5G新基建來了！

　　3月9日，中國(guó)移動(dòng)采購(gòu)與招標(biāo)網(wǎng)公示2020-2021年SPN設(shè)備新建部分集中采購(gòu)中標(biāo)候選人名單，華為、中興通訊、烽火通信三家企業(yè)中標(biāo)。其中，華為成為最大贏家，在26個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的中標(biāo)份額達(dá)到或超過50%。

　　值得注意的是，3月10日，阿里達(dá)摩院宣布正式成立XG實(shí)驗(yàn)室，該實(shí)驗(yàn)室致力于推動(dòng)下一代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的研究，現(xiàn)階段主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)。

　　中國(guó)移動(dòng)5G集采

　　華為成最大贏家

　　2019年12月26日，中國(guó)移動(dòng)就已公布5G SPN集采招標(biāo)公告，涉及28個(gè)省、自治區(qū)和直轄市，采購(gòu)規(guī)?？傆?jì)145663 端。目前僅剩寧夏和內(nèi)蒙古兩地中標(biāo)候選人尚未公布。

　　資料顯示，SPN即Slicing Packet Network，切片分組網(wǎng)，是中國(guó)移動(dòng)主導(dǎo)的5G承載技術(shù)體系。中航證券指出，5G網(wǎng)絡(luò)共涉及無線主設(shè)備、核心網(wǎng)以及承載網(wǎng)這三部分，為實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)高速率低時(shí)延等需求，每部分網(wǎng)絡(luò)及設(shè)備的建設(shè)都需分擔(dān)部分指標(biāo)壓力。承載網(wǎng)屬于5G建設(shè)的重要基礎(chǔ)設(shè)施，“5G建設(shè)，承載先行”這一認(rèn)知早已被業(yè)內(nèi)普遍接受。

　　平安證券研報(bào)指出，為保護(hù)既有網(wǎng)絡(luò)的投資，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商5G承載網(wǎng)采用了不同的技術(shù)路徑。中國(guó)移動(dòng)采用的SPN技術(shù)與PTN技術(shù)有著千絲萬縷的關(guān)系。

　　本次集采，華為、中興、烽火三家企業(yè)中標(biāo)。其中，華為成為最大贏家，在26個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的中標(biāo)份額達(dá)到或超過50%；烽火中標(biāo)份額排名第二；而中興在7個(gè)省、自治區(qū)和直轄市沒有中標(biāo)。

　　　　德邦證券TMT行業(yè)資深分析師雷濤對(duì)中證君表示，華為在這次中國(guó)移動(dòng)5G SPN集采獲得較多中標(biāo)份額有兩個(gè)方面原因：首先華為的技術(shù)能力足夠強(qiáng)，承載網(wǎng)技術(shù)積累充足；二是因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)壓力，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被華為重點(diǎn)傾斜。

　　對(duì)于華為成為最大贏家、中興中標(biāo)份額較少甚至在多個(gè)省份沒有中標(biāo)的情況，一位通信行業(yè)資深分析師對(duì)中證君分析稱，集采評(píng)標(biāo)的結(jié)果是評(píng)標(biāo)綜合打分打出來的，從相關(guān)信息看，中興報(bào)價(jià)較高。而目前主要的傳輸設(shè)備廠商僅有華為、中興、烽火、貝爾四家。

　　SPN領(lǐng)域投資或超千億

　　華創(chuàng)證券預(yù)計(jì)，2019-2023五年時(shí)間中國(guó)移動(dòng)在SPN領(lǐng)域的投資將超過1000億元。

　　東吳證券預(yù)計(jì)，SPN總投資規(guī)模將達(dá)到1800億元。隨著5G承載網(wǎng)建設(shè)的推進(jìn)，SPN市場(chǎng)將迎來高速增長(zhǎng)。

　　華創(chuàng)證券認(rèn)為，SPN產(chǎn)業(yè)鏈參與企業(yè)眾多，主設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率較高，零部件國(guó)產(chǎn)化率較低。但近年來，在核心零部件領(lǐng)域也涌現(xiàn)出一批國(guó)產(chǎn)企業(yè)，在技術(shù)性能上可以與國(guó)外頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。主設(shè)備領(lǐng)域，華為、中興、烽火基本瓜分完國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。諾基亞、愛立信在4G時(shí)期投入有限，5G時(shí)期加強(qiáng)光設(shè)備領(lǐng)域投入，但是預(yù)計(jì)份額仍然會(huì)低于5%。

　　華金證券指出，目前，SPN已經(jīng)形成端到端產(chǎn)業(yè)鏈，凝聚運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備商、器件商、 芯片商、儀表商，在標(biāo)準(zhǔn)制定、技術(shù)創(chuàng)新、測(cè)試驗(yàn)證等領(lǐng)域深度協(xié)作。從前后兩次的大規(guī)模SPN集采來看，中國(guó)移動(dòng)將在2020年至2021年迎來 5G大規(guī)模建設(shè)期，5G商用進(jìn)程加速，產(chǎn)業(yè)鏈及應(yīng)用領(lǐng)域隨之繁榮，拉動(dòng)承載網(wǎng)設(shè)備、光模塊需求。

　　方正證券建議關(guān)注光模塊業(yè)務(wù)增量較大的華工科技，天線價(jià)值量和需求量雙增，建議關(guān)注【碩貝德(300322)、股吧】、盛路通信、通宇通訊和世嘉科技等。

　　華西證券指出，華為承載網(wǎng)光模塊產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤鏄?biāo)的包括【劍橋科技(603083)、股吧】、博創(chuàng)科技、意華股份等。

　　阿里官宣入局5G

　　專攻技術(shù)應(yīng)用難點(diǎn)

　　值得關(guān)注的是，超萬億元的5G蛋糕引來又一巨頭公司布局。

　　3月10日，阿里達(dá)摩院宣布正式成立XG實(shí)驗(yàn)室，該實(shí)驗(yàn)室致力于推動(dòng)下一代網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的研究，現(xiàn)階段主要聚焦5G技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同研發(fā)。

　　在2017年的云棲大會(huì)，阿里巴巴宣布成立探索人類科技未來的實(shí)驗(yàn)室“達(dá)摩院”，并在三年內(nèi)研發(fā)投入1000億元人民幣，用于涵蓋基礎(chǔ)科學(xué)和顛覆式技術(shù)創(chuàng)新的研究。XG實(shí)驗(yàn)室是達(dá)摩院成立以來的第15個(gè)實(shí)驗(yàn)室，此前達(dá)摩院已成立語音實(shí)驗(yàn)室、視覺實(shí)驗(yàn)室、智能計(jì)算實(shí)驗(yàn)室、自動(dòng)駕駛實(shí)驗(yàn)室、量子計(jì)算實(shí)驗(yàn)室等。

　　5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已經(jīng)全面鋪開，但5G應(yīng)用層的技術(shù)和生態(tài)發(fā)展仍然相對(duì)滯后，給5G成功商用帶來不確定性。突破5G技術(shù)的應(yīng)用難題，需要產(chǎn)業(yè)鏈廣泛支持和參與。

　　達(dá)摩院方面表示，新成立的XG實(shí)驗(yàn)室將依托阿里巴巴的豐富應(yīng)用生態(tài)，專注5G基礎(chǔ)設(shè)施技術(shù)和應(yīng)用的協(xié)同創(chuàng)新，為超高清視頻、在線辦公、AR/VR、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能物流、自動(dòng)駕駛等場(chǎng)景研究符合5G時(shí)代的視頻編解碼技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)傳輸協(xié)議等，并制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

　　作為“新基建”的共同內(nèi)容，5G和云計(jì)算事實(shí)上可以相互成就和牽引。作為全球前三的云計(jì)算服務(wù)商，阿里云遍布全球的云數(shù)據(jù)中心、云網(wǎng)絡(luò)和邊緣節(jié)點(diǎn)，可為海量的5G終端設(shè)備，提供極致的高性能、低延時(shí)、高可靠的計(jì)算和存儲(chǔ)資源，為5G應(yīng)用落地提供有利條件。