7月3日早盤(pán)，特斯拉概念內(nèi)概念股表現(xiàn)活躍，截至發(fā)稿，【力帆股份(601777)、股吧】漲超9%，中礦資源漲超6%，首鋼股份漲超5%，其余個(gè)股紛紛跟漲。

　　　　7月2日晚間，特斯拉發(fā)布公告披露，特斯拉美國(guó)第二季度交付量為90650輛，好于市場(chǎng)預(yù)期，第二季度產(chǎn)量為82272輛，環(huán)比下滑20%，Model S/X交付量為10600輛。

　　　　此外，同日晚間，特斯拉公司宣布，將其Model S在中國(guó)的起售價(jià)從76.49萬(wàn)元下調(diào)至75.69萬(wàn)元，將Model X在中國(guó)的起售價(jià)從78.09萬(wàn)元下調(diào)至77.29萬(wàn)元。

　　　　受利好消息推動(dòng)，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間周四美股收盤(pán)，特斯拉股價(jià)上漲7.95%，收?qǐng)?bào)1208.66美元/股。盤(pán)中，該公司股價(jià)還創(chuàng)下1288美元/股的新高。

　　本周，特斯拉股價(jià)已經(jīng)連續(xù)四天上漲，累計(jì)漲幅已達(dá)25%。

　　機(jī)構(gòu)：預(yù)計(jì)2020Q3特斯拉產(chǎn)量將有顯著提升

　　華西證券指出，2020Q2特斯拉產(chǎn)量環(huán)比下降，主要是受疫情影響Fremont工廠暫時(shí)停工；目前Fremont工廠產(chǎn)能已恢復(fù)至正常水平，考慮到Fremont工廠Model Y及上海工廠Model 3產(chǎn)能繼續(xù)爬坡，預(yù)計(jì)2020Q3特斯拉產(chǎn)量將有顯著提升。

　　該機(jī)構(gòu)指出，Model 3零部件進(jìn)口替代的進(jìn)程遵循技術(shù)壁壘從低到高、運(yùn)輸成本從高到低的順序，目前一些運(yùn)輸成本較高或技術(shù)壁壘較低的零部件如車(chē)身結(jié)構(gòu)件、覆蓋件、內(nèi)外飾件、玻璃、動(dòng)力電池等已率先實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。考慮到國(guó)內(nèi)主要零部件供應(yīng)商已經(jīng)全面復(fù)工，而美國(guó)疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻，海外零部件供應(yīng)短缺是特斯拉上海工廠整車(chē)排產(chǎn)最大的隱患，預(yù)計(jì)特斯拉為保障國(guó)內(nèi)Model 3的生產(chǎn)以及Model Y的導(dǎo)入，將加快零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，相關(guān)標(biāo)的有望持續(xù)受益。

　　該機(jī)構(gòu)稱(chēng)，2020年是供給端劇變的元年，特斯拉國(guó)產(chǎn)化帶來(lái)的供給端質(zhì)變將撬動(dòng)需求。類(lèi)比手機(jī)發(fā)展史，爆款車(chē)型的出現(xiàn)將導(dǎo)致新能源汽車(chē)滲透率加速提升，推動(dòng)行業(yè)從導(dǎo)入期邁入成長(zhǎng)期，核心關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，建議緊抓四條投資主線：

　　一、動(dòng)力電池及產(chǎn)業(yè)鏈：中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈完備，龍頭企業(yè)已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力，以CATL的CTP為例技術(shù)水平已經(jīng)達(dá)到全球領(lǐng)先，相關(guān)受益標(biāo)的：寧德時(shí)代；

　　二、特斯拉國(guó)產(chǎn)化單車(chē)配套價(jià)值量較高的供應(yīng)商：推薦拓普集團(tuán)、銀輪股份、華域汽車(chē)，此類(lèi)公司拓產(chǎn)品、拓客戶能力強(qiáng)，進(jìn)入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈后ASP和技術(shù)水平有望不斷提升；

　　三、細(xì)分領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)商：三花智控；

　　四、成本優(yōu)勢(shì)突出的供應(yīng)商及潛在供應(yīng)商：推薦新泉股份、均勝電子、【凌云股份(600480)、股吧】、寧波華翔、岱美股份。