12月1日上證指數(shù)意外大漲1.77%報(bào)3451.94點(diǎn)，市場(chǎng)關(guān)注上證指數(shù)能否突破今年7月的高點(diǎn)3458.79點(diǎn)。昨日上午開盤后，上證指數(shù)一度漲到3465.73點(diǎn)，但又迅速回落，截至午間收盤，上證指數(shù)僅漲0.09%，報(bào)3454.96點(diǎn)。

　　雖然指數(shù)不怎么漲，板塊和個(gè)股的人氣依然不低，“煤飛色舞”和鋼鐵這“硬貨三兄弟”的行情在延續(xù)。

　　“煤”真的燃起來了

　　煤炭開采概念繼續(xù)高歌猛進(jìn)，大漲1.67%。鋼鐵和有色金屬概念也有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

　　在煤炭開采概念中，鄭州煤電再次漲停，9天8板，9個(gè)交易日累計(jì)漲幅高達(dá)92.74%，股價(jià)從2.34元漲至4.51元。不過，投資者需注意炒作風(fēng)險(xiǎn)。在這9個(gè)交易日中，其換手率累計(jì)達(dá)82.35%。

　　在熱點(diǎn)板塊和市場(chǎng)氣氛帶動(dòng)下，券商板塊繼續(xù)上漲，國(guó)盛金控漲停。

　　同樣是近期被熱捧的順周期板塊，銀行和保險(xiǎn)今日表現(xiàn)平平，銀行板塊微漲0.06%，青島銀行漲停。

　　需要注意的是，在震蕩市中，外資的動(dòng)作更為活躍。在昨日大幅凈流入近163億元后，昨日上午北向資金大幅凈流出超40億元。

　　周期股不宜追高

　　周期股一路高歌猛進(jìn)，上證指數(shù)能否突破3500點(diǎn)？

　　國(guó)泰君安證券研究所所長(zhǎng)黃燕銘在2021年度策略會(huì)上表示，從現(xiàn)在開始到2021年一、二季度，上證指數(shù)仍將在3100點(diǎn)-3500點(diǎn)之間震蕩。即使能夠上穿3500點(diǎn)，也很難站穩(wěn)3500點(diǎn)，需要繼續(xù)回到這個(gè)區(qū)間尋求突破的力量。橫盤震蕩的主要原因是，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期與貨幣收緊預(yù)期成為兩股拉據(jù)的力量。

　　黃燕銘建議關(guān)注“三朵金花”：一是從基建地產(chǎn)周期轉(zhuǎn)為全球原材料周期的過程中，重點(diǎn)關(guān)注銅、鋁等有色金屬和石油化工、基礎(chǔ)化工等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)；二是從必選消費(fèi)轉(zhuǎn)向可選消費(fèi)領(lǐng)域，關(guān)注汽車、家電、家居、化妝品、服裝以及旅游酒店等板塊；三是科技方面，重點(diǎn)在新能源和電子板塊。

　　天風(fēng)證券表示，鋼鐵、家紡、家具、航空、橡膠、煤炭、汽車零部件、石油化工的PB估值，距離上輪PPI回升周期仍有一定差距，存在估值提升空間。

　　天風(fēng)證券表示，考慮到順周期中企業(yè)盈利受益于海外需求復(fù)蘇的程度、與PPI回升的關(guān)聯(lián)度等因素，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注石油及化工、基本金屬、保險(xiǎn)、汽車及零部件、家電、家具、家紡板塊。

　　不過，招商證券表示，年底機(jī)構(gòu)為穩(wěn)定凈值，集中調(diào)倉(cāng)的行為將幾乎所有順周期板塊的估值洼地迅速填平。最近一個(gè)月，金融、采掘、化工、有色金屬等資源品板塊PE迅速提升至近十年以來50%-70%分位，這意味著市場(chǎng)對(duì)于明年一季度周期板塊的業(yè)績(jī)修復(fù)預(yù)期已有較大程度的反映。周期股不宜追高，可關(guān)注先進(jìn)制造、消費(fèi)中的高成長(zhǎng)“賽道”，逢低布局科技板塊。

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