受外國(guó)市場(chǎng)大跌影響，今日(3月10日)A股三大股指全線低開(kāi)，早盤股指寬幅震蕩，臨近午間收盤，股指異動(dòng)拉升，午后滬深兩市持續(xù)飆漲，滬指進(jìn)一步拉升，更是一度站上3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)業(yè)板指漲勢(shì)也同樣喜人。截至收盤，滬指上漲1.82%，逼近3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，收?qǐng)?bào)2996.76點(diǎn)；深證成指上漲2.65%，收?qǐng)?bào)11403.47點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲2.66%，收?qǐng)?bào)2148.81點(diǎn)。

　　整體上來(lái)看，A股市場(chǎng)表現(xiàn)韌性十足，行業(yè)與概念板塊漲多跌少，市場(chǎng)人氣受振奮，賺錢效應(yīng)再度凸顯。源達(dá)指出，A股受國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，小幅低開(kāi)隨后探底反彈，與此同時(shí)A50指數(shù)卻逆勢(shì)翻紅，說(shuō)明A股并非弱勢(shì)，目前市場(chǎng)流動(dòng)性較充裕，北上資金開(kāi)始凈流入，所以A股將會(huì)逐步擺脫外圍市場(chǎng)的依賴，今日探底后強(qiáng)勢(shì)回升，表現(xiàn)出自身的獨(dú)立性。操作上，短期市場(chǎng)處于企穩(wěn)階段，隨著全球股市釋放恐慌后，市場(chǎng)低開(kāi)殺跌分時(shí)超跌反彈，可圍繞5G產(chǎn)業(yè)鏈等利好催化等板塊，把握低位股補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

　　與此同時(shí)，和信投顧分析，透過(guò)市場(chǎng)回顧海外疫情發(fā)展和金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)因素還未消散，A股當(dāng)然不會(huì)完全置身事外般安然無(wú)恙，接下來(lái)大概率會(huì)維持寬幅震蕩的格局。建議投資者短期注意高低位切換節(jié)奏，重視結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，跟隨市場(chǎng)主流資金操作方向，重點(diǎn)關(guān)注復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)發(fā)力的水泥基建、5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等方向。另外，今日兩市共有142只個(gè)股漲停，多數(shù)集中于半導(dǎo)體、軍工、券商、湖北等板塊。

　　板塊方面：

　　一、半導(dǎo)體

　　　　中信證券指出，科技和基建是今年最重要的兩條主線。我們3月整體的配置思路不變。但需要強(qiáng)調(diào)的是，疫情的持續(xù)發(fā)酵提升了基建在基本面“填坑”中的重要性，也強(qiáng)化了基建板塊作為A股今年主線之一的確定性。我們建議新舊基建兩手抓，在前期推薦的基礎(chǔ)上，根據(jù)中信證券研究部行業(yè)分析師推薦，詳細(xì)梳理了“新基建”的組合。另外，處于業(yè)績(jī)校準(zhǔn)期的科技板塊依然是今年A股最重要的主線，且前期已有較明顯調(diào)整。預(yù)計(jì)科技板塊會(huì)繼續(xù)分化，但預(yù)計(jì)后續(xù)科技白馬的下行空間有限，建議繼續(xù)堅(jiān)持配置，預(yù)計(jì)其二季度會(huì)重歸上行通道。

　　華泰證券表示，當(dāng)前階段，建議自上而下優(yōu)選景氣賽道，關(guān)注5G及云計(jì)算概念。以5G為代表新基建有望在逆周期調(diào)節(jié)中扮演重要角色，此外云計(jì)算行業(yè)有望迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)周期。在此基礎(chǔ)上，建議以一季報(bào)業(yè)績(jī)作為選股標(biāo)準(zhǔn)，自下而上優(yōu)選增速較好的標(biāo)的。

　　粵開(kāi)證券分析，2020年是5G大規(guī)模建設(shè)年份，隨著運(yùn)營(yíng)商集采臨近，短期通信板塊配置機(jī)會(huì)凸顯，建議重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)向好標(biāo)的。同時(shí)隨著5G基站開(kāi)通數(shù)量的增加，我們看好5G的下游應(yīng)用，如超高清視頻、云游戲、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、云辦公等應(yīng)用。建議關(guān)注這些投資主線：1、隨著5G建設(shè)的啟動(dòng)，運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支增加，通信行業(yè)業(yè)績(jī)回暖，重點(diǎn)關(guān)注5G核心受益標(biāo)的；2、云計(jì)算相關(guān)；3、云辦公相關(guān)個(gè)股；4、5G下游應(yīng)用。

　　另外，銀河證券指出，看好遠(yuǎn)程辦公、教育、醫(yī)療、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等多場(chǎng)景在5G+AIOT 時(shí)代的應(yīng)用前景。自下而上方面，依然始終關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)健康，ROE、人均創(chuàng)利、ROA、應(yīng)收賬款和預(yù)收賬款指標(biāo)邊際改善的公司。

　　二、水泥

　　　　華泰證券認(rèn)為，2019年消費(fèi)建材和水泥概念業(yè)績(jī)?cè)鏊兕I(lǐng)跑，2020年繼續(xù)看好：根據(jù)目前所跟蹤的已發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)及預(yù)告公司來(lái)看，2019年消費(fèi)建材板塊業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，因2019年下半年竣工改善帶動(dòng)需求增長(zhǎng)，下游地產(chǎn)集中度提升驅(qū)動(dòng)B端消費(fèi)建材公司市占率提升，原材料價(jià)格下降帶動(dòng)毛利率提升，人均產(chǎn)值提升帶動(dòng)費(fèi)用率下降。水泥公司受益于需求超預(yù)期+協(xié)同限產(chǎn)執(zhí)行到位，量?jī)r(jià)齊升，業(yè)績(jī)保持較高增速。玻纖板塊收入Q4繼續(xù)放緩，因2019年階段性供需格局惡化。個(gè)股層面，除亞瑪頓低于預(yù)期外，其余公司業(yè)績(jī)基本符合公司與預(yù)期，消費(fèi)建材公司Q4業(yè)績(jī)提速較快。認(rèn)為2020年疫情短期影響有限，短期關(guān)注水泥，中長(zhǎng)期繼續(xù)看好消費(fèi)建材龍頭。

　　華西證券分析，基建周期疊加行業(yè)高景氣度往往帶來(lái)水泥概念超額收益。早周期建材將是基建發(fā)力的最大受益者，同時(shí)全年開(kāi)工確定性大于竣工。目前水泥企業(yè)估值僅6-9倍，在全年高景氣度確定性強(qiáng)，需求預(yù)期有望上修背景下，安全邊際較高。

　　此前，海通證券判斷2020年供需變化有限，看好2020年水泥高盈利景氣中樞維持，區(qū)域上來(lái)看我們看好福建、廣東、江西等水泥景氣由前期低位修復(fù)，看好長(zhǎng)三角、粵港澳、京津冀維持高盈利水平。1)建議關(guān)注低估值且基本面有望顯著改善的華東水泥標(biāo)的福建水泥、萬(wàn)年青、上峰水泥，以及布局在粵閩贛交界的塔牌集團(tuán)，華南水泥龍頭華潤(rùn)水泥控股。2)北方地區(qū)需求較好，價(jià)格高景氣有望維持，看好重組后費(fèi)用有望優(yōu)化的冀東水泥。3)持續(xù)看好成本費(fèi)用控制能力較強(qiáng)以及資本開(kāi)支加大的水泥龍頭海螺水泥。4)地產(chǎn)需求短期依然較為強(qiáng)勁，同時(shí)國(guó)內(nèi)基建改善政策頻出，效應(yīng)有望加速發(fā)揮，基建增速有望企穩(wěn)。

　　一張圖匯總：

　　　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)