水泥板塊走勢較為抗跌 申萬宏源：水泥股攻守兼?zhèn)?/h1>
來源： 東方財(cái)富證券研究所
作者：佚名
摘要： 今日(6月28日)A股整體走勢不濟(jì)，三大股指低開低走，盤初有拉升跡象，瞬間遭遇打壓，呈現(xiàn)脈沖式向下格局，弱勢一覽無遺。從盤面上來看，水泥板塊走勢較為抗跌，青松建化股價(jià)一度沖擊漲停，隨后逐步回落。截止午
今日(6月28日)A股整體走勢不濟(jì)，三大股指低開低走，盤初有拉升跡象，瞬間遭遇打壓，呈現(xiàn)脈沖式向下格局，弱勢一覽無遺。
從盤面上來看，水泥板塊走勢較為抗跌，青松建化股價(jià)一度沖擊漲停，隨后逐步回落。截止午間收盤，天山股份、【萬年青(000789)、股吧】、華新水泥、四川雙馬等個(gè)股同樣有不俗表現(xiàn)。
消息面上，據(jù)稱，多個(gè)省份近日密集開展上半年穩(wěn)投資調(diào)研和督導(dǎo)，一些地方已提前完成上半年重大項(xiàng)目投資目標(biāo)。與此同時(shí)，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地正在謀劃新一批重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，除了傳統(tǒng)基建外，高端制造業(yè)和以5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為方向的新型基建成為投資熱點(diǎn)。
此外，據(jù)期貨日報(bào)報(bào)道，唐山市政府突然發(fā)布限產(chǎn)文件，要求6月24日至7月31日，唐山大部分鋼企燒結(jié)、高爐、轉(zhuǎn)爐限產(chǎn)50%以上，少部分鋼企限產(chǎn)20%。記者獲悉，部分鋼廠已經(jīng)接到了政府限產(chǎn)文件，這一政策在市場中引起軒然大波，給持續(xù)低迷的現(xiàn)貨市場注入一針強(qiáng)心劑。
國盛證券指出，泛京津冀水泥淡季不淡，6月水泥發(fā)貨有所加速，價(jià)格表現(xiàn)反季節(jié)強(qiáng)勢。北方基建占比較大，發(fā)貨加速可能和6月地方債發(fā)行加速有關(guān)。未來需求可持續(xù)，雄安新區(qū)啟動(dòng)區(qū)詳規(guī)公示期間，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施工程已經(jīng)開始招標(biāo)，年內(nèi)有望進(jìn)入實(shí)質(zhì)建設(shè)階段。同時(shí)環(huán)保錯(cuò)峰持續(xù)發(fā)力，河北6月、8月均有10天停窯限產(chǎn)，低庫位下水泥價(jià)格有望持續(xù)上漲。在一月份年度策略中我們提出迎接細(xì)分龍頭的春天，在目前時(shí)點(diǎn)我們認(rèn)為應(yīng)該更加踴躍擁抱細(xì)分龍頭--迎接細(xì)分龍頭的盛宴。
【太平洋(601099)、股吧】證券表示，由于淡季逐漸來臨，本周全國水泥總體需求有所減弱，價(jià)格環(huán)比回落0.6%，價(jià)格下跌區(qū)域主要集中在上海、浙江、江西和山東等地，幅度10-30元/噸，但由于庫存低位且各地均有計(jì)劃展開錯(cuò)峰生產(chǎn)，尤其“告誡會”之后，市場價(jià)格大幅波動(dòng)概率減小，我們認(rèn)為6-8月份淡季價(jià)格回調(diào)幅度將較小。而展望2019H2，地產(chǎn)下行壓力將逐步體現(xiàn)，而基建的提速可能對沖三四線城市潛在的地產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)，因此有重點(diǎn)工程支撐的區(qū)域需求有保障，京津冀地區(qū)是我們相對看好的地區(qū)。
申萬宏源認(rèn)為，水泥板塊攻守兼?zhèn)?，西北、華北是二季度起首選方向。我們認(rèn)為，當(dāng)前水泥板塊較其他品種呈現(xiàn)明顯避險(xiǎn)屬性，在行業(yè)供給趨穩(wěn)背景下，房地產(chǎn)建安和基建的正增長將使供需環(huán)境得到進(jìn)一步優(yōu)化，支撐全年盈利水平進(jìn)一步提升。此外，增值稅下調(diào)和專項(xiàng)債《通知》等利好政策的影響將不均衡的流向不同區(qū)域，預(yù)計(jì)西北、華北地區(qū)標(biāo)的業(yè)績將呈現(xiàn)高彈性，系二季度起布局的首選方向。
(文章內(nèi)容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)
?。ㄎ恼聛碓矗簴|方財(cái)富證券研究所）
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水泥,投資,基建,限產(chǎn),價(jià)格
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摘要： 今日(6月28日)A股整體走勢不濟(jì)，三大股指低開低走，盤初有拉升跡象，瞬間遭遇打壓，呈現(xiàn)脈沖式向下格局，弱勢一覽無遺。從盤面上來看，水泥板塊走勢較為抗跌，青松建化股價(jià)一度沖擊漲停，隨后逐步回落。截止午
今日(6月28日)A股整體走勢不濟(jì)，三大股指低開低走，盤初有拉升跡象，瞬間遭遇打壓，呈現(xiàn)脈沖式向下格局，弱勢一覽無遺。
從盤面上來看，水泥板塊走勢較為抗跌，青松建化股價(jià)一度沖擊漲停，隨后逐步回落。截止午間收盤，天山股份、【萬年青(000789)、股吧】、華新水泥、四川雙馬等個(gè)股同樣有不俗表現(xiàn)。
消息面上，據(jù)稱，多個(gè)省份近日密集開展上半年穩(wěn)投資調(diào)研和督導(dǎo)，一些地方已提前完成上半年重大項(xiàng)目投資目標(biāo)。與此同時(shí)，福建、湖北、廣西、山東、安徽、湖南等地正在謀劃新一批重大項(xiàng)目投資計(jì)劃，除了傳統(tǒng)基建外，高端制造業(yè)和以5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為方向的新型基建成為投資熱點(diǎn)。
此外，據(jù)期貨日報(bào)報(bào)道，唐山市政府突然發(fā)布限產(chǎn)文件，要求6月24日至7月31日，唐山大部分鋼企燒結(jié)、高爐、轉(zhuǎn)爐限產(chǎn)50%以上，少部分鋼企限產(chǎn)20%。記者獲悉，部分鋼廠已經(jīng)接到了政府限產(chǎn)文件，這一政策在市場中引起軒然大波，給持續(xù)低迷的現(xiàn)貨市場注入一針強(qiáng)心劑。
國盛證券指出，泛京津冀水泥淡季不淡，6月水泥發(fā)貨有所加速，價(jià)格表現(xiàn)反季節(jié)強(qiáng)勢。北方基建占比較大，發(fā)貨加速可能和6月地方債發(fā)行加速有關(guān)。未來需求可持續(xù)，雄安新區(qū)啟動(dòng)區(qū)詳規(guī)公示期間，相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施工程已經(jīng)開始招標(biāo)，年內(nèi)有望進(jìn)入實(shí)質(zhì)建設(shè)階段。同時(shí)環(huán)保錯(cuò)峰持續(xù)發(fā)力，河北6月、8月均有10天停窯限產(chǎn)，低庫位下水泥價(jià)格有望持續(xù)上漲。在一月份年度策略中我們提出迎接細(xì)分龍頭的春天，在目前時(shí)點(diǎn)我們認(rèn)為應(yīng)該更加踴躍擁抱細(xì)分龍頭--迎接細(xì)分龍頭的盛宴。
【太平洋(601099)、股吧】證券表示，由于淡季逐漸來臨，本周全國水泥總體需求有所減弱，價(jià)格環(huán)比回落0.6%，價(jià)格下跌區(qū)域主要集中在上海、浙江、江西和山東等地，幅度10-30元/噸，但由于庫存低位且各地均有計(jì)劃展開錯(cuò)峰生產(chǎn)，尤其“告誡會”之后，市場價(jià)格大幅波動(dòng)概率減小，我們認(rèn)為6-8月份淡季價(jià)格回調(diào)幅度將較小。而展望2019H2，地產(chǎn)下行壓力將逐步體現(xiàn)，而基建的提速可能對沖三四線城市潛在的地產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)，因此有重點(diǎn)工程支撐的區(qū)域需求有保障，京津冀地區(qū)是我們相對看好的地區(qū)。
申萬宏源認(rèn)為，水泥板塊攻守兼?zhèn)?，西北、華北是二季度起首選方向。我們認(rèn)為，當(dāng)前水泥板塊較其他品種呈現(xiàn)明顯避險(xiǎn)屬性，在行業(yè)供給趨穩(wěn)背景下，房地產(chǎn)建安和基建的正增長將使供需環(huán)境得到進(jìn)一步優(yōu)化，支撐全年盈利水平進(jìn)一步提升。此外，增值稅下調(diào)和專項(xiàng)債《通知》等利好政策的影響將不均衡的流向不同區(qū)域，預(yù)計(jì)西北、華北地區(qū)標(biāo)的業(yè)績將呈現(xiàn)高彈性，系二季度起布局的首選方向。
(文章內(nèi)容僅供參考，對于文章中所提及的股票，不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。)
?。ㄎ恼聛碓矗簴|方財(cái)富證券研究所）
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