第一時(shí)間傳遞A股市場(chǎng)資觀察行情走向，把握漲跌邏輯，挖掘投資機(jī)會(huì)。

　　酒類(lèi)股發(fā)力拉升 【舍得酒業(yè)(600702)、股吧】等走高 貴州茅臺(tái)盤(pán)中重返1900元上方

　　酒類(lèi)股15日盤(pán)中發(fā)力走高，截至發(fā)稿，皇臺(tái)酒業(yè)漲停，舍得酒業(yè)、酒鬼酒等漲幅靠前，貴州茅臺(tái)一度漲約2%重返1900元上方。有分析指出，春節(jié)前后白酒動(dòng)銷(xiāo)雖顯平淡，但好于節(jié)前市場(chǎng)的悲觀預(yù)期。節(jié)前白酒概念大幅下跌，估值性?xún)r(jià)比再次顯現(xiàn)。

　　財(cái)信證券認(rèn)為，當(dāng)前位置對(duì)白酒概念可以更積極一些。當(dāng)前行業(yè)面臨的最大困難是宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響消費(fèi)能力，而行業(yè)層面名酒價(jià)盤(pán)、庫(kù)存健康，行業(yè)秩序向好。展望未來(lái)，(1)疫情的影響在逐漸鈍化，防疫政策更加靈活，受限消費(fèi)場(chǎng)景的范圍將進(jìn)一步縮?。?2)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升是較為確定的趨勢(shì)。當(dāng)前行業(yè)基本面以穩(wěn)為主，未來(lái)有望隨宏觀景氣度的回升而再走強(qiáng)，只是因消費(fèi)能力回升速度仍有不確定性，需求疲軟期或仍將持續(xù)一段時(shí)間，此階段尤其考驗(yàn)酒企的渠道價(jià)格與庫(kù)存管控能力，需要酒廠做好量?jī)r(jià)平衡。

　　該機(jī)構(gòu)表示，當(dāng)前白酒概念投資應(yīng)提升對(duì)于業(yè)績(jī)確定性的重視程度。高端白酒需求相對(duì)韌性，大單品普飛、普五、國(guó)窖1573在其代表的價(jià)格帶上可替代的選擇不多，同時(shí)酒企的內(nèi)部治理、渠道管控能力均在提升，今年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的確定性仍然較強(qiáng)，推薦貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖。次高端將延續(xù)分化走勢(shì)以及進(jìn)一步向品牌集中的趨勢(shì)，渠道管控能力強(qiáng)、渠道利潤(rùn)穩(wěn)定、品牌建設(shè)持續(xù)推進(jìn)的次高端酒企能加速收割市場(chǎng)份額，支撐業(yè)績(jī)的確定性，重點(diǎn)關(guān)注山西汾酒、古井貢酒。此外，部分地產(chǎn)酒龍頭的次高端化也十分值得關(guān)注，目前地產(chǎn)酒龍頭公司的增長(zhǎng)主要依靠深耕大本營(yíng)市場(chǎng)，省內(nèi)渠道建設(shè)較為深入的公司有望實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量進(jìn)一步增長(zhǎng)，省內(nèi)市場(chǎng)消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯的地產(chǎn)酒龍頭公司有望展現(xiàn)更強(qiáng)的成長(zhǎng)性，關(guān)注今世緣、迎駕貢酒。

　　涉新冠藥概念股價(jià)雙雙大漲 雅本化學(xué)、博騰股份收關(guān)注函

　　斬獲輝瑞6.81億美元采購(gòu)大單，博騰股份昨日開(kāi)盤(pán)即一字漲停，今日再度強(qiáng)勢(shì)拉升，一度大漲近15%。博騰股份2月11日晚間公告稱(chēng)，近日，公司收到跨國(guó)制藥公司Pfizer Inc。(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“輝瑞”)旗下Pfizer Ireland Pharmaceuticals的新一批《采購(gòu)訂單》，公司將為其提供合同定制研發(fā)生產(chǎn)(CDMO)服務(wù)。截至公告披露日，新獲得訂單金額合計(jì)6.81億美元，超過(guò)公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的50%。

　　針對(duì)此事項(xiàng)，深交所2月14日對(duì)博騰股份下發(fā)關(guān)注函，要求公司補(bǔ)充說(shuō)明上述訂單對(duì)應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)的具體名稱(chēng)、金額、對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的用途或適應(yīng)癥、是否與新冠治療藥物相關(guān)，公司履行審議程序和信息披露義務(wù)情況，結(jié)合公司現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模、產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷(xiāo)情況、配套工藝流程、專(zhuān)利技術(shù)及來(lái)源、原材料供應(yīng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，以及目前合同履行進(jìn)展情況，說(shuō)明公司現(xiàn)有產(chǎn)能是否能夠滿足客戶(hù)訂單交付需求，是否存在無(wú)法及時(shí)交貨的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)產(chǎn)能規(guī)劃是否會(huì)對(duì)公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

　　此前的4倍牛股雅本化學(xué)昨日也“20cm”漲停，今日盤(pán)中一度大漲超9%，隨后漲勢(shì)有所回落。消息面上，2月14日，深交所也對(duì)雅本化學(xué)下發(fā)關(guān)注函。關(guān)注函顯示，近期有投資者在對(duì)雅本化學(xué)投訴事項(xiàng)中提及公司已申報(bào)年產(chǎn)50噸帕羅維德原料藥項(xiàng)目以及500噸卡隆酸酐中間體、300噸氮雜雙環(huán)已丸烷等項(xiàng)目并已獲得立項(xiàng)批復(fù)，但公司未披露相關(guān)情況。

　　對(duì)此，深交所要求說(shuō)明公司已申報(bào)年產(chǎn)50噸帕羅維德原料藥項(xiàng)目、500噸卡隆酸酐中間體、300噸氮雜雙環(huán)已丸烷等項(xiàng)目并已獲得立項(xiàng)批復(fù)的消息是否屬實(shí)。同時(shí)結(jié)合項(xiàng)目具體情況，說(shuō)明項(xiàng)目名稱(chēng)涉及帕羅維德原料藥、卡隆酸酐中間體、氮雜雙環(huán)已丸烷的原因，與輝瑞公司新冠口服藥帕羅維德是否存在關(guān)聯(lián)，如是，請(qǐng)說(shuō)明具體的關(guān)聯(lián)性及判斷依據(jù)。同時(shí)，結(jié)合前述回復(fù)說(shuō)明公司申報(bào)該項(xiàng)目是否屬于按照深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(2020年12月修訂)》應(yīng)予以披露的重大信息，是否存在應(yīng)披露未披露情形，是否存在利用項(xiàng)目申報(bào)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)的情形。

　　同時(shí)，深交所還要求雅本化學(xué)說(shuō)明截至目前公司卡龍酸酐產(chǎn)品主要直接及間接客戶(hù)、產(chǎn)能及產(chǎn)能利用率、月度產(chǎn)銷(xiāo)量、月度銷(xiāo)售額、在手訂單、具體用途等情況，并說(shuō)明是否較前期披露信息發(fā)生較大變化，相關(guān)變化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生的具體影響，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　培育鉆石概念股集體飆漲 機(jī)構(gòu)：優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)賽道剛剛起步

　　2月15日早盤(pán)，培育鉆石概念走強(qiáng)，曼卡龍領(lǐng)銜，力量鉆石、【中兵紅箭(000519)、股吧】、黃河旋風(fēng)、*ST金剛、四方達(dá)均漲幅靠前。消息面上，在天然鉆石價(jià)格高企的情況下，培育鉆石市場(chǎng)近2年發(fā)展迅速，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)也開(kāi)始好轉(zhuǎn)上升。黃河旋風(fēng)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 0.41 億元，2021年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與上年同期相比，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。力量鉆石2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，公司預(yù)計(jì)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.32億元-2.45億元，同比增長(zhǎng)217.14%-234.95%。

　　東莞證券指出，近年來(lái)，全球培育鉆石的滲透率迅速提升。隨著合成技術(shù)的不斷提高以及年輕一代消費(fèi)者認(rèn)知接受度的提升，培育鉆石行業(yè)發(fā)展將日益成熟，未來(lái)發(fā)展空間巨大。我國(guó)是世界最大的培育鉆石生產(chǎn)國(guó)，主要采用HPHT生產(chǎn)方法，目前在培育鉆石的上游核心利潤(rùn)環(huán)節(jié)已有較為成熟的企業(yè)，上游競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，而下游品牌端尚未形成成熟的上市公司，展望未來(lái)，國(guó)產(chǎn)培育鉆石品牌有望崛起。

　　東北證券認(rèn)為，培育鉆石方面，優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)賽道剛剛起步，滲透率低且性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯有望打開(kāi)珠寶腰部?jī)r(jià)格帶市場(chǎng)，同等價(jià)格下“更大克拉”有望在中低端婚慶市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)克拉自由式消費(fèi)升級(jí)，豫園、施華洛世奇等珠寶巨頭陸續(xù)入局行業(yè)景氣度高。當(dāng)下供給端供不應(yīng)求狀態(tài)持續(xù)，生產(chǎn)商技術(shù)更新迭代持續(xù)，業(yè)內(nèi)龍頭公司單臺(tái)壓機(jī)產(chǎn)值持續(xù)提升。

　　半導(dǎo)體及元件概念震蕩走高 【聚辰股份(688123)、股吧】、瀾起科技等大漲

　　半導(dǎo)體及元件概念15日盤(pán)中震蕩走高，聚辰股份、太極實(shí)業(yè)、國(guó)民技術(shù)、瀾起科技、【東微半導(dǎo)(688261)、股吧】等股價(jià)大漲。消息面上，歐盟2月8日正式公布《芯片法案》，計(jì)劃至2030年大幅提升歐盟在全球的芯片生產(chǎn)份額至20%，并瞄準(zhǔn)2nm及以下工藝的芯片生產(chǎn)能力，加強(qiáng)供應(yīng)鏈本土化，對(duì)人才培養(yǎng)、區(qū)域合作等均有指引。同時(shí)，美國(guó)眾議院2月4日通過(guò)了《2022美國(guó)競(jìng)爭(zhēng)法案》，韓國(guó)1月11日通過(guò)《半導(dǎo)體特別法》，日本也于2021年底出爐《半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)緊急強(qiáng)化方案》。

　　中銀證券認(rèn)為，全球主要地區(qū)積極提出振興本土半導(dǎo)體業(yè)法案，彰顯未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)半導(dǎo)體的迫切需求，將推高半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期空間的天花板。全球經(jīng)濟(jì)數(shù)字化加速轉(zhuǎn)型，芯片成為眾多嶄新技術(shù)和應(yīng)用場(chǎng)景的核心載體，用量和工藝復(fù)雜度都日漸增加。歐盟、美國(guó)、韓國(guó)、日本、中國(guó)等國(guó)家/地區(qū)陸續(xù)推出半導(dǎo)體激勵(lì)措施，以提升本地區(qū)在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)份額，試圖取得市場(chǎng)和技術(shù)的話語(yǔ)權(quán)，歐盟擬投入430億歐元，至2030年在全球芯片生產(chǎn)的市場(chǎng)份額從10%增加到20%；美國(guó)擬投入520億美元，大力促進(jìn)芯片投資，擴(kuò)大本國(guó)芯片廠建設(shè)；日本于2030年將日本半導(dǎo)體企業(yè)的營(yíng)收提高至2020年的3倍，吸引赴日建設(shè)新廠房；韓國(guó)推動(dòng)4510億美元，2030年打造成綜合半導(dǎo)體強(qiáng)國(guó)，引領(lǐng)存儲(chǔ)芯片、系統(tǒng)芯片，投資產(chǎn)業(yè)鏈一體化產(chǎn)業(yè)帶。各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)博弈將持續(xù)推動(dòng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資將迎來(lái)新高峰。

　　據(jù)ASML發(fā)布的EU Chips Act Position Paper，近30年間，歐盟、美國(guó)、日本等地區(qū)的芯片產(chǎn)能占比大幅下降，而伴隨著的為中國(guó)大陸、韓國(guó)的產(chǎn)能占比顯著提升。出于對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自控需求，各地區(qū)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈控制力度上將積極落實(shí)，進(jìn)而刺激半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的地區(qū)投資。

　　該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，半導(dǎo)體行業(yè)正在超預(yù)期發(fā)展。由于5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、高性能計(jì)算、汽車(chē)芯片和其他領(lǐng)域的快速發(fā)展和技術(shù)迭代，半導(dǎo)體需求將長(zhǎng)期高企，據(jù)Gartner統(tǒng)計(jì)，2021年全球半導(dǎo)體收入為5835億美元，而據(jù)Counterpoint發(fā)布最新報(bào)告預(yù)計(jì)，到2030年半導(dǎo)體行業(yè)收入將達(dá)到1萬(wàn)億美元。未來(lái)10年，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入將增長(zhǎng)約71%，CAGR約6%。

　　稀土價(jià)格指數(shù)續(xù)創(chuàng)歷史新高 相關(guān)個(gè)股或受關(guān)注

　　據(jù)中國(guó)稀土行業(yè)協(xié)會(huì)，2月14日稀土價(jià)格指數(shù)為420.6，較上周五漲17.1點(diǎn)，續(xù)創(chuàng)歷史新高。華寶證券認(rèn)為，需求端方面，春節(jié)節(jié)后風(fēng)力發(fā)電機(jī)、新能源汽車(chē)等終端領(lǐng)域需求旺盛，訂單增多。大型磁材企業(yè)訂單接滿。雖然稀土礦第一批開(kāi)采指標(biāo)下達(dá)，但恰逢雨季，南方中重稀土礦開(kāi)采難度偏大，預(yù)計(jì)第一季度國(guó)內(nèi)中重稀土氧化物供應(yīng)難有增量。供需缺口擴(kuò)大使得磁材企業(yè)對(duì)于稀土原料價(jià)格看漲情緒濃厚，部分磁材企業(yè)與上游企業(yè)進(jìn)行對(duì)鎖價(jià)格，稀土市場(chǎng)矛盾由下游對(duì)于價(jià)格的接受度偏低的矛盾轉(zhuǎn)變?yōu)橄⊥凉┎粦?yīng)求的供需矛盾。稀土板塊有望繼續(xù)走強(qiáng)，建議重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)龍頭公司。

　　東北證券指出，從主題投資到產(chǎn)業(yè)變革，應(yīng)重視稀土板塊估值體系重構(gòu)的歷史性機(jī)遇。1)長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)變革下稀土板塊估值體系或迎重構(gòu)。當(dāng)前稀土可類(lèi)比2015-2016年的鋰和2018年的鈷，新能源上游材料屬性正逐步強(qiáng)化，未來(lái)有望復(fù)刻歷史上鋰鈷需求高增的邏輯，同時(shí)，政策嚴(yán)控+行業(yè)高集中的特性使得稀土的供給端甚至要比鋰鈷還要更優(yōu)異，未來(lái)穿越周期的能力或更強(qiáng)，稀土板塊的估值體系正迎重構(gòu)。2)中期看，未來(lái)三年供不應(yīng)求，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。下游電動(dòng)車(chē)賽道長(zhǎng)坡厚雪，同時(shí)風(fēng)電、空調(diào)等領(lǐng)域亦多點(diǎn)開(kāi)花，將充分打開(kāi)稀土需求空間，而國(guó)內(nèi)外供給彈性均較弱，預(yù)計(jì)未來(lái)三年稀土鐠釹供需緊張態(tài)勢(shì)延續(xù)，行業(yè)景氣度有望不斷提升。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，稀土已經(jīng)從格局最差的資源品變?yōu)楦窬肿詈玫馁Y源品，整個(gè)產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)史詩(shī)級(jí)的拐點(diǎn)，估值體系有望重構(gòu)，且隨稀土價(jià)格中樞上移，龍頭企業(yè)料將持續(xù)兌現(xiàn)高盈利，應(yīng)把握掌握定價(jià)權(quán)的稀土核心資產(chǎn)價(jià)值重估機(jī)遇。相關(guān)標(biāo)的：北方稀土、五礦稀土、包鋼股份、盛和資源、廈門(mén)鎢業(yè)等。

　　特斯拉單月銷(xiāo)量近6萬(wàn)輛 機(jī)構(gòu)推薦三條主線布局電動(dòng)車(chē)板塊

　　據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，1月份新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到41.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)141.4%；新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售滲透率16.6%，同比提升10個(gè)百分點(diǎn)；車(chē)企方面，特斯拉中國(guó)的批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到59845輛。

　　另?yè)?jù)特斯拉官網(wǎng)，當(dāng)前訂購(gòu)Model 3/Y需要等車(chē)3-4個(gè)月。產(chǎn)能問(wèn)題已成為制約特斯拉銷(xiāo)量進(jìn)一步高速增長(zhǎng)的瓶頸，公司庫(kù)銷(xiāo)比在去年四季度降至4天的新低，這使得其產(chǎn)量擴(kuò)張幾乎就等同于銷(xiāo)量增長(zhǎng)。目前，特斯拉上海超級(jí)工廠第三階段的建設(shè)準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行之中，面積要比當(dāng)前擴(kuò)大一倍。在上海之外，多座城市也積極伸出“橄欖枝”，爭(zhēng)取特斯拉在華第二工廠的落地。

　　安信證券指出，從當(dāng)前業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，眾多標(biāo)的業(yè)績(jī)超預(yù)期，2022年已回歸20X/30X估值，再次重申新能車(chē)是高增長(zhǎng)高確定性賽道，中美歐有望持續(xù)共振，推薦當(dāng)前布局時(shí)點(diǎn)。長(zhǎng)期來(lái)看，電動(dòng)車(chē)十年黃金賽道上，中國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈具備高成長(zhǎng)性，投資價(jià)值持續(xù)凸顯，建議對(duì)電動(dòng)車(chē)板塊超配，并重點(diǎn)推三條主線：

　　主線1：長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局向好，且短期有邊際變化的環(huán)節(jié)。重點(diǎn)推薦：電池環(huán)節(jié)的寧德時(shí)代、隔膜環(huán)節(jié)的恩捷股份、熱管理的三花智控、高壓直流的宏發(fā)股份等，建議關(guān)注法拉電子、中熔電氣等。

　　主線2：電池4680技術(shù)迭代，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。4680目前可以做到210Wh/kg，后續(xù)若體系上使用高鎳91系和硅基負(fù)極，系統(tǒng)能量密度有可能接近270Wh/kg，并可以極大程度解決高鎳系熱管理難題。重點(diǎn)關(guān)注：大圓柱外殼的科達(dá)利、斯萊克和其他結(jié)構(gòu)件標(biāo)的；高鎳正極的容百科技、當(dāng)升科技、芳源股份、振華新材、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、華友鈷業(yè)、中偉股份、格林美；布局LiFSI的天賜材料、新宙邦和碳納米管領(lǐng)域的相關(guān)標(biāo)的。

　　主線3：看2-3年維度仍供需偏緊的高景氣產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。重點(diǎn)關(guān)注：隔膜環(huán)節(jié)恩捷股份、星源材質(zhì)、滄州明珠、中材科技；銅箔環(huán)節(jié)諾德股份、嘉元科技、遠(yuǎn)東股份；負(fù)極環(huán)節(jié)璞泰來(lái)、中科電氣、杉杉股份、貝特瑞、翔豐華等。