今年上半年A股市場(chǎng)IPO完成247起，首發(fā)募資1253.96億元，融資前兩名均為券商股，分別是中國(guó)銀河和浙商證券

　　■本報(bào)記者 呂江濤

　　今年以來(lái)，隨著中國(guó)銀河、中原證券和浙商證券相繼上市，以及財(cái)通證券過(guò)會(huì)，A股上市券商數(shù)量有望突破30家。而目前券商A股上市進(jìn)程仍有加快趨勢(shì)，天風(fēng)證券、中泰證券、國(guó)聯(lián)證券、南京證券、華西證券、華林證券6家券商都已進(jìn)入“已反饋”階段。

　　此外，為趕財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的有效性，年中IPO預(yù)披露明顯放量。日前披露或更新IPO招股書（預(yù)披露文件）的公司名單中，就又新出現(xiàn)了兩家券商的名稱，分別是中信建投證券和長(zhǎng)城證券。

　　 長(zhǎng)城證券影子股眾多

　　    深圳能源持有近4億股

　　Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年A股市場(chǎng)IPO完成247起，首發(fā)募集資金1253.96億元。值得注意的是，今年上半年首發(fā)募集資金前兩名均為券商股，分別是中國(guó)銀河和浙商證券。除了擬募集資金數(shù)額較大外，今年以來(lái)券商沖刺A股上市進(jìn)程也明顯加快。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前除了財(cái)通證券已經(jīng)過(guò)會(huì)外，還有天風(fēng)證券、中泰證券、國(guó)聯(lián)證券、南京證券、華西證券、華林證券6家券商進(jìn)入“已反饋”階段。

　　而隨著年中IPO預(yù)披露放量，近日又有兩家擬上市券商走進(jìn)了投資者的視野，分別是長(zhǎng)城證券和中信建投證券。其中，長(zhǎng)城證券由于“影子股”眾多而頗受投資者關(guān)注。

　　此前，財(cái)通證券首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)之后第二天就有三家上市公司“認(rèn)親”，物產(chǎn)中大、信雅達(dá)和九牧王三家上市公司同時(shí)公布了對(duì)財(cái)通證券的持股情況，而這三家公司的股價(jià)也都于財(cái)通證券過(guò)會(huì)前后出現(xiàn)過(guò)異動(dòng)。相比之下，長(zhǎng)城證券的影子股則更多，股東榜中有多家上市公司。經(jīng)查詢，2007年，深圳能源、儀電控股、寶新能源、新湖中寶等11家機(jī)構(gòu)以6元/出資額的價(jià)格分別認(rèn)購(gòu)長(zhǎng)城證券新增注冊(cè)資本27000萬(wàn)元、4300萬(wàn)元、3500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元。2015年，深圳能源等16家機(jī)構(gòu)以6.5元/出資額的價(jià)格再次增資。

　　公開資料顯示，長(zhǎng)城證券2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為8.4億元，規(guī)模和與上市券商?hào)|吳證券基本相當(dāng)。長(zhǎng)城證券的主營(yíng)業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)管理板塊相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。公司是長(zhǎng)城基金的第一大股東，持股47.06%，同時(shí)持有景順長(zhǎng)城基金49%股權(quán)。此外，公司還持有寶城期貨80%股權(quán)。

　　如果長(zhǎng)城證券完成上市，持續(xù)投入的深圳能源有望成為大贏家。據(jù)招股說(shuō)明書披露，深圳能源目前為長(zhǎng)城證券第二大股東，持股量為3.94億股，占比14.11%。簡(jiǎn)單計(jì)算，深圳能源對(duì)長(zhǎng)城證券的股權(quán)投資成本合計(jì)約24.26億元。若以東吳證券目前市值估算，長(zhǎng)城證券上市后，深圳能源的持股市值有望翻倍。

　　 中信建投有望成為

　　    第11只“A+H”券商股

　　與長(zhǎng)城證券相比，中信建投證券無(wú)論營(yíng)收規(guī)模還是資產(chǎn)規(guī)模都要大得多，多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)都能排在全行業(yè)前十名之內(nèi)。而此次中信建投證券披露招股說(shuō)明書，最值得關(guān)注的還是其完成H股上市僅半年多，如果再順利發(fā)行A股，有望成為第11家“A+H”上市券商。

　　公告顯示，中信建投證券此次擬發(fā)行A股不超過(guò)4億股，募集資金將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，推動(dòng)境內(nèi)外證券相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。截至2016年底，其歸屬于母公司股東的所有者權(quán)益合計(jì)達(dá)410.6億元。作為國(guó)內(nèi)券商第一軍團(tuán)的一員，中信建投去年投行大豐收，全年投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)總收入46.82億元，同比增長(zhǎng)37.79%。

　　截至目前，“A+H”券商股一共有10只，分別是中信證券、海通證券、國(guó)泰君安、中國(guó)銀河、中原證券（H股名稱為中州證券）、廣發(fā)證券、華泰證券、東方證券、光大證券和招商證券。其中，除了中原證券規(guī)模較小外，其余9家券商均為中大型券商，“A+H”上市逐漸成為中大型券商的“標(biāo)配”。

　　從內(nèi)地券商登陸港股的時(shí)間上看，自2011年以來(lái)，內(nèi)地券商赴港上市的意愿明顯增強(qiáng)，特別是從去年開始，券商赴港上市的步伐更是不斷提速。上海一家上市券商非銀分析師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“嚴(yán)監(jiān)管、去杠桿之下，監(jiān)管層又強(qiáng)調(diào)風(fēng)控新規(guī)，將券商的核心業(yè)務(wù)與凈資本之間緊密掛鉤，對(duì)券商的資本實(shí)力提出了考驗(yàn)，多渠道融資補(bǔ)充資本金，成為券商的必修課?！?/p>