算力硬件國產(chǎn)替代持續(xù)推進(jìn)PCB產(chǎn)業(yè)鏈景氣度延續(xù)上行

　　————————

　　7月17日，算力硬件股再度活躍，東山精密沖擊漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，鵬鼎控股、廣合科技漲停，勝宏科技、生益電子、景旺電子、中富電路等跟漲。消息面上，英偉達(dá)重啟H20對(duì)華銷售，將推全新合規(guī)GPU專供中國市場。另外，2025年微軟、谷歌等云廠資本開支同比增超30%，國內(nèi)阿里和騰訊資本開支預(yù)期超1200億/800億元，AI基建需求拉動(dòng)PCB等底層材料產(chǎn)能加速擴(kuò)張。

　　AI人形機(jī)器人浪潮升溫智能裝備產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣

　　————————

　　7月17日，機(jī)器人概念延續(xù)此前強(qiáng)勢，泰晶科技漲停，中大力德、上海機(jī)電、華依科技、軟通動(dòng)力、禾川科技等跟漲。消息面上，7月16日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在第三屆鏈博會(huì)開幕式上表示，AI的下一波浪潮將是機(jī)器人系統(tǒng)。而本次鏈博會(huì)宇樹展出了兩款產(chǎn)品，人形機(jī)器人 G1和 Go2機(jī)器人，屬于宇樹的明星產(chǎn)品。中航證券表示，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)趨勢明確，至2030年全球累計(jì)需求量有望達(dá)約200萬臺(tái)，目前進(jìn)入從0到1的重要突破階段，看好新一輪行情啟動(dòng)，商業(yè)化落地可期，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，帶來巨大的市場空間。東方證券表示，國內(nèi)資本市場層面積極信號(hào)頻現(xiàn)，智元、宇樹、云深處科技等機(jī)器人頭部企業(yè)有上市計(jì)劃，有望通過資本化運(yùn)作注入強(qiáng)勁發(fā)展動(dòng)能，加速研發(fā)、生產(chǎn)與市場拓展。資本涌入與上市預(yù)期驅(qū)動(dòng)企業(yè)持續(xù)加碼技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)能擴(kuò)張，商業(yè)化落地存在超預(yù)期空間。資金充裕亦有望加速高端人才集聚，推動(dòng)人形機(jī)器人由概念產(chǎn)品向規(guī)?；唐费葸M(jìn)，助力我國在全球產(chǎn)業(yè)競爭中占據(jù)有利地位。

　　跨境電商融合支付創(chuàng)新穩(wěn)定幣助力貿(mào)易全球化提速

　　————————

　　7月17日，午后跨境電商概念異動(dòng)拉升，小商品城、跨境通和生意寶漲超5%，萬里馬、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、青島金王等跟漲。消息面上，中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會(huì)與中國跨境電商50人論壇計(jì)劃于2025年8月啟動(dòng)“穩(wěn)定幣與跨境電商創(chuàng)新發(fā)展”高級(jí)研修班。該研修班將系統(tǒng)講解穩(wěn)定幣核心概念、底層邏輯及監(jiān)管框架，深入分析其在跨境電商領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用與實(shí)戰(zhàn)案例，并探討相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)要點(diǎn)，助力企業(yè)制定兼顧發(fā)展與風(fēng)控的長期戰(zhàn)略。

　　英偉達(dá)正積極推進(jìn)CUDA向RISC-V架構(gòu)的移植工作

　　————————

　　在2025 RISC-V全球峰會(huì)上，英偉達(dá)硬件工程副總裁 Frans Sijstermans透露，英偉達(dá)正積極推進(jìn)CUDA向 RISC-V架構(gòu)的移植工作，該計(jì)劃旨在未來為RISC-V平臺(tái)帶來完整的CUDA加速能力，提升GPU并行處理效能。目前，CUDA僅部署于x86與ARM架構(gòu)。

　　據(jù)了解，早在2017年，英偉達(dá)就與上海交通大學(xué)聯(lián)合舉辦了北美以外首個(gè)RISC-V工作坊。彼時(shí)英偉達(dá)已率先將RISC-V技術(shù)應(yīng)用于嵌入式MCU，至今，公司基于該架構(gòu)的集成式MCU產(chǎn)品已累計(jì)出貨十億顆。天風(fēng)證券表示，RISC-V架構(gòu)作為全球三大指令集架構(gòu)之一，以其開源免費(fèi)、設(shè)計(jì)靈活、低功耗等優(yōu)勢，正在迅速崛起。據(jù)預(yù)測，到2030年，RISC-V架構(gòu)產(chǎn)品出貨量的年復(fù)合增長率將達(dá)到40%以上。華泰證券表示，中國RISC-V發(fā)展體現(xiàn)在軟件、應(yīng)用及開發(fā)者生態(tài)三個(gè)方面，RISC- V架構(gòu)由于具備開源開放的特殊屬性，被認(rèn)為是國產(chǎn)芯片彎道超車的機(jī)遇。盡管X86-微軟Windows操作系統(tǒng)及ARM-谷歌安卓系統(tǒng)一直保持市場兩強(qiáng)格局，但出于成本等因素考量下，定制化和專用化芯片成為新趨勢， RISC-V將有望成為第三大架構(gòu)生態(tài)。

　　用意念說話 腦機(jī)接口醫(yī)療領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破

　　---------

　　近日，上海巖思類腦人工智能研究院與復(fù)旦大學(xué)附屬華山醫(yī)院合作，在腦機(jī)接口領(lǐng)域取得突破。資料顯示，10例受試者的大腦植入電極后，經(jīng)過短時(shí)間訓(xùn)練，通過解碼其大腦神經(jīng)電活動(dòng)，與腦部電極相連的電腦就會(huì)實(shí)時(shí)顯示出他們想說的中文語句。在訓(xùn)練階段，參加臨床試驗(yàn)的癲癇受試者耗時(shí)100分鐘朗讀了54個(gè)漢字。未來，這項(xiàng)進(jìn)入臨床試驗(yàn)階段的科研成果將有望用于治療漸凍癥、腦卒中等失語患者。

　　萬億參數(shù)模型Kimi K2發(fā)布 將加入思考和視覺理解能力

　　---------

　　據(jù)報(bào)道，近日月之暗面突然發(fā)布重要更新，正式推出Kimi K2模型并同步開源。K2采用MoE架構(gòu)，總參數(shù)達(dá)到1T，激活參數(shù)為32B。相較過去的基座模型，K2更強(qiáng)調(diào)代碼能力和通用Agent任務(wù)能力。月之暗面強(qiáng)調(diào)，K2將作為通用Agent能力的基礎(chǔ)，未來計(jì)劃加入更高級(jí)的思考和視覺理解能力。