半個朋友圈都在西雙版納旅游，旅游股上漲，是短期反撲還是厚積薄發(fā)？

　　暑假已經(jīng)過半，A股旅行概念股迎來又一輪漲勢。

　　7月26日，君亭酒店(301073.SZ)漲11.69%，大連圣亞(600593.SH)漲停，同慶樓(605108.SH)、【麗江股份(002033)、股吧】(002033.SZ)、三特索道(002159.SZ)、眾信旅游(002707.SZ)、ST凱撒(000796.SZ)、云南旅游(002059.SZ)跟漲超5%。

　　股市板塊異動與近期密集出臺的旅游業(yè)利好政策直接相關(guān)。

　　7月18日，國家發(fā)改委和文旅部聯(lián)合印發(fā)《國民旅游休閑發(fā)展綱要(2022-2030年)》，提出如優(yōu)化節(jié)假日時間分布格局、開發(fā)數(shù)字化文旅消費新場景等一系列具體舉措，“旨在加快推進國民旅游休閑高質(zhì)量發(fā)展，更好滿足人民群眾的美好生活需要。”

　　7月25日，央行、文旅部印發(fā)《關(guān)于金融支持文化和旅游行業(yè)恢復發(fā)展的通知》，提出要進一步拓寬文化和旅游行業(yè)的融資渠道，支持盤活文化和旅游企業(yè)資產(chǎn)。

　　7月26日，文旅部、商務(wù)部決定開展新一批國家對外文化貿(mào)易基地申報工作，目的是“為推進文化和旅游貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展，更好服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局和社會主義文化強國建設(shè)”。

　　從7月18日至26日，富國中證旅游主題ETF(159766.SZ)凈值上漲了3.19%，同期滬深300指數(shù)下跌了0.06%。

　　在政策面之外，國內(nèi)旅游市場是否出現(xiàn)了實質(zhì)性的改善？

　　時代財經(jīng)注意到，今年夏天云南旅游分享在社交平臺成為熱潮，云南旅游市場的表現(xiàn)或許可以提供一個觀察行業(yè)復蘇的視角。

　　7月26日，麗江股份證券部工作人員告訴時代財經(jīng)，“六月中旬以來的這一個月，游客數(shù)量增長起來了?！蓖眨颇下糜我矊r代財經(jīng)表示，七月起旅游業(yè)務(wù)已逐步恢復。

　　半個朋友圈都在西雙版納？

　　根據(jù)萬聯(lián)證券7月25日研報數(shù)據(jù)，6月以來，率先恢復跨省游并且未受疫情影響的云南旅游業(yè)火爆，6月省外來滇旅客達104.54萬人次，環(huán)比增長80.13%。

　　錢小姐剛從云南西雙版納旅行回來，她告訴時代財經(jīng)，之所以選擇去西雙版納，是因為在抖音上看到相關(guān)視頻，“比起五年前的暑期大理、香格里拉、昆明之行，今年去西雙版納，游客要多得多了?！?/p>

　　云南旅游熱也帶動了相關(guān)上市公司業(yè)務(wù)增長。

　　7月26日，麗江股份證券部工作人員告訴時代財經(jīng)，“六月中旬以來的這一個月，游客數(shù)量增長起來了?！蓖?，云南旅游也對時代財經(jīng)表示，七月起旅游業(yè)務(wù)已逐步恢復。

　　根據(jù)公開信息，麗江股份與云南旅游都是云南省內(nèi)專注于旅游相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司，前者為民營企業(yè)，后者為國資控股。2021年，麗江股份近90%的營收來自云南省內(nèi)的麗江、香格里拉兩地；云南旅游則是“業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)鏈拓展”，少有地出現(xiàn)了省外營收超過省內(nèi)的情況。

　　云南旅游的工作人員在接受時代財經(jīng)采訪時稱，公司主要業(yè)務(wù)有三個板塊，分別為文旅綜合運營板塊、旅游綜合服務(wù)板塊和旅游文化科技板塊?！扒皟蓚€板塊受疫情影響較大，但旅游文化科技這一部分受疫情影響較小。”

　　上述工作人員介紹，旅游文化科技板塊主要包括旅游園區(qū)策劃設(shè)計、游樂設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)和主題公園工程建設(shè)；目前在云南省外，已有一些主題樂園開業(yè)，如湖南常德卡樂星球、湖南柳州卡樂星球歡樂世界。同時該工作人員透露，黃石也有一些相關(guān)項目在進展中。

　　時代財經(jīng)注意到，從2020年開始，云南旅游的旅游文化科技板塊的營收占比增長明顯，從2020年的35.4%迅速增長到2021年的64.16%。

　　圖片來源：云南旅游2021年年度報告

　　不過，從近期披露的中報預告來看，因為國內(nèi)疫情的反復，這兩家云南省內(nèi)旅游公司上半年過得都不輕松。

　　7月15日，麗江旅游披露，上半年預計虧損4800萬元~5700萬元，去年同期盈利1005.57萬元；同日，云南旅游也預告，上半年虧損約2400萬元~3600萬元，去年同期歸母凈利潤401.81萬元。

　　隨著云南旅游熱度的率先恢復，以及國家政策的鼓勵，這兩家上市旅游業(yè)公司近期是否有融資的打算？

　　對此，云南旅游回復時代財經(jīng)稱，暫時沒有融資需要，對剛出臺的政策還在消化中。

　　麗江股份則回應(yīng)道，“要根據(jù)項目的規(guī)劃情況考慮，債券發(fā)行也可以做。條件的話，優(yōu)惠一點當然好一點?！?/p>

　　上述麗江股份工作人員還告訴時代財經(jīng)，目前公司在瀘沽湖有一些項目，比如摩梭小鎮(zhèn)，但由于是多方共同開發(fā)，所以目前不確定該項目是否有融資需求。

　　旅游板塊迎來復蘇？

　　在過去兩年里，旅游強省的云南遭遇“強降溫”，這也是全國旅游業(yè)的縮影。

　　2021年，云南省3次暫停開展跨省旅游活動，全年暫?？缡÷糜位顒永塾?2天，旅行社停團時間平均長達150天，其中包括8月份暑期旺季。

　　7月26日，一名前麗江客棧老板告訴時代財經(jīng)，近兩年生意不好做，今年年初已經(jīng)把客棧租出去了。

　　不過，今年暑假期間，云南旅游終于隨著氣溫逐步火熱起來。

　　7月13日，攜程發(fā)布《2022年暑期旅游市場趨勢報告》，報告中提到，機票暑運搜索指數(shù)已追平2019年，酒旅市場回暖至去年七成。

　　7月23日，國金證券研報則預測，“未來隨著政策的助力、游客需求的轉(zhuǎn)變以及休閑度假景區(qū)質(zhì)量的不斷提升，預計國內(nèi)休閑旅游市場將迎來較大突破”。

　　時代財經(jīng)注意到，盡管基本面沒有明顯改善，但二級市場的股價已經(jīng)被炒起過幾輪了。每一輪利好政策出臺，都會激起市場短暫的炒作旅游股熱情。今年二月份春節(jié)前后、六月底暑假到來前，富國中證旅游主題ETF凈值都沖上過階段高點。

　　政策出臺，再到落地，最終能否真正讓旅游業(yè)迎來復蘇，改善相關(guān)上市公司主營業(yè)務(wù)，還有待觀察，但資本市場顯然已經(jīng)提前“抄底”了。

　　截至6月底，富國中證旅游主題ETF總份額達到了15.12億份，雖然較一季度底有所回落，但較2021年底大幅增長了234%。顯然，很多投資者通過EFT基金提前押寶旅游業(yè)復蘇。

　　時代財經(jīng)還注意到，創(chuàng)投基金也在尋找合適的旅游標的。今年4月份，招銀國際一筆3億元的戰(zhàn)略融資落地，投向的是藏式酒店品牌松贊酒店。據(jù)其官網(wǎng)顯示，松贊酒店在香格里拉、麗江、拉薩、梅里等地有多家分店，涵蓋酒店、旅行、公益及文化傳播。