集運價格持續(xù)上行 地緣因素或將結構性重塑行業(yè)供需

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　　據(jù)上海航運交易所，最新一期上海出口集裝箱運價指數(shù)報1769.54點，較一周前上漲12.5點。4月19日，集運指數(shù)(歐線)期貨主力合約大漲10.87%，創(chuàng)出該品種掛牌以來的新高。

　　近日，已有MSC、馬士基、達飛等多家航司宣布上調(diào)歐線運價。華泰證券認為，紅海沖突影響常態(tài)化，將結構性重塑集運市場2024年供需，推升運價中樞，支撐公司盈利水平。干散貨方面，受益于鐵礦石和煤炭需求上行，看加二季度逐步進入南美糧食出口旺季，干散航運需求向好，紅海事件和巴拿馬運河擁堵對運力供給有一定壓制。

　　存儲產(chǎn)業(yè)鏈供需持續(xù)回暖 多家國內(nèi)廠商或迎量價齊升

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　　產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研顯示，今年，存儲產(chǎn)業(yè)鏈的回暖仍在繼續(xù)，二季度存儲芯片仍處于漲價中，AI企業(yè)計劃采購的原廠DRAM在第二季度上漲了0%-20%，去年7月以來累計漲幅約50%。另據(jù)媒體報道，美光公司已向多數(shù)客戶提出調(diào)升DRAM第二季度報價單，漲幅超過20%，目前價格談判仍在進行中。

　　隨著三大存儲原廠持續(xù)降低資本開支、減產(chǎn)調(diào)節(jié)庫存，以控制市場過剩的供應總量，海外存儲芯片庫存水位正趨于正?；?。山西證券認為，三大存儲原廠的營業(yè)利潤率距離歷史高點還有很大上升空間，原廠仍有漲價意愿。

　　錫價創(chuàng)近2年新高　相關錫礦公司業(yè)績持續(xù)提升

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　　過去一周有色金屬市場持續(xù)活躍，其中錫價創(chuàng)2022年6月以來新高，4月19日LME錫大漲5.23%報35925美元/噸，最近3個交易日累計漲幅13.24%；國內(nèi)滬錫期貨主力合約夜盤大漲5.48%或14660元，報281950元/噸。其他基本金屬市場也表現(xiàn)強勁。

　　本輪有色金屬價格上漲的原因主要來自供需兩端的共同作用，錫的漲幅尤為明顯，主要受到供給端擾動和需求端積極表現(xiàn)的雙重影響。一方面，全球錫礦供應出現(xiàn)減少，占據(jù)我國海外供應量近七成比重的緬甸錫礦主產(chǎn)區(qū)曼相礦區(qū)仍未傳出明確的復產(chǎn)消息，加劇了市場對未來供應穩(wěn)定的擔憂。另一方面，2024年消費電子行業(yè)復蘇，AI服務器對錫的需求迅速增加，預計全年錫存在供給缺口。交易層面，國際市場上，LME錫庫存自去年底以來持續(xù)去庫，已降至4215噸，提供了多頭逼空條件，內(nèi)外套利下滬錫跟漲。分析師預計，本輪錫價上漲實際反映市場對有色金屬持續(xù)看好的樂觀情緒，是金、銅、鋁之后國際資金選擇的又一個做多品種，預計短期漲勢仍將維持。

　　特斯拉FSD很快入華　智能駕駛拐點將至

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　　據(jù)媒體報道，4月20日，特斯拉CEO埃隆·馬斯克表示，特斯拉可能很快就會向中國客戶提供全自動駕駛軟件功能FSD。4月21日，特斯拉網(wǎng)站顯示，特斯拉將全自動駕駛(FSD)套餐在美價格從12,000美元降至8,000美元，在加拿大售價從16000加元降至11000加元。

　　目前，特斯拉FSD已升級至V12.3端到端版本，完全依賴于神經(jīng)網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)驅動。截至2024年4月6日，特斯拉FSD累計行駛里程已達10億英里，豐富的數(shù)據(jù)極大程度提升了AI算法能力。券商報告指出，F(xiàn)SD若成功入華，將成為國內(nèi)車企自動駕駛方案強有力的競爭者，國內(nèi)自動駕駛高地的角逐將愈發(fā)激烈，有利于自動駕駛行業(yè)發(fā)展蓬勃向上，帶動全球智能駕駛進入新一階段。端到端模型的應用推動智能駕駛性能持續(xù)提升，有望拉動消費者的付費意愿，國內(nèi)智駕領先的主機廠、智能化產(chǎn)業(yè)鏈及特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈標的也有望受益。

　　〇證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》。以靜態(tài)數(shù)據(jù)測算，新規(guī)實施后，公募基金年度股票交易傭金總額降幅將達38%。

　　〇證監(jiān)會制定了《資本市場服務科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》，將優(yōu)化上市融資環(huán)境，建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲架發(fā)行制度。

　　〇19日，中國人民解放軍信息支援部隊成立大會隆重舉行。信息支援部隊是全新打造的戰(zhàn)略性兵種，是統(tǒng)籌網(wǎng)絡信息體系建設運用的關鍵支撐。

　　〇農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示，正在會同有關部門編制逐步把永久基本農(nóng)田全部建成高標準農(nóng)田實施方案，有力夯實糧食安全根基。

　　〇乘聯(lián)會統(tǒng)計顯示，4月上半月，新能源乘用車零售滲透率為50.39%，首次超過傳統(tǒng)燃油乘用車。

　　〇19日，北向資金凈賣出64.9億元。貴州茅臺遭凈賣出8.46億元，美的集團獲逆勢凈買入34億元。