2021年航空需求復(fù)蘇可期、機構(gòu)青睞優(yōu)質(zhì)民營航司

　　國際航空運輸協(xié)會最新報告顯示，2020年客運需求（按照收入客公里計算）同比暴跌65.9%，對2021年的基線預(yù)測是同比增長50.4%。歐洲最大廉航瑞安航空預(yù)計，航空需求將在2021年夏季“強勁復(fù)蘇”，因英國正在推進新冠疫苗的接種，外出限行管制有望緩和。

　　國信證券姜明認為，民航需求的增長主要依賴于宏觀經(jīng)濟增長及居民收入提升，歷史上每次外部沖擊后，我國民航需求均會快速回歸至自然增長曲線。興業(yè)證券張曉云指出，疫情導(dǎo)致全行業(yè)運力引進大幅放緩，但一些民營航企憑借優(yōu)秀的管理能力仍然逆勢擴張，提升了市占率。再加上北京大興、成都天府等樞紐機場產(chǎn)能釋放，看好成本優(yōu)勢明顯的【春秋航空(601021)、股吧】（601021）、支線龍頭華夏航空（002928）。

　　中國智能手機芯片需求大增、高通聯(lián)發(fā)科分食

　　據(jù)報道，中國臺灣地區(qū)市場調(diào)研機構(gòu)Digitimes Research最新預(yù)測，2021 年第一季度，中國智能手機應(yīng)用處理器（AP）的出貨量將同比增長57%，數(shù)量超過2億顆。聯(lián)發(fā)科是2020年第四季度中國智能手機AP市場中最大的供應(yīng)商，占據(jù)了42.5%的市場份額，高通以41.5%的市場份額緊隨其后。

　　點評：在華為受到美國制裁后，小米、OPPO和vivo等品牌在銷量上都實現(xiàn)了一定的增長。這些品牌手機幾乎全部使用聯(lián)發(fā)科和高通的芯片。這導(dǎo)致聯(lián)發(fā)科、高通幾乎獨霸中國智能手機芯片市場。

　　通富微電（002156）是聯(lián)發(fā)科封測業(yè)務(wù)最主要的合作廠商。

　　歌爾股份（002241）美國高通公司是公司重要的合作伙伴之一，在半導(dǎo)體芯片和相關(guān)軟件技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)有相應(yīng)的合作。

　　下游硅片產(chǎn)能擴張刺激、硅料供不應(yīng)求本周繼續(xù)大漲

　　據(jù)中國有色金屬協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)，本周硅料價格繼續(xù)上揚，國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在9.4-9.5萬元/噸，周環(huán)比上漲1.83%；單晶致密料價格區(qū)間在9.2-9.3萬元/噸，周環(huán)比上漲2.10%。本周多晶硅市場價格延續(xù)漲勢，其中復(fù)投料、單晶致密料、單晶菜花料成交價漲幅均在2%左右。全球硅料均價上調(diào)至11.567美元/kg。

　　本周有新訂單簽訂的企業(yè)數(shù)量占到國內(nèi)在產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的75%-80%，其余20%左右的企業(yè)因無任何余量而暫停簽單。截止目前大多硅料企業(yè)訂單均已簽至2月底，部分訂單甚至將執(zhí)行到3月中旬，且硅片企業(yè)并未有任何庫存積壓，可見本輪需求大增、價格上漲的主要刺激因素，并非節(jié)前囤貨的預(yù)需求，而是下游需求支撐的硅片產(chǎn)能擴張實際釋放量所刺激的多晶硅料實際需求增量。目前多晶硅階段性供不應(yīng)求，且硅料和硅片環(huán)節(jié)均處于零庫存甚至負庫存狀態(tài)，因此支撐多晶硅價格穩(wěn)步上漲。分析師預(yù)計，受國內(nèi)碳達峰、碳中和目標(biāo)及各國新能源利好政策影響，上調(diào)未來全球光伏新增裝機量預(yù)期，光伏行業(yè)進入發(fā)展快車道。頭部廠商2021年硅料大部分被長單鎖定，緊平衡格局將持續(xù)。硅業(yè)協(xié)會表示，硅料價格已經(jīng)從去年12月的8萬/噸上漲了15%到9萬元/噸，2021年價格中樞會高位震蕩，預(yù)計超出預(yù)期的8.5萬元/噸，下半年可能會沖擊10萬元/噸。

　　A股中，國內(nèi)硅料企業(yè)可關(guān)注通威股份（600438）、特變電工（600089）、鄂爾多斯（600295）等。

　　今年全球5G手機銷量望翻倍增長、產(chǎn)業(yè)鏈公司望迎來業(yè)績改善

　　據(jù)研究機構(gòu)Gartner發(fā)布的2021年全球智能手機銷量預(yù)測報告顯示，今年全球智能手機銷量預(yù)計將達到15億部，同比增長11.4%。從國家和地區(qū)來看，預(yù)計今年中國智能手機銷量將超過4億部，北美地區(qū)銷量會增至1.5億部。值得注意的是，全球5G手機銷量望持續(xù)爆發(fā)。數(shù)據(jù)顯示，2020年全球銷售了2.13億部5G手機，2019年僅為1670萬部。預(yù)計2021年全球5G手機銷量將達到5.39億部，較2020年增長超過150%，市場份額將達到35%。此外，中國5G手機的市場份額有望達到59.5%。

　　分析認為，5G時代正加速到來，全球主要經(jīng)濟體加速推進5G商用落地。在政策支持、技術(shù)進步和消費恢復(fù)的驅(qū)動下，5G手機將實現(xiàn)快速放量。5G手機換機潮的陸續(xù)到來，將帶動射頻、天線等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈迎來業(yè)績改善。

　　【電連技術(shù)(300679)、股吧】（300679）是國內(nèi)智能手機射頻連接器龍頭供應(yīng)商，公司的射頻連接器、線纜組件、彈片等主打產(chǎn)品受益于5G手機射頻連接ASP提升。

　　普利特（002324）公司是LCP材料國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，5G手機進入高速增長期，將帶動LCP天線需求大幅增長。

　　萬科A（000002）1月份合同銷售金額714.7億元，同比增長30%。

　　中芯國際（688981）2020年第四季度凈利潤為12.52億元，同比增長93.5%。

　　博匯紙業(yè)（600966）子公司擬38.33億元投建三期年產(chǎn)100萬噸高檔包裝紙板及其配套項目。

　　新城控股（601155）1月份合同銷售金額同比增長48.51%。

　　亨通光電（600487）擬3億元-6億元回購公司股份，以不超過人民幣18元/股的價格回購公司股份。

　　當(dāng)升科技（300073）與HPAL就相關(guān)鎳、鈷資源簽訂戰(zhàn)略采購協(xié)議。

　　海思科（002653）三個產(chǎn)品擬中選第四批全國藥品集采。

　　【游族網(wǎng)絡(luò)(002174)、股吧】（002174）董監(jiān)高及核心員工擬增持不低于5000萬元。