今年以來(lái)，券商交易系統(tǒng)宕機(jī)事件頻發(fā)，且不乏客戶眾多的大券商。日前，招商證券、華西證券就相繼被投資者反映交易系統(tǒng)崩潰。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，背后有自主研發(fā)程度低、系統(tǒng)遺留問(wèn)題多、業(yè)務(wù)復(fù)雜等多方面原因。

　　券商交易系統(tǒng)穩(wěn)定性備受關(guān)注

　　時(shí)隔兩個(gè)月，招商證券再次出現(xiàn)交易系統(tǒng)故障。5月16日早間，有投資者在網(wǎng)絡(luò)上反映稱，招商證券PC端與App端系統(tǒng)均無(wú)法登錄，造成無(wú)法正常交易。同一天，華西證券交易系統(tǒng)也在早盤期間出現(xiàn)故障，導(dǎo)致無(wú)法交易。盡管在早盤收盤前，相關(guān)情況已得到解決，但也有不少投資者直言因交易系統(tǒng)宕機(jī)而造成經(jīng)濟(jì)損失。

　　這是招商證券交易系統(tǒng)在兩個(gè)月內(nèi)第二次出現(xiàn)故障。今年3月14日上午，招商證券因交易系統(tǒng)出現(xiàn)故障引發(fā)熱議。

　　對(duì)于券商交易系統(tǒng)接連出現(xiàn)故障，恒泰證券表示，主要原因有三點(diǎn)：一是券商業(yè)務(wù)復(fù)雜，但技術(shù)架構(gòu)相對(duì)陳舊，無(wú)論是券商還是供應(yīng)商都不太傾向于對(duì)核心交易系統(tǒng)做大的調(diào)整；二是測(cè)試覆蓋面不夠，證券交易系統(tǒng)依賴非常多，如銀行、交易所、基金公司等，加上測(cè)試環(huán)境和生產(chǎn)環(huán)境不能保持高度一致，導(dǎo)致測(cè)試不能完全反映真實(shí)情況；三是應(yīng)急演練未經(jīng)過(guò)真實(shí)情況驗(yàn)證，日常演練都是非交易時(shí)間，實(shí)際發(fā)生故障時(shí)情況要比演練的時(shí)候復(fù)雜很多。

　　一位券商信息技術(shù)部人士也透露，一些券商交易系統(tǒng)大多為10多年前研發(fā)的產(chǎn)品，架構(gòu)耦合度很高且經(jīng)過(guò)多年的業(yè)務(wù)擴(kuò)容和改造，系統(tǒng)留下的隱患比較多。交易系統(tǒng)更新?lián)Q代過(guò)程，就像給高速飛馳的火車換輪子，屬于高危險(xiǎn)性工作。此外，自主研發(fā)程度低，目前券商核心交易系統(tǒng)基本都由恒生電子、【金證股份(600446)、股吧】等提供支持。

　　至于如何規(guī)避隱患，恒泰證券認(rèn)為，第一，建立覆蓋基礎(chǔ)環(huán)境、網(wǎng)絡(luò)安全、硬件設(shè)備、應(yīng)用系統(tǒng)等各方面完善的監(jiān)控系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)系統(tǒng)中存在的問(wèn)題；第二，自動(dòng)化測(cè)試和日常智能巡檢機(jī)器人相結(jié)合，大量的自動(dòng)化測(cè)試保證系統(tǒng)上線前業(yè)務(wù)的各個(gè)分支都有覆蓋，日常巡檢機(jī)器人能先于用戶發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)環(huán)境問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)早發(fā)現(xiàn)早解決，避免對(duì)用戶產(chǎn)生影響；第三，建立基于自動(dòng)化操作的覆蓋所有日常操作的工作流程，最大限度避免人為操作風(fēng)險(xiǎn)；第四，常態(tài)化完善和審閱應(yīng)急操作手冊(cè)，每周安排應(yīng)急演練，跟蹤并解決演練中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，消除系統(tǒng)隱患，提升應(yīng)急處理能力。

　　在宕機(jī)事件頻出背后，中國(guó)基金報(bào)記者注意到，一季度券商App月活躍用戶人數(shù)(MAU)整體下滑。據(jù)易觀統(tǒng)計(jì)顯示，一季度，排名前10的券商App月活環(huán)比下降2.65%。整體來(lái)看，MAU排在前20名的券商App基本保持了競(jìng)爭(zhēng)格局的穩(wěn)定，但相較于上季度，除國(guó)泰君安、平安證券的App月活環(huán)比分別微增0.76%、0.11%外，其余18家券商均出現(xiàn)不同程度的回落，其中，華西證券為157.92萬(wàn)，環(huán)比減少7.39%；安信證券為327.45萬(wàn)，環(huán)比減少7.17%；國(guó)信證券為330.6萬(wàn)，環(huán)比減少6.56%，此外，銀河證券、光大證券、中信證券環(huán)比減少超過(guò)5%，【中泰證券(600918)、股吧】、方正證券、中信建投、海通證券、招商證券環(huán)比減少超過(guò)3%。

　　滬上一家頭部券商網(wǎng)金部工作人員表示，券商App的關(guān)注度與行情走勢(shì)基本上呈正相關(guān)，一季度行情震蕩向下，影響投資者熱情，A股成交金額縮量，導(dǎo)致券商App月活數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)下滑，但尚在正常范圍內(nèi)。

　　投資者損失誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？

　　交易系統(tǒng)的安全和穩(wěn)定是券商的生命線，投資者通過(guò)交易系統(tǒng)下達(dá)買賣指令，即便是1分鐘的宕機(jī)，也可能給投資者造成損失。

　　北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡向中國(guó)基金報(bào)記者表示，券商向客戶提供App是一種服務(wù)行為，與投資者之間構(gòu)成服務(wù)合同關(guān)系。如果在相同的時(shí)間段，其他券商的App沒(méi)有發(fā)生技術(shù)故障，而某一券商的App發(fā)生宕機(jī)事件，則從邏輯上可以推定這個(gè)券商的App存在較大的軟件缺陷，系服務(wù)達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)或要求，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的違約責(zé)任，賠償投資者因此而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)損失。從誠(chéng)實(shí)信用的商業(yè)原則來(lái)講，券商也應(yīng)該主動(dòng)向客戶認(rèn)錯(cuò)，并給予客戶實(shí)際的賠償。

　　不過(guò)，王德怡也提到，在實(shí)踐操作中，投資者維權(quán)并不容易，存在兩大難點(diǎn)：首先，投資者由于App宕機(jī)造成的損失在法律上沒(méi)有具體明確的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)某一證券產(chǎn)品的買入賣出，與投資者是否能獲利之間沒(méi)有必然的聯(lián)系。在具體的案件當(dāng)中，法庭可以酌情判決券商承擔(dān)一定的賠償責(zé)任。其次，這種服務(wù)類的合同中，券商通常會(huì)在格式條款當(dāng)中對(duì)于技術(shù)故障聲明免責(zé)，或設(shè)定賠償?shù)纳舷蕖Ｈ绻麤](méi)有明確的合同條款，就應(yīng)該由法官根據(jù)每個(gè)投資者的具體情況酌情判定。

　　他還強(qiáng)調(diào)，這種宕機(jī)事件給投資者造成經(jīng)濟(jì)損失是客觀存在的，有權(quán)利應(yīng)必有救濟(jì)。但是單個(gè)投資者提起索賠成本太高，可能得不償失。未來(lái)制度設(shè)計(jì)中，可以考慮引進(jìn)代表人訴訟制度，通過(guò)個(gè)案確定賠償規(guī)則。

　　恒泰證券表示，券商的交易端App是個(gè)聯(lián)動(dòng)復(fù)雜的周邊系統(tǒng)，系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)快速定位和修復(fù)是券商技術(shù)能力的體現(xiàn)，處理時(shí)間越長(zhǎng)，事后客戶損失或投訴的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)指數(shù)級(jí)的上升。因此，必須做好扎實(shí)的系統(tǒng)分類分級(jí)監(jiān)控預(yù)警，保證信息系統(tǒng)的安全穩(wěn)定，快速修復(fù)關(guān)鍵交易節(jié)點(diǎn)，盡可能縮短問(wèn)題持續(xù)的時(shí)間。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)在問(wèn)題發(fā)生期間內(nèi)客戶進(jìn)行各類操作的整理統(tǒng)計(jì)，按照既有應(yīng)急方案精細(xì)化處理客戶問(wèn)題和投訴，盡可能減少客戶損失。