“十三五”規(guī)劃落地，掘金IT細分板塊。從“十三五”規(guī)劃的草案中，我們看到政府對網絡空間經濟和互聯(lián)網+戰(zhàn)略的重視，戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值占國內生產總值比重達到15%。其中提到了“形成萬物互聯(lián)、人機交互、天地一體的網絡空間，發(fā)展現(xiàn)代互聯(lián)網產業(yè)體系”。強化信息安全保障，特別提出了實施國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，把大數(shù)據(jù)作為基礎性戰(zhàn)略資源。以及在政府大數(shù)據(jù)共享方面的開放。所以，“十三五”規(guī)劃指明了對政府大數(shù)據(jù)、政務云、人機交互、網絡安全的重點支持。

　　大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略繼續(xù)推進?！笆濉币?guī)劃繼續(xù)確定了大數(shù)據(jù)作為基礎性戰(zhàn)略資源的意義，并且明確了加快推動政府數(shù)據(jù)資源共享以及大數(shù)據(jù)在產業(yè)升級和社會創(chuàng)新發(fā)展中的應用。我們認為，“十三五”期間，政府大數(shù)據(jù)的開放有望取得實質性進展，而政府數(shù)據(jù)與民間產業(yè)數(shù)據(jù)融合有望進一步驅動數(shù)據(jù)的流動、共享，加快數(shù)據(jù)在垂直領域的應用。從商業(yè)模式來看，目前大數(shù)據(jù)相關企業(yè)的收入主要來自于大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的搭建，我們認為，“十三五”期間，政府數(shù)據(jù)的開放有望從很大程度上解決目前大數(shù)據(jù)分析中數(shù)據(jù)維度低、商用化價值低的問題，或將從數(shù)據(jù)來源和變現(xiàn)價值兩端同時打通整個大數(shù)據(jù)產業(yè)鏈。

　　人機交互帶來產業(yè)變革?！笆濉币?guī)劃中也特別提到了形成人機交互的網絡空間。我們認為此時的人機交互更加強調人工智能層面的人機互動。人工智能作為計算機下一代的革命性技術，有望對現(xiàn)有產業(yè)形成極大變革。目前，人臉識別、語音識別、圖像識別、機器視覺、機器學習、智能機器人(300024,股吧)等相關技術正處于積極研發(fā)和商品化階段。我們認為，從長期看，人工智能的趨勢不可逆轉，行業(yè)發(fā)展有望帶動產業(yè)變革；短期來看，我們看好容易在下游實現(xiàn)大規(guī)模商用化的人工智能技術。

　　強化網絡安全。規(guī)劃中再次把信息安全作為重要議題提出，凸顯信息安全在國家安全中的地位。我們認為，在互聯(lián)網滲透率日益提升以及信息安全上升為國家安全層面的背景下，信息安全有望成為能夠穿越周期的板塊。同時，規(guī)劃中強調對信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)資源保護，并科學實施網絡空間治理。我們認為，（1）在目前對網絡安全產品需求較大的軍工和政府部門，有望繼續(xù)保持較強的采購力度；（2）云服務的大規(guī)模應用，云安全領域有望成為驅動行業(yè)未來發(fā)展的另一驅動力；（3）信息安全的需求方或將逐步延伸至大型和中型的B 端用戶。

　　投資建議。我們看好政務云和政府大數(shù)據(jù)，建議關注：中科曙光(603019,股吧)、太極股份(002368,股吧)、浪潮軟件(600756,股吧)，美亞柏科(300188,股吧)和飛利信(300287,股吧)（與國家信息中心合作大數(shù)據(jù)）；網絡安全方面，建議關注：綠盟科技(300369,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、北信源(300352,股吧)；人工智能方面，建議關注：長高集團(002452,股吧)、佳都科技(600728,股吧)、東方網力(300367,股吧)。

　　風險提示。政策實施不達預期的風險；系統(tǒng)性風險。（海通證券(600837,股吧)鐘奇，魏鑫）

　　（：張彥如 HF080）