今日(2月16日)滬深兩市整體呈現(xiàn)震蕩格局。A股三大股指早盤高開后出現(xiàn)分化，滬指反彈格局明顯，而創(chuàng)業(yè)板指和深圳成指一度跳水走弱，伴隨著大基建護盤，三大指數(shù)又迎來反彈共振，可惜的是，深成指與創(chuàng)業(yè)板指午后逐漸出現(xiàn)回落跡象，好在滬指整體表現(xiàn)較為強勢，全天高位震蕩，最終紅盤報收。從盤面上來看，大基建領(lǐng)漲兩市，新冠藥物、體育產(chǎn)業(yè)、NFT概念、算力概念、稀土永磁等板塊同樣表現(xiàn)不俗。

　　對此，山西證券此前提到，當前市場板塊輪動中的高低切換較為頻繁，賽道成長股出現(xiàn)階段性反擊，穩(wěn)增長鏈條多表現(xiàn)強勢。綜合來看，在流動性維持寬松以及海外多種不確定性風(fēng)險上行的背景之下，短期內(nèi)我們依舊較為看好價值藍籌股的表現(xiàn)。

　　板塊方面：

　　一、新冠藥物

　　中航證券提到，隨著經(jīng)濟政策底的確認和新一輪穩(wěn)增長周期的到來，我們認為市場修復(fù)的重心或持續(xù)聚焦具備邊際改善和估值修復(fù)邏輯的板塊，在估值切換漸行漸近的時點，提前布局尤其需要關(guān)注邊際改善和成長的可持續(xù)性。從估值角度來看，醫(yī)藥行業(yè)目前處于歷史估值低位。市場一直擔心集采和醫(yī)保談判對價格段的壓制，會改變醫(yī)藥行業(yè)的成長屬性，我們認為在需求確定的情況下，醫(yī)藥行業(yè)長期平穩(wěn)增長的邏輯不變。長期來看，隨著藥品、耗材帶量采購工作持續(xù)推進，安全邊際高、創(chuàng)新能力強、產(chǎn)品管線豐富和競爭格局較好的企業(yè)有望在長周期持續(xù)受益，建議繼續(xù)圍繞創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療消費布局，同時挖掘估值相對較低的二線藍籌。

　　東方證券表示，輝瑞特效藥獲批，國內(nèi)疫情常態(tài)化將成為趨勢。長期看，國內(nèi)防控政策有望放寬。目前海外已對疫情保持放開的態(tài)度，考慮到Paxlovid主要活性成分奈馬特韋在體外對變異毒株的抗病毒效果一致，對omicron等突變株產(chǎn)生療效，且Paxlovid作為小分子藥物可以口服，治療方式方便可控。我們認為，國內(nèi)的防控政策有望在有序的前提下逐步放寬，長期來看打開國門將是趨勢。

　　該機構(gòu)進一步分析，特效藥國產(chǎn)化值得期待，相關(guān)產(chǎn)業(yè)變化值得關(guān)注。一方面，新冠特效藥在國內(nèi)有巨大的市場前景，Paxlovid已在全球10多個國家被批準或授權(quán)緊急使用，產(chǎn)能不可能滿足全部市場，且新冠藥物具有戰(zhàn)略重要性，國產(chǎn)化新冠特效藥值得期待，在研的小分子管線有望通過應(yīng)急獲批加速上市；國內(nèi)具備研發(fā)能力、原料藥一體化的企業(yè)將受益，口服新冠特效藥的獲批有望加快國內(nèi)小分子特效藥的研發(fā)。另一方面，輝瑞的Paxlovid需要大量的卡龍酸酐等API，利好國內(nèi)原料藥公司，如雅本化學(xué)、精華制藥等。已經(jīng)有部分國內(nèi)CDMO企業(yè)獲得相關(guān)生產(chǎn)訂單，如博騰股份、凱萊英等，預(yù)計隨著產(chǎn)能進一步擴張，相關(guān)CDMO企業(yè)還有望受益。

　　投資建議與投資標的來看，建議關(guān)注：君實生物-U、雅本化學(xué)、精華制藥、凱萊英、博騰股份、【博瑞醫(yī)藥(688166)、股吧】、普洛藥業(yè)等公司。

　　　　二、體育產(chǎn)業(yè)

　　開源證券指出，“冰墩墩”火熱驗證體育IP價值，關(guān)注冬奧會對體育IP產(chǎn)業(yè)鏈的帶動效應(yīng)。結(jié)合北京冬奧會開幕后，吉祥物“冰墩墩”特許商品線上線下“一墩難求”，或充分說明本土舉辦的冬奧會進一步將冬奧會這一全球頭部賽事IP影響力放大，而冰墩墩亦基于其備受喜愛的形象成功出圈，成為現(xiàn)象級IP，驗證體育IP的商業(yè)潛力。

　　國盛證券也表示，冬奧會吉祥物“冰墩墩”出圈，目前限時發(fā)售，其中冰墩墩毛絨玩具新春特別版售價180元，冰墩墩毛絨玩具(20cm)售價192元，冰墩墩搖擺手辦擺件售價128元。中央廣播電臺新增“央視新聞手語AI主播”播報賽事新聞，元宇宙發(fā)展趨勢下新技術(shù)在冬奧中的應(yīng)用值得關(guān)注，傳媒互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域建議關(guān)注三條投資主線。

　　山西證券認為，我國體育產(chǎn)業(yè)消費需求逐漸由傳統(tǒng)體育服裝、體育器材等實物性消費轉(zhuǎn)向賽事門票、健身培訓(xùn)等服務(wù)型消費，體育+旅游成為體育消費的重要內(nèi)容。我們根據(jù)體育產(chǎn)業(yè)受疫情影響程度降體育相關(guān)子行業(yè)進行排序：體育賽事舉辦>體育場館運營>綜合體育服務(wù)>體育器材銷售>體育服飾銷售>體育運動培訓(xùn)。2025年中國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模力爭超過5萬億元，冬奧會作為長期工程將成為冰雪體育產(chǎn)業(yè)崛起的重要催化劑。北京冬奧會拉動下，相關(guān)的賽事營銷、周邊衍生品銷售等活動將逐步展開，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司或進入業(yè)績兌現(xiàn)期，建議持續(xù)關(guān)注體育板塊及線下文體活動恢復(fù)帶來的機會。建議關(guān)注：中體產(chǎn)業(yè)、萊茵體育、舒化體育、【元隆雅圖(002878)、股吧】等體育及冬奧概念相關(guān)公司。

　　新時代證券提到，冬奧引領(lǐng)全年體育產(chǎn)業(yè)投資機會，關(guān)注體育設(shè)備體育服務(wù)賽事特許經(jīng)營產(chǎn)品2022年2月4日，北京冬奧會開幕，帶動相關(guān)體育消費。其中冬奧會特許經(jīng)營產(chǎn)品“冰墩墩”等火爆全球，供不應(yīng)求，消費者遍布海內(nèi)外，相關(guān)廠商開工補充供給。對于體育產(chǎn)業(yè)，我們認為隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和國家體育產(chǎn)業(yè)的政策指引，應(yīng)該作為2022年的投資主線之一進行布局。第一是體育相關(guān)的服飾，受益標的安踏體育、李寧等；第二是體育設(shè)備設(shè)施等服務(wù)商，受益標的舒華體育、冰山冷熱、【金陵體育(300651)、股吧】、中體產(chǎn)業(yè)等；第三是是體育相關(guān)賽事運營營銷版權(quán)和特許經(jīng)營產(chǎn)品提供商等，受益標的元隆雅圖、德藝文創(chuàng)、當代文體、星輝娛樂、電魂網(wǎng)絡(luò)、力盛賽車、鋒尚文化、華揚聯(lián)眾等。

　　　　一張圖匯總：