5月29日，稀土永磁概念股再掀漲停潮稀土永磁概念指數(shù)大漲4.56%，位列所有概念板塊漲幅第一，30只概念股中28只上漲，五礦發(fā)展、有研新材、【金力永磁(300748)、股吧】、銀河磁體、五礦稀土等9只個(gè)股齊刷漲停，金力永磁更是走出10天8漲停的強(qiáng)勢行情。

　　　　而自5月7日以來，稀土永磁指數(shù)逆市上揚(yáng)爆賺，累計(jì)漲幅已經(jīng)超過了22%。

　　　　中國稀土行業(yè)協(xié)會(huì)5月29日的最新數(shù)據(jù)顯示，4月以來，稀土價(jià)格指數(shù)一路上揚(yáng)。

　　　　其中5月13日至5月26日，重稀土主要產(chǎn)品中，氧化鏑最低價(jià)為1990元/噸，雙周漲幅34.46%；輕稀土氧化物中，氧化鐠釹價(jià)格大幅上漲至32.8萬元/噸，雙周漲幅為26.64%。

　　中國稀土領(lǐng)域影響力究竟多大？

　　而近期由于外部因素影響，稀土也被某些輿論視作戰(zhàn)略武器。那么中國在稀土行業(yè)真像OPEC在石油領(lǐng)域的地位嗎？

　　中國近30多年來一直是全球最大的稀土出口國，據(jù)互聯(lián)網(wǎng)報(bào)道，但中國稀土礦的儲(chǔ)量與產(chǎn)量卻并不匹配。

　　比如2015年全球稀土礦產(chǎn)量為12萬噸，中國在其中就貢獻(xiàn)了10.5萬噸，占世界總產(chǎn)量竟高達(dá)的87.5%！

　　　　但2015年中國的儲(chǔ)量卻只占全球的41%。也就是說我們曾以僅占全球4成的儲(chǔ)量，承擔(dān)起了近9成的產(chǎn)量！

　　　　而值得注意的是，2015年全球稀土礦擁有1.3億噸的儲(chǔ)量，對比12萬噸的年產(chǎn)量。假設(shè)稀土探明儲(chǔ)量和年需求量不變的情況下，意味著全世界當(dāng)時(shí)稀土已經(jīng)可開采1000年。

　　互聯(lián)網(wǎng)文章評論指出，這意味著世界范圍內(nèi)稀土不那么稀缺。中國對全球稀土的影響力更多地集中于產(chǎn)量而非儲(chǔ)量上。

　　2016年底清理黑稀土

　　2018年首次變?yōu)閮暨M(jìn)口國

　　而這種情況在2016年之后發(fā)生了改變。中金公司在研報(bào)中表示，2016年底以來中國稀土供給側(cè)改革有效控制了黑稀土產(chǎn)量。2018年首次轉(zhuǎn)為凈進(jìn)口國。

　　2018年中國進(jìn)口了41400噸稀土，較2017年激增167%，并成為全球最大的稀土進(jìn)口國，其中緬甸是最大的進(jìn)口來源國。

　　而此前“黑稀土”的泛濫導(dǎo)致我國稀土行業(yè)長期處于供大于求的狀態(tài)，不僅造成了上游企業(yè)的不斷虧損，也對環(huán)境、經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展造成了巨大壓力。

　　咨詢公司AdamasIntelligence的報(bào)告解釋稱，稀土進(jìn)口的急劇增加，主要是因?yàn)榇驌舴欠ㄏ⊥辽a(chǎn)令國內(nèi)產(chǎn)量下降。

　　稀土價(jià)格料繼續(xù)上行

　　而2018年底，這一情況再度發(fā)生改變。此前據(jù)媒體報(bào)道，2018年11月3日，云南騰沖海關(guān)禁止緬甸所有資源類商品進(jìn)口至中國，其中包括稀土礦資源。2018年12月14日，騰沖海關(guān)針對緬甸稀土礦通關(guān)，執(zhí)行期5個(gè)月，即2019年5月15日起將重新全面禁止緬甸稀土礦進(jìn)口中國。

　　卓創(chuàng)資訊分析師張偉表示，短期看，稀土進(jìn)口限制對行業(yè)影響較大。其中緬甸進(jìn)口限制影響尤為顯著，可能影響國內(nèi)大概30%-50%的中重稀土消費(fèi)，這也是導(dǎo)致近期鏑鋱類價(jià)格暴漲的原因。未來一段時(shí)間，國內(nèi)中重稀土價(jià)格上漲仍是較為明顯的趨勢。同時(shí)國內(nèi)環(huán)保嚴(yán)查力度不減，加之國內(nèi)對于稀土行業(yè)秩序進(jìn)行整頓，緬甸限制出口，供應(yīng)量大幅減少，對于稀土行業(yè)產(chǎn)生一定的利好支撐。

　　機(jī)構(gòu)們都看好什么股？

　　彈性優(yōu)先估值其次

　　【招商證券(600999)、股吧】表示，稀土價(jià)格將繼續(xù)上行趨勢，我們預(yù)計(jì)在未來中期的價(jià)格走勢上，輕稀土將逐步從 26 萬元/噸的價(jià)格底部區(qū)間，走出慢牛行情，

　　而中重稀土方面，將持續(xù)受益于騰沖閉關(guān)所帶來的的供給端萎縮，氧化鏑有望先迫近 200 萬元/噸的關(guān)鍵點(diǎn)位。強(qiáng)烈推薦：廣晟有色、五礦稀土、北方稀土、盛和資源等。

　　天風(fēng)證券認(rèn)為，2019年3月以來中重稀土價(jià)格上漲，經(jīng)過長期打黑和督察以及環(huán)保影響，2017年以來南方中重稀土礦開采受阻開始進(jìn)口的大量補(bǔ)充。5月15日緬甸封關(guān)落地，騰沖海關(guān)稀土進(jìn)口受阻可能再度發(fā)酵，為期五個(gè)月過渡期的臨近尾聲進(jìn)口風(fēng)險(xiǎn)可能持續(xù)。

　　判斷2019年板塊盈利能力可能逐步回升。盡管以現(xiàn)價(jià)測算目前稀土公司平均估值較高，從歷史板塊上漲情況來看，彈性優(yōu)先，其次看估值，最后看資源價(jià)值，測算稀土價(jià)格上漲50%以上情況下，平均估值有望回到23倍及以下水平。關(guān)注：廣晟有色、五礦稀土、盛和資源、北方稀土等。

　　中信證券指出，稀土全球產(chǎn)業(yè)鏈庫存都接近底部位置，僅供維持正常生產(chǎn)，近期企業(yè)已經(jīng)開始積極補(bǔ)庫，貿(mào)易商也加大收貨力度，輕稀土價(jià)格大幅反彈。

　　中信維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評級(jí)，建議關(guān)注稀土永磁板塊：北方稀土、盛和資源、寧波韻升、中科三環(huán)、正海磁材、金力永磁。

　　金力永磁們位于產(chǎn)業(yè)鏈社么位置？

　　而5月7日至今，以金力永磁、英洛華為代表的稀土個(gè)股漲幅驚人，但值得注意的是，主力大單資金凈流入并不是很高，而區(qū)間換手率部分個(gè)股高達(dá)卻已經(jīng)超200%-400%之間，表明游資接力炒作意味濃厚，小編在此提醒投資者需注意回落風(fēng)險(xiǎn)。

　　　　最后來看下“金力永磁們”都處于稀土產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)裁次恢蒙稀？梢钥吹侥壳按鬂q的銀河磁體、正海磁材、寧波韻升、北礦磁材等個(gè)股均位于產(chǎn)業(yè)鏈中游。

　　　　僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議

　　股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎

　?。ㄎ恼聛碓矗簴|方財(cái)富證券研究所）