【今日導(dǎo)讀】

　　威脅斷供發(fā)動(dòng)機(jī)、飛機(jī)零部件國(guó)產(chǎn)替代引關(guān)注

　　多部門(mén)聯(lián)合發(fā)文、上海國(guó)際金融中心建設(shè)提速

　　疫情催生無(wú)接觸配送、快遞柜需求或再次爆發(fā)

　　【中證看市】

　　【熱點(diǎn)聚焦】

　　威脅斷供發(fā)動(dòng)機(jī)、飛機(jī)零部件國(guó)產(chǎn)替代引關(guān)注

　　據(jù)外媒15日?qǐng)?bào)道，美國(guó)政府正考慮阻止通用電氣向中國(guó)C919客機(jī)交付LEAP-1C發(fā)動(dòng)機(jī)。此外，特朗普政府還考慮限制通用電氣為C919提供航空電子系統(tǒng)的出口。路透社報(bào)道稱，美國(guó)這次欲對(duì)飛機(jī)零部件的銷(xiāo)售實(shí)施新的限制，是中美兩國(guó)圍繞貿(mào)易和技術(shù)展開(kāi)的最新一場(chǎng)爭(zhēng)奪。消息人士表示，美國(guó)政府官員預(yù)計(jì)將在下周四（20日）召開(kāi)的一個(gè)跨部門(mén)會(huì)議上，討論是否要嚴(yán)格限制美國(guó)對(duì)中國(guó)的技術(shù)出口。另外還將在2月28日與特朗普總統(tǒng)內(nèi)閣成員的會(huì)議上討論有關(guān)問(wèn)題。

　　航空發(fā)動(dòng)機(jī)被譽(yù)為“工業(yè)之花”，是一個(gè)國(guó)家科技、工業(yè)和國(guó)防實(shí)力的重要標(biāo)志。目前世界上能夠研制高性能發(fā)動(dòng)機(jī)的國(guó)家只有美國(guó)、俄羅斯、法國(guó)和英國(guó)，中國(guó)目前也只是剛邁進(jìn)高性能發(fā)動(dòng)機(jī)的門(mén)檻，和發(fā)達(dá)國(guó)家存在一定的差距。面對(duì)國(guó)外的技術(shù)封鎖，飛機(jī)零部件，尤其是國(guó)產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)自力更生有望再獲關(guān)注。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)對(duì)高性能的航空發(fā)動(dòng)機(jī)未來(lái)的需求很大，包括先進(jìn)戰(zhàn)斗機(jī)的換裝，轟炸機(jī)和運(yùn)輸機(jī)等軍用、民用的大飛機(jī)。

　　【航發(fā)動(dòng)力(600893)、股吧】（600893）+0.55%是一家國(guó)內(nèi)大型航空發(fā)動(dòng)機(jī)制造基地企業(yè),曾研制生產(chǎn)了我國(guó)第一臺(tái)大推力渦輪噴氣發(fā)動(dòng)機(jī)、第一臺(tái)渦輪風(fēng)扇發(fā)動(dòng)機(jī)、第一臺(tái)艦用燃?xì)廨啓C(jī)燃?xì)獍l(fā)生器,承擔(dān)過(guò)航空、航天、核工業(yè)等多項(xiàng)尖端科研試制任務(wù)。參與國(guó)內(nèi)多個(gè)新型航空發(fā)動(dòng)機(jī)的科研、制造任務(wù)等；

　　航天電子（600879）+0.29%從事航天電子集成技術(shù)、衛(wèi)星導(dǎo)航、遙測(cè)遙控、慣性(激光)導(dǎo)航、微電子與精導(dǎo)對(duì)抗、機(jī)電組件等航天電子領(lǐng)域等專業(yè)的高科技上市公司。

　　另外，發(fā)動(dòng)機(jī)關(guān)鍵材料商，可關(guān)注：

　　鋼研高納（300034）+0.35%主要產(chǎn)品高溫合金是制造航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)熱端部件的關(guān)鍵材料；

　　【四通新材(300428)、股吧】（300428）-1.24%已投資完成了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的航空航天用特種中間合金生產(chǎn)線建設(shè)和市場(chǎng)的前期開(kāi)發(fā)，目前公司裝備水平、技術(shù)能力和產(chǎn)品質(zhì)量均位列國(guó)內(nèi)前列，部分客戶采用我公司獨(dú)立研發(fā)的多元合金已成功用于制作航空航天發(fā)動(dòng)機(jī)排氣塞、噴嘴構(gòu)件以及緊固件等關(guān)鍵部件，使用效果已通過(guò)驗(yàn)證。

　　【信息追蹤】

　　編者按：深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放是我國(guó)長(zhǎng)期堅(jiān)持的政策導(dǎo)向，疫情并未影響中國(guó)金融改革開(kāi)放的節(jié)奏。

　　多部門(mén)聯(lián)合發(fā)文、上海國(guó)際金融中心建設(shè)提速

　　14日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、外匯局和上海市政府聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展的意見(jiàn)》，進(jìn)一步推進(jìn)上海國(guó)際金融中心建設(shè)，加大金融支持上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)建設(shè)和長(zhǎng)三角一體化發(fā)展力度。

　　為支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)，《意見(jiàn)》立足于更好發(fā)揮臨港新片區(qū)金融改革創(chuàng)新引領(lǐng)作用，更好發(fā)揮上海在金融對(duì)外開(kāi)放方面的先行先試作用，就支持上海國(guó)際金融中心建設(shè)明確了兩方面重大舉措。一是積極推進(jìn)臨港新片區(qū)金融先行先試，推出了支持商業(yè)銀行設(shè)立專業(yè)理財(cái)子公司和金融資產(chǎn)投資子公司開(kāi)展非上市公司股權(quán)等投資、促進(jìn)貿(mào)易投資自由化便利化等7項(xiàng)具體措施。二是在更高水平上加快上海金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，推出了擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、促進(jìn)人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心建設(shè)、建設(shè)與國(guó)際接軌的優(yōu)質(zhì)金融營(yíng)商環(huán)境等11項(xiàng)措施。另外，《意見(jiàn)》多處提及保險(xiǎn)行業(yè)在加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展中的關(guān)鍵作用，以及未來(lái)將有更多保險(xiǎn)試點(diǎn)在上海先行先試。

　　點(diǎn)評(píng)：作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展最活躍、開(kāi)放程度最高的“橋頭堡”，《意見(jiàn)》的出臺(tái)，不僅可以使上海繼續(xù)保持金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放排頭兵的地位，也為探索全面落實(shí)準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理制度的開(kāi)放模式做好準(zhǔn)備?？申P(guān)注：

　　中國(guó)太保（601601）+1.05%受到上海市政府的重點(diǎn)支持，中國(guó)太保將充分受益于上海國(guó)際金融中心的崛起。公司是中國(guó)領(lǐng)先的綜合性保險(xiǎn)集團(tuán)公司，在人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域均擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)份額和舉足輕重的市場(chǎng)地位。

　　浦發(fā)銀行（600000）+0.93%與硅谷銀行組建合資銀行，在資源、市場(chǎng)、人才等方面將發(fā)揮互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)，以最快的速度和最有效的模式向中國(guó)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)提供服務(wù)。

　　流動(dòng)性和政策雙輪驅(qū)動(dòng)、關(guān)注券商后市機(jī)會(huì)

　　14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了再融資新規(guī)，對(duì)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)限制、認(rèn)購(gòu)者的限售期、定向發(fā)行對(duì)象的人數(shù)、最高發(fā)行折價(jià)等方面進(jìn)行了調(diào)整?？偟膩?lái)說(shuō)，再融資新規(guī)解除了對(duì)上市公司再融資的不必要的限制，對(duì)券商的積極影響可能更大。松綁再融資勢(shì)必會(huì)吸引來(lái)自各路機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本的中長(zhǎng)期資金加速入市，為其提供入場(chǎng)機(jī)會(huì)及渠道。從而，整個(gè)資本市場(chǎng)將迎來(lái)籌碼端與資金端的雙向擴(kuò)容，并且在注冊(cè)制、退出機(jī)制等制度建設(shè)逐漸完善下，資本市場(chǎng)將更將健康成熟。

　　另外，目前基于對(duì)疫情后續(xù)演變的理性預(yù)期以及對(duì)于流動(dòng)性和政策的相對(duì)樂(lè)觀預(yù)期，權(quán)益市場(chǎng)總體運(yùn)行穩(wěn)定、市場(chǎng)情緒偏向積極，券商充分受益。估值方面，當(dāng)期板塊估值1.5倍，位居震蕩市估值中樞之下，看好板塊估值全面提升。

　　布局，看好金融科技先行者、線上APP交易活躍的券商如東方財(cái)富（300059）+4.51%、同花順（300033）+8.09%，以及受益行業(yè)改革紅利的頭部券商如國(guó)泰君安（601211）+1.86%等。

　　【行業(yè)動(dòng)態(tài)】

　　國(guó)內(nèi)稀土部分價(jià)格上漲、相關(guān)公司望受益

　　據(jù)行業(yè)監(jiān)測(cè)顯示，截止2月13日，稀土金屬中金屬釹均價(jià)上漲1000元/噸至36.85萬(wàn)元/噸；金屬鏑均價(jià)為212.5萬(wàn)元/噸；金屬鐠均價(jià)為64.5萬(wàn)元/噸。稀土氧化物、稀土合金等多品種也出現(xiàn)不同程度上漲。

　　緬甸單方面關(guān)閉通關(guān)口岸，國(guó)內(nèi)供應(yīng)有所減少，加之近期由于疫情影響，部分稀土產(chǎn)品沒(méi)有全面復(fù)工，國(guó)內(nèi)稀土價(jià)格供應(yīng)緊張，國(guó)內(nèi)重稀土價(jià)格走勢(shì)上漲。此外，工信部會(huì)同有關(guān)部門(mén)起草了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，表示到2025年，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量占比達(dá)到25%左右，在國(guó)家政策驅(qū)動(dòng)下，稀土行業(yè)供需格局有望進(jìn)一步改善。

　　可關(guān)注【廣晟有色(600259)、股吧】（600259）+0.26%、銀河磁體（300127）-0.61%等產(chǎn)業(yè)鏈公司。

　　疫情催生無(wú)接觸配送 快遞柜需求或再次爆發(fā)

　　據(jù)國(guó)家郵政局發(fā)布信息顯示，目前快遞行業(yè)正在全面復(fù)工，其中中通、申通、韻達(dá)等快遞企業(yè)先后宣布于2月10日起，全網(wǎng)全面恢復(fù)正常運(yùn)營(yíng)，而中國(guó)郵政、京東物流、順豐快遞等則在春節(jié)期間一直維持運(yùn)營(yíng)。

　　另外，由于疫情影響，網(wǎng)購(gòu)滲透率正在持續(xù)提升，多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)快遞行業(yè)有望從中獲益。特別注意的是，疫情催生“無(wú)接觸配送”的需求不斷上漲，而智能快遞柜作為“無(wú)接觸配送”的重要載體，對(duì)于末端配送具有重要的戰(zhàn)略價(jià)值。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)測(cè)算，2019年快遞柜存量規(guī)模約33萬(wàn)組，預(yù)計(jì)2025年快遞入柜率提升至33%，快遞柜存量規(guī)?？蛇_(dá)200萬(wàn)組。隨著主要運(yùn)營(yíng)商自身調(diào)整結(jié)束，以及快遞企業(yè)加速布局，預(yù)計(jì)2020年有望迎來(lái)快遞柜需求爆發(fā)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來(lái)中長(zhǎng)期利好。

　　【智萊科技(300771)、股吧】（300771）+2.73%、新北洋（002376）-1.27%是豐巢科技的重要供貨商；

　　三泰控股（002312）-0.19%旗下的速遞易是智能快遞柜行業(yè)的龍頭。

　　【產(chǎn)業(yè)觀察】

　　華為或?qū)⑼ㄟ^(guò)線上發(fā)布新品、鴻蒙OS系統(tǒng)值期待

　　近日華為發(fā)布關(guān)于世界移動(dòng)通信大會(huì)取消的聲明表示，尊重GSMA取消MWC2020的決定。華為會(huì)通過(guò)線上及區(qū)域活動(dòng)與客戶和合作伙伴等保持溝通，展示華為領(lǐng)先的產(chǎn)品與解決方案。在之前華為所發(fā)布的海報(bào)中，也是再次向外展現(xiàn)了華為未來(lái)幾年的發(fā)展重心“1+8+N戰(zhàn)略”：“1”則為華為手機(jī)，“8”則為華為的8大品類：PC、平板、音響、耳機(jī)、車(chē)機(jī)、眼鏡、TV和手表，而這個(gè)“N”則是歡迎更多的合作伙伴加入，最終形成一個(gè)更為開(kāi)放的形態(tài)。

　　華為目前所制定“1+8+N戰(zhàn)略”體現(xiàn)了多設(shè)備協(xié)同的特征，而華為鴻蒙OS系統(tǒng)恰恰就是這樣一款操作系統(tǒng)。若華為通過(guò)線上發(fā)布新品，華為鴻蒙OS系統(tǒng)很有可能會(huì)成為重點(diǎn)展示的“黑科技”產(chǎn)品。

　　北信源（300352）-2.67%是華為安全商業(yè)聯(lián)盟成員，與華為云就公司旗下安全通信產(chǎn)品信源豆豆及基于信源豆豆開(kāi)發(fā)的多種通信云應(yīng)用進(jìn)行了深入合作適配，持續(xù)將主要終端安全管理產(chǎn)品以及信源豆豆等產(chǎn)品與Windows、Linux和各類國(guó)產(chǎn)化操作系統(tǒng)（包括鴻蒙系統(tǒng)）進(jìn)行適配。

　　先進(jìn)數(shù)通（300541）+0.74%是華為合作伙伴，此前在互動(dòng)易表示正在進(jìn)行的技術(shù)探討僅限于鴻蒙生態(tài)在企業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域。