1、波斯灣千年隔閡一朝化解，這幾個A股板塊將受益

　　隔夜最重磅的消息莫過于波斯灣伊沙兩大經(jīng)濟體的握手言和，在這個過程我們的努力有目共睹，這是建立在互利互惠基礎(chǔ)上的和解，對下周A股有何影響？

　　首先，是確保了我們的能源安全，伊沙是目前全球第一、第二大產(chǎn)油地區(qū)，對我們穩(wěn)定獲得石化能源是有利的，石油煉化板塊可做觀察。

　　其次，伊沙地區(qū)對基建方面有更高訴求。作為一帶一路地區(qū)重要的組成部分，伊沙在新能源、交通、能源設(shè)施等方面存在需求，對我們的基建板塊出海，鋼鐵、水泥、工程建筑等板塊構(gòu)成利好。

　　第三，伴隨著基建出海，數(shù)字經(jīng)濟和人民幣國際化也將加速，給予沿線地區(qū)的經(jīng)濟賦能，推動跨境支付和跨境電商的蓬勃發(fā)展。A股以上板塊，下周可做重點觀察。

　　2、AI發(fā)展新浪潮推動技術(shù)繼續(xù)細分，RISC-V市場規(guī)?；?qū)⑦M一步擴大

　　據(jù)市場消息，RISC-V是一個基于精簡指令集原則設(shè)計的開源指令集架構(gòu)，特點是模塊化、可擴展，最重要的是開放式。ChatGPT就是一個基于開源架構(gòu)設(shè)計產(chǎn)生的軟件體系，預(yù)期未來AI技術(shù)將于物聯(lián)網(wǎng)深度融合，在云端、終端、生態(tài)圈產(chǎn)生積極的影響。市場預(yù)期，RISC-V的IP和軟件工具市場在2018年為5200萬美元，到2025年時將增長至11億美元，7年增20倍。

　　據(jù)我觀察，軟件的上限是硬件，到2027年，RISC-V技術(shù)的芯片數(shù)量將以每年73.6%的速度激增，屆時將產(chǎn)生250億顆AI芯片，收入達到2910億美元。該類芯片將與娛樂、元宇宙和教育等行業(yè)深度融合。

　　目前市場上指令集架構(gòu)較為穩(wěn)定的是X86和ARM，不同于這兩個指令集，RISC-V架構(gòu)是免費開源的，智能物聯(lián)網(wǎng)下的應(yīng)用極度分散，低成本、定制化的RISC-V架構(gòu)優(yōu)勢明顯，未來的發(fā)展空間巨大。A股市場上目前主要觀察兩大題材，一是芯片IP題材，二是指令集軟件研發(fā)題材。

　　3、軍工預(yù)算已出，近期軍工板塊怎么看？

　　據(jù)市場消息顯示，今年我們軍工方面預(yù)算是15537億元，同比增長7.2%，增幅比去年上漲0.1%，連續(xù)8年保持個位數(shù)增長。

　　據(jù)我觀察，軍工板塊今年的整體基調(diào)是需求增長有保障，長期投資有價值，確定性和成長性并存的方向。今年我們軍工方向的主線是加速資產(chǎn)證券化，產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級要求或?qū)⒂瓉砀嗟馁Y產(chǎn)整合。細分方向來看，今年導(dǎo)彈方向產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來業(yè)績拐點。從部件來看，導(dǎo)彈由戰(zhàn)斗部，控制系統(tǒng)，發(fā)動機裝置和彈體構(gòu)成。

　　導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游設(shè)計、測試等研發(fā)環(huán)節(jié)、中游制造環(huán)節(jié)、下游運維保障環(huán)節(jié)組成。市場預(yù)期，我們導(dǎo)彈整體產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模為441億元，預(yù)期到2025年導(dǎo)彈制導(dǎo)系統(tǒng)市場規(guī)模將達到215億元。上游涉及導(dǎo)彈材料和電子元器件，是最復(fù)雜的方向，A股相關(guān)題材今年可做階段性的觀察。

　　4、上調(diào)對我們的經(jīng)濟預(yù)測，瑞銀認為市場資金新增量即將到來

　　近日，瑞銀發(fā)布了對全球經(jīng)濟的預(yù)測，上調(diào)了對我們的經(jīng)濟預(yù)測，認為我們今年GDP的增速有望達到5.4%，明年為5.2%，今年的基建投資預(yù)期將保持6%以上，高于今年我們GDP的預(yù)期目標(biāo)。

　　瑞銀認為，當(dāng)前限制我們資本市場包括A股市場發(fā)展的因素有兩個，一個是經(jīng)濟數(shù)據(jù)滑坡，另一個是新增資金不足。目前，這兩個因素都在緩解，本周公布的PMI指數(shù)已經(jīng)顯示了經(jīng)濟的復(fù)蘇，新增量資金也將在3月份回流，預(yù)期今年外資凈流入量有望達到3000多億元。我認為，新增量是因為對預(yù)期的改善，這是根本原因。