一則傳聞點燃了第三代半導(dǎo)體及元件概念。日前，有媒體報道稱，據(jù)權(quán)威人士透露，我國計劃在2021~2025年期間，把大力支持發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，寫入正在制定的“十四五”規(guī)劃，將在教育、科研、開發(fā)、融資、應(yīng)用等各個方面，大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體行業(yè)，以期實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨立自主。

　　資本市場聞風(fēng)而動。9月7日，第三代半導(dǎo)體概念股集體大漲，成為兩市最強熱點。截至收盤，聚燦光電(300708.SZ)、乾照光電(300102.SZ)、豫金剛石(300064.SZ)、易事特(300376.SZ)均連續(xù)第二個交易日錄得20%的漲停板，【露笑科技(002617)、股吧】(002617.SZ)則連拉兩個一字板。

　　集成電路產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)革新的核心環(huán)節(jié)，隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能的高速發(fā)展，對半導(dǎo)體的需求更多，產(chǎn)品的性能指標(biāo)要求更為嚴苛。

　　據(jù)了解，第三代半導(dǎo)體又稱寬禁帶半導(dǎo)體，是以碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)為代表，其余包括氧化鋅(ZnO)、金剛石、氮化鋁(AlN)等的研究尚處于起步階段。

　　同時，第三代半導(dǎo)體是目前已知的理論上光電、電光轉(zhuǎn)換效率最高的材料體系。下游應(yīng)用包括：微波射頻器件(通信基站等)、電力電子器件(電源等)、光電器件(LED照明等)。

　　資金猛追LED照明概念

　　9月7日，A股三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)失守3300關(guān)口，收報3292點，跌1.87%；創(chuàng)業(yè)板指報2641.2點，跌3.33%。創(chuàng)業(yè)板綜指收報3121.39點，跌1.60%，成交額3548億元，創(chuàng)歷史新高。

　　板塊方面，申萬28個一級行業(yè)全線下跌，生物醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁板塊分別跌去3.27%、4.8%，領(lǐng)跌兩市。半導(dǎo)體概念股則呈現(xiàn)分化。【中芯國際(688981)、股吧】午間發(fā)布了關(guān)于或遭美國制裁的澄清公告，但并未阻止資金的恐慌性拋售。

　　截至收盤，【芯原股份(688521)、股吧】(688521.SH)大跌15.77%；中芯國際(688981.SH)、中微公司(688012.SH)跌超11%；圣邦股份(300661.SZ)、兆易創(chuàng)新(603986.SH)、北方華創(chuàng)(002371.SZ)均跌逾9%。

　　反觀第三代半導(dǎo)體概念股，因傳聞被納入“十四五”規(guī)劃，獲得資金的大力追捧?！皬娜蚣夹g(shù)發(fā)展階段而言，第一、二代被歐美巨頭壟斷，第三代半導(dǎo)體國內(nèi)外的發(fā)展基本處在同一起跑線，對于國內(nèi)是很好的機會。近年來，有歐美大廠在逐步布局該領(lǐng)域的研究，華為也開啟了對第三代半導(dǎo)體材料的布局?！币晃患呻娐沸袠I(yè)分析師對第一財經(jīng)記者表示。

　　據(jù)了解，第一代半導(dǎo)體以硅、鍺為代表，是目前大部分半導(dǎo)體的主要材料，發(fā)展成熟；第二代半導(dǎo)體以砷化鎵、磷化銦為代表，是4G時代的大部分通信設(shè)備的材料；第三代半導(dǎo)體材料以氮化鎵(GaN)、碳化硅(SiC)、氧化鋅(ZnO)、金剛石為四大代表，性能優(yōu)勢在于耐高壓、耐高溫、大功率、抗輻射、導(dǎo)電性能強、工作速度快、工作損耗低。

　　根據(jù)Omdia的《2020年SiC和GaN功率半導(dǎo)體報告》，到2020年底，全球SiC和GaN功率半導(dǎo)體的銷售收入預(yù)計達8.54億美元，未來十年將達年均兩位數(shù)增長率，到2029年銷售收入將超過50億美元。

　　前述分析師進一步表示：“國內(nèi)的5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，會成為第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品應(yīng)用的主要領(lǐng)域，可以根據(jù)市場需求定制化研發(fā)生產(chǎn)。同時，第三代半導(dǎo)體對生產(chǎn)設(shè)備要求不高。這些或是市場對該技術(shù)體系在國內(nèi)發(fā)展看好的因素?！?/p>

　　國信證券的第三代半導(dǎo)體專題研報中指出，第三代半導(dǎo)體材料主要有四類：III族氮化物、SiC、寬禁帶氧化物、金剛石，對應(yīng)的應(yīng)用領(lǐng)域包括基站、衛(wèi)星通信、新能源、電動汽車、壓力傳感器、光電子、航天航空等。

　　上市公司布局第三代技術(shù)剛起步

　　公開資料顯示，氮化鎵是制造藍、綠光 LED芯片的關(guān)鍵材料。9月7日的盤面上，以LED照明為主營業(yè)務(wù)的個股悉數(shù)錄得漲停。不過，整體來看，股價大漲的光電概念股業(yè)績表現(xiàn)平平，且主營業(yè)務(wù)與第三代半導(dǎo)體并無直接關(guān)聯(lián)。

　　據(jù)第一財經(jīng)記者梳理，漲幅居前的8只半導(dǎo)體三代概念個股中，有5家企業(yè)今年上半年的歸母凈利潤同比下滑。其中，乾照光電的上半年歸母凈利潤虧損1.77億元，同比大幅下滑3666.41%。

　　豫金剛石上半年巨虧3.57億元，同比下滑853.67%。公司還面臨著存貨跌價計提的風(fēng)險。數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，豫金剛石的庫存商品賬面余額為16.35億元，占存貨期末賬面余額的93.97%。

　　不僅如此，豫金剛石還訴訟纏身。公告顯示，截至8月27日，公司共涉及55單訴訟/仲裁案件，案件金額合計約45.90億元，其中已判決生效的案件32單，訴訟金額為25.40億元，根據(jù)判決由公司承擔(dān)責(zé)任的金額約為25.16億元。

　　深交所對豫金剛石下發(fā)半年報關(guān)注函，要求列表披露55單訴訟/仲裁案件的最新進展情況、判決結(jié)果、判決是否生效，并說明應(yīng)付訴訟賠償款的確認及預(yù)計負債的計提是否充分；同時，報備前10大客戶的具體資料，說明收入的真實準確性。

　　聚燦光電今年上半年公司的業(yè)績表現(xiàn)也不理想。報告期內(nèi)，聚燦光電實現(xiàn)營業(yè)收入6.13億元，同比增長36%；實現(xiàn)歸母凈利潤1367萬元；扣非后歸母凈利潤虧損2669萬元。需要指出的是，2018年、2019年，聚燦光電的扣非后歸母凈利潤均錄得虧損，其中，2018年的扣非后歸母凈利潤虧損1.21億元。

　　上海一位公募基金經(jīng)理表示：“第三代技術(shù)尚處于理論期，須通過研究不斷作證材料技術(shù)和實際發(fā)展路徑。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有重資本、研發(fā)周期長、盈利釋放較慢的特征。因此，具備布局新一代技術(shù)的基本只可能是龍頭企業(yè)?！?/p>

　　國信證券研報顯示，與第三代半導(dǎo)體技術(shù)直接相關(guān)的上市公司僅有4家：華潤微(688396.SH)、三安光電(600703.SH)、士蘭微(600460.SH)、揚杰科技(300373.SZ)。其中，華潤微擁有國內(nèi)首條6英寸商用SiC晶圓生產(chǎn)線。今年下半年，公司的功率器件事業(yè)群正式向市場投入1200V和650V工業(yè)級SiC肖特基二極管系列產(chǎn)品，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于太陽能、UPS、充電樁、儲能和車載電源等領(lǐng)域。

　　士蘭微方面，公司參股61.18%杭州士蘭明芯片科技公司，主業(yè)經(jīng)營范圍為設(shè)計、制造：發(fā)光半導(dǎo)體器件、化合物半導(dǎo)體器件以及半導(dǎo)體照明設(shè)備；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品；貨物進出口。但目前，該子公司尚未實現(xiàn)盈利，2020年上半年凈利潤虧損3809萬元。

　　“與市場高漲的炒作熱情形成鮮明對比的，是尚未形成清晰發(fā)展路徑的材料技術(shù)。概念炒作是短期現(xiàn)象，一項從0到1的技術(shù)革新應(yīng)該被放到更長的時間周期來觀察。”前述基金經(jīng)理補充道。