08%、35.08%和37.72%。

　　報(bào)告期各期末，本公司賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款平均占比為97.70%，賬齡結(jié)構(gòu)較為合理且與本公司的信用政策相符；本公司的主要客戶多為國內(nèi)外知名的農(nóng)藥生產(chǎn)、貿(mào)易企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模較大且商業(yè)信譽(yù)良好，與本公司的合作較為穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)未出現(xiàn)應(yīng)收賬款無法回收的情形。盡管如此，隨著本公司業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款的增長將進(jìn)一步加大本公司的營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)壓力；同時(shí)，如果農(nóng)藥行業(yè)或主要客戶的經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化，也將進(jìn)一步加大本公司壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對公司資產(chǎn)質(zhì)量以及財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

　　3、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)

　　截至2017年12月31日，公司歸屬于母公司所有者權(quán)益為29，787.26萬元；以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低計(jì)，2017年度，公司加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為27.04%，每股收益為0.83元。若本次發(fā)行成功且募集資金到位后，公司股本、凈資產(chǎn)將隨之大幅增加，但募集資金投資項(xiàng)目需要一定的實(shí)施周期，且短期內(nèi)產(chǎn)生的效益難以與股本、凈資產(chǎn)的增長幅度相匹配。因此，在募集資金到位后的一段時(shí)間內(nèi)，公司存在每股收益、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、折舊費(fèi)用大幅增加的風(fēng)險(xiǎn)

　　預(yù)計(jì)2019年底，公司募投項(xiàng)目均可建成投入使用。募投項(xiàng)目投資金額較大，廠房設(shè)備投入使用后，公司的折舊費(fèi)用將大幅增加，如果未來該等項(xiàng)目不能達(dá)到預(yù)期收益，公司凈利潤存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、匯率波動(dòng)導(dǎo)致匯兌損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　報(bào)告期內(nèi)，公司的境外收入分別為16，048.90萬元、16，893.86萬元、24，770.80萬元和8，890.85萬元，占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為31.58%、29.55%、 31.51%和35.00%。公司的境外出口業(yè)務(wù)主要以美元進(jìn)行報(bào)價(jià)和結(jié)算，匯率波動(dòng)成為影響公司產(chǎn)品毛利率的因素。報(bào)告期各期，公司匯兌損失＼匯兌收益明細(xì)如下：

　　單位：萬元

　　公司為應(yīng)對匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，通過與銀行開展遠(yuǎn)期外匯交易、人民幣外匯貨幣掉期交易等方式以鎖定匯率。但匯率波動(dòng)仍會(huì)造成公司財(cái)務(wù)費(fèi)用、投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益波動(dòng)較大，影響公司經(jīng)營成果的穩(wěn)定性。

　　因此，公司面臨著由于匯率大幅波動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)營成果變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。┙?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

　　1、管理和技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)

　　本公司經(jīng)過十多年的發(fā)展，積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，建立了一套符合公司特點(diǎn)的治理機(jī)制及內(nèi)部控制制度并形成了一支具備豐富的行業(yè)知識、掌握相關(guān)專業(yè)技術(shù)和較好管理經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)。隨著公司規(guī)模的逐步擴(kuò)大，公司經(jīng)營決策、組織管理、內(nèi)部控制難度將增加，存在著管理理念、管理制度、管理人才不能適應(yīng)公司發(fā)展新階段帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，隨著行業(yè)競爭的加劇，如果公司不能持續(xù)保持良好的激勵(lì)制度和團(tuán)隊(duì)工作環(huán)境而導(dǎo)致公司核心人員發(fā)生較大變動(dòng)，將對公司的業(yè)務(wù)發(fā)展造成不利影響。

　　2、研發(fā)技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)

　　優(yōu)秀的研發(fā)技術(shù)人才對公司的持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。公司經(jīng)過多年的經(jīng)營，培養(yǎng)了一支研發(fā)能力強(qiáng)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的研發(fā)技術(shù)開發(fā)隊(duì)伍，并逐漸加大了對優(yōu)秀研發(fā)人才的引進(jìn)力度。公司目前已建立了成熟的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，形成了完善的研發(fā)機(jī)制，制定了有吸引力的薪酬制度和激勵(lì)政策。但公司仍無法完全避免關(guān)鍵研發(fā)技術(shù)人員流失給公司持續(xù)發(fā)展帶來的不利影響。

　　3、核心技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)

　　公司的主要核心技術(shù)是由公司技術(shù)人員在長期研發(fā)、生產(chǎn)實(shí)踐中形成的，是公司核心競爭力的體現(xiàn)。公司已取得15項(xiàng)發(fā)明專利及多項(xiàng)非專利技術(shù)，上述技術(shù)是公司實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的重要保障。為保護(hù)公司的核心技術(shù)，公司制定了嚴(yán)格的保密制度，但上述措施仍無法完全避免公司核心技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)

　　2014年9月，陜西省渭南市中級人民法院“（2014）渭中民三終字第00236號”《民事判決書》對邵福林等自然人與公司及第三人劉功產(chǎn)品責(zé)任糾紛案件做出終審判決，公司共計(jì)向邵福林等自然人賠償118.63萬元人民幣。至2014年11月，該案已全部執(zhí)行完畢。

　　隨著社會(huì)不斷發(fā)展，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和廣大民眾對農(nóng)藥的要求越來越傾向高效、低毒、環(huán)保。公司作為專業(yè)農(nóng)藥生產(chǎn)商，具備先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系，但仍可能出現(xiàn)因經(jīng)公司售出的產(chǎn)品存在質(zhì)量問題而導(dǎo)致農(nóng)戶生產(chǎn)受損等情況。如出現(xiàn)上述情況，公司將可能面臨索償或訴訟風(fēng)險(xiǎn)，并對公司的商業(yè)聲譽(yù)、經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生一定不利影響。

　　二、其他重要事項(xiàng)（一）采購合同

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司正在履行的單筆金額等于或大于100萬元人民幣以上的采購合同情況如下：

　　（二）銷售合同

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司正在履行的單筆金額等于或大于500萬元人民幣以上的銷售合同情況如下：

　?。ㄈ┙杩?、擔(dān)保合同

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司正在履行的借款、擔(dān)保合同情況如下：

　　1、借款合同

　　2、授信協(xié)議

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司正在履行的授信協(xié)議情況如下：

　　3、保證合同

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司不存在未履行完畢的保證合同。

　　4、抵押合同

　　5、質(zhì)押合同

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司及公司子公司不存在未履行完畢的質(zhì)押合同。

　　三、發(fā)行人對外擔(dān)保的有關(guān)情況

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，發(fā)行人不存在對外擔(dān)保。

　　四、訴訟或仲裁（一）公司存在的訴訟或仲裁事項(xiàng)

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司未涉及任何對財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營、經(jīng)營成果、聲譽(yù)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、未來前景有重大影響的訴訟及仲裁事項(xiàng)。

　?。ǘ┕究毓晒蓶|及實(shí)際控制人等涉及的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司控股股東、實(shí)際控制人均沒有涉及作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)。

　　（三）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他核心人員訴訟或仲裁事項(xiàng)

　　截至本招股意向書摘要簽署之日，公司現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他核心人員均沒有涉及作為一方當(dāng)事人的重大訴訟或仲裁事項(xiàng)。

　　第六節(jié) 本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排

　　一、本次發(fā)行各方當(dāng)事人

　　二、預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)間表

　　第七節(jié) 備查文件

　　投資者可于本次股票發(fā)行期間，查閱與本次發(fā)行有關(guān)的所有正式法律文件，該等文件也在公司指定信息披露網(wǎng)站 http：／／www.cninfo.com.cn 上披露。具體如下：

　　1、發(fā)行保薦書及發(fā)行保薦工作報(bào)告；

　　2、財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告；

　　3、內(nèi)部控制鑒證報(bào)告；

　　4、經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師核驗(yàn)的非經(jīng)常性損益明細(xì)表；

　　5、法律意見書及律師工作報(bào)告；

　　6、公司章程（草案）；

　　7、中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)本次發(fā)行的文件；

　　8、其他與本次發(fā)行有關(guān)的重要文件。

　　查閱時(shí)間：

　　工作日上午 9： 30－11： 30；下午 13： 30－15： 30。

　　文件查閱地點(diǎn)：

　　1、發(fā)行人：浙江新農(nóng)化工股份有限公司

　　辦公地址：杭州市上城區(qū)中河中路258號瑞豐國際商務(wù)大廈18A－F

　　電話： 0571－87230010

　　聯(lián)系人：應(yīng)小鋒

　　2、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）：【光大證券(601788)、股吧】股份有限公司

　　辦公地址：上海市靜安區(qū)新閘路 1508 號

　　電話： 021－52523322

　　聯(lián)系人：范國祖

　　浙江新農(nóng)化工股份有限公司