今日(1月24日)A股三大股指全線低開，盤初一度有急拉表現，隨后逐步回落，臨近午間股指再度企穩(wěn)上行，股指處于震蕩反復階段。從盤面上來看，行業(yè)與概念板塊漲跌不一，輕指數重個股行情再現，鹽湖提鋰、電力設備、數字貨幣、景點及旅游等板塊表現突出，局部賺錢效應仍存。

　　華安證券指出，降息落地是穩(wěn)增長發(fā)力的首要明確信號，北上持續(xù)做多也表明風險偏好開始好轉，美債收益率快速上行的影響逐步釋放，因此我們認為布局正當時。

　　在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。

　　【主題一】換電概念

　　國盛證券提到，國家發(fā)改委等十部門發(fā)布《關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見》。本次文件明確提到：要推動換電標準統(tǒng)一，支持換電站布局和共享換電模式的探索， 換電模式有望駛入發(fā)展快車道。換電模式具有充電時間短、延長電池壽命、減小對電網沖擊、降低用戶初次購車成本等優(yōu)點，從用戶體驗上來講最接近傳統(tǒng)燃油車加油模式，可有效解決充電時間久、電量焦慮等問題，是補能形式的良好補充。隨著政策的不斷推動，主機廠、電池廠、傳統(tǒng)能源巨頭等行業(yè)龍頭率先入局，中長期來看，換電市場規(guī)模在千億級別，成長空間較大。

　　另外，中銀證券指出，新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，國內電池與材料企業(yè)加速導入全球供應鏈，部分環(huán)節(jié)供需有望改善，電芯、隔膜等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，新技術推動產業(yè)鏈升級。光伏產業(yè)鏈進入降價通道，需求有望充分釋放，優(yōu)選輕資產細分方向以應對產能周期的挑戰(zhàn)，HJT、TOPCon電池產業(yè)化全面推進；風電景氣拐點提前，海上風電需求或加速兌現，大宗原材料價格松動有望增厚中游制造業(yè)利潤。電力設備方面，新能源裝機比例的提高要求加快構建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，電網投資結構預計將進一步向特高壓、智能化、配電等領域傾斜，核心供貨企業(yè)有望顯著受益。

　　國海證券表示，開年綠電板塊回調主要為短期情緒影響，碳中和主線下綠電長期機遇不改。此前政策定調穩(wěn)增長，引發(fā)市場對于政策轉向的擔憂，事實上風光投資不斷推進契合穩(wěn)增長基調，煤電裝機也將保障綠電消納。2022年電價上浮范圍調高至20%和電力供應緊平衡格局下，2022年電價中樞有望上移，火電盈利修復，綠電交易溢價抬升。

　　　　【主題二】景點及旅游

　　中銀證券提到，文旅行業(yè)數字化轉型加速，迭代創(chuàng)新浴火重生。疫情洗禮倒逼文旅行業(yè)加速數字化轉型，結合新在線經濟體產生新業(yè)態(tài)，發(fā)展沉浸式、一站式、個性化旅游產品。鄉(xiāng)村旅游、冰雪旅游有別于傳統(tǒng)旅游形式，市場廣闊，發(fā)展?jié)摿^大，可能成為未來旅游行業(yè)新增量。文旅產品為應對疫后消費轉變需進行有效的迭代創(chuàng)新，提升服務質量，厚積薄發(fā)靜待文旅行業(yè)完全恢復。

　　東方證券指出，對于酒店行業(yè)，繼續(xù)看好供給格局優(yōu)化和龍頭成長性。今年以來幾輪疫情雖然導致行業(yè)復蘇節(jié)奏低于預期，但龍頭繼續(xù)保持快速開店，單體酒店繼續(xù)出清，供給格局優(yōu)化的邏輯持續(xù)驗證。展望2022 年，我國酒店連鎖化率、行業(yè)集中度對比發(fā)達國家仍有較大提升空間，我們繼續(xù)看好龍頭逆勢開店和中高端升級帶來的成長性，歐洲疫情好轉也有望降低海外業(yè)務對業(yè)績的拖累。

　　另外，對于旅游及景區(qū)，復蘇趨勢不改，或存在反轉機會。隨著6月以來多輪疫情擾動，國內旅游恢復進度呈現前高后低走勢，跨省游和遠程出行仍受到防疫政策限制較多，板塊公司業(yè)績普遍承壓。展望2022年，即使需求端波動仍不可避免，我們對復蘇趨勢依然保持信心，同時防疫政策的變化預期發(fā)酵，也有望催生板塊行情領先于基本面的反轉機會。

　　東莞證券表示，短期內行業(yè)仍將受到散點疫情擾動，但我國對新冠病毒嚴防死守的防疫態(tài)度能有效控制病毒傳播，對新冠病毒及其變種不必過于悲觀，新冠疫苗接種量的提高與治療藥物研發(fā)推進下，新冠流感化趨勢不改，2022年休閑服務行業(yè)有望緩復蘇。長期來看疫情倒逼行業(yè)內部洗牌，減少供給，而疫情基本受控后需求恢復作用下行業(yè)景氣度有望加速上升。

　　　　【主題三】數字貨幣

　　國元證券指出，“十四五”數字經濟發(fā)展規(guī)劃印發(fā)，數字基建有望超預期。根據發(fā)展規(guī)劃，預計到2025年，我國數字經濟邁向全面擴展期，數字經濟核心產業(yè)增加值占GDP比重將達到10%。《規(guī)劃》明確了數字經濟發(fā)展主要指標：到2025年，IPV6活躍用戶數達到8億戶；千兆寬帶用戶數達到6000萬戶；軟件和信息技術服務業(yè)規(guī)模達到14萬億元；工業(yè)互聯網平臺應用普及率達到45%；全國網上零售額達到17萬億元；電子商務交易規(guī)模達到46萬億元；在線政務服務實名用戶規(guī)模達到8億。

　　招商證券表示，經過冬奧會的推廣，數字人民幣將進一步為市場所熟悉，其產業(yè)鏈企業(yè)與傳統(tǒng)銀行業(yè)都將從中受益。一方面，數字人民幣硬件設備商將受益于數字人民幣硬錢包帶來的市場機遇，而軟件開發(fā)商將受益于國內外銀行系統(tǒng)升級帶來的業(yè)務增長。另一方面，數字人民幣的跨境應用還會通過“溢出效應”利好銀行傳統(tǒng)業(yè)務，零售支付、外幣兌換、跨境匯款等首當其沖。

　　開源證券提到，1月4日，數字人民幣(試點版)APP正式開放上線，子錢包上線49家商戶，涉及購物、出行、生活、旅游和其他五個類別。根據《中國數字人民幣的研發(fā)進展白皮書》，數字人民幣采取中心化管理、雙層運營，央行負責發(fā)行和全生命周期管理，商業(yè)銀行等機構負責兌換和流通服務。目前運營主體包括中、農、工、建、交、郵儲、招商、網商、微眾九家銀行，其他中小銀行、機構也將提供數字人民幣服務。因此，國有大行、股份行以及中小銀行將產生相關系統(tǒng)開發(fā)、測試、運維需求，銀行IT、安全加密、硬件設備等相關公司有望受益。

　　　　【主題四】鹽湖提鋰

　　開源證券表示，由于供需矛盾，鋰價自2021年7月起持續(xù)上漲。截至目前，電池級碳酸鋰價格為34-35萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰價格為32-33萬元/噸，部分競價銷售價格達35.5-36.5萬元/噸；氫氧化鋰的報價約26-30萬元/噸。近期碳酸鋰價格持續(xù)提升一方面受西部地區(qū)天然氣供應受限影響，另外一方面冬天溫度較低影響鹽湖提鋰開采量。預計2022年供需矛盾在Q1集中體現，2022年Q1末供需矛盾有望緩解。預期2022年鋰價格全年維持高位。

　　華安證券提到，鋰鹽大廠陸續(xù)進入檢修期，供給偏緊催化價格上漲預期。目前貿易商節(jié)前備貨基本完成，臨近春節(jié)前的市場成交量有所降低，預計鋰價高位維穩(wěn)運行。建議重點關注：鈷產業(yè)一體化布局標的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)；擁有較高鋰資源自給率的龍頭企業(yè)贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)；鹽湖鋰相關標的：鹽湖股份、西藏珠峰、西藏礦業(yè)、【中礦資源(002738)、股吧】；鋰云母相關標的：永興材料、江電特機；鋰輝石相關標的：川能動力。

　　信達證券指出，在“雙碳”目標大背景下，重視新能源和新材料的歷史性投資機遇，重點關注強需求弱供給格局的新能源金屬(鋰鈷鎳稀土)和受益于產業(yè)升級和國產替代的金屬新材料。