創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首批吃螃蟹的企業(yè)來了！

　　6月17日晚間，華凱創(chuàng)意發(fā)布公告，披露15億元重大資產(chǎn)重組草案，成為深交所注冊(cè)制落地后首批申請(qǐng)并購重組的企業(yè)。此前，公司重組案被證監(jiān)會(huì)重組委員會(huì)否決。

　　華凱創(chuàng)意董秘王安祺告訴中證君：“年初重組被否留下了不小遺憾，我們現(xiàn)在針對(duì)并購重組委關(guān)注的問題進(jìn)行了大力整改，創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制給公司提供了新的契機(jī)，所以我們想抓緊時(shí)間申報(bào)，早日把重組落地，實(shí)現(xiàn)公司的轉(zhuǎn)型升級(jí)。”

　　拓寬企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)思路

　　重組草案顯示，此次華凱創(chuàng)意擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買南平芒勵(lì)多、羅曄、南靖超然、易晟輝煌、晨暉朗姿、繸子馬利亞、李旭、黃立山及匯豐大通壹號(hào)合計(jì)持有的易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán)。標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為15.12億元。

　　資料顯示，易佰網(wǎng)絡(luò)是一家依托中國優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈資源的跨境出口零售電商企業(yè)，構(gòu)建了覆蓋歐洲、北美洲、大洋洲、亞洲等多個(gè)地區(qū)的全球性銷售網(wǎng)絡(luò)。此次交易完成后，易佰網(wǎng)絡(luò)將成為上市公司的控股子公司，上市公司業(yè)務(wù)范圍將在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上增加跨境出口電商相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　此前，華凱創(chuàng)意并購易佰網(wǎng)絡(luò)事項(xiàng)曾遭證監(jiān)會(huì)并購重組委否決，此次為注冊(cè)制下再次“趕考”。

　　王安祺告訴中證君，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制不再強(qiáng)制性要求公司與并購標(biāo)的具有上下游關(guān)系，只要符合創(chuàng)業(yè)板的定位即可?！斑@是考慮到創(chuàng)業(yè)板有一部分存量企業(yè)的行業(yè)相對(duì)來說比較局限，或者行業(yè)目前的形式不太好，如果是在本行業(yè)進(jìn)行上下游的并購，可能難以實(shí)施。這種情況下，只要標(biāo)的企業(yè)符合創(chuàng)業(yè)板的定位，沒有上下游關(guān)系，還是可以并購重組的話，對(duì)上市公司轉(zhuǎn)型升級(jí)拓寬了思路。”

　　華凱創(chuàng)意2017年在創(chuàng)業(yè)板上市，主要為各類空間環(huán)境提供從創(chuàng)意策劃、空間設(shè)計(jì)、影視動(dòng)畫到多媒體集成、模型制作、建筑裝飾等的全產(chǎn)業(yè)鏈的整體解決方案。2017年《關(guān)于規(guī)范城市規(guī)劃展覽館建設(shè)布展的通知》的發(fā)布，使公司所在行業(yè)發(fā)展受更多規(guī)范，公司近幾年業(yè)績下滑。

　　“這次并購重組如果能夠成功的話，能夠幫助公司實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，切入跨境電商賽道，把握發(fā)展紅利，培育新的利潤增長點(diǎn)，提升綜合盈利能力?！蓖醢察髡f。

　　重組草案顯示，此次交易對(duì)手方承諾，易佰網(wǎng)絡(luò)2019年-2022年實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表中扣非后歸母凈利潤分別不低于1.41億元、1.7億元、2.04億元、2.51億元。2019年易佰網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.67億元，同比增長96.8%；實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤1.75億元，同比增長94.7%，超額24%完成當(dāng)年業(yè)績對(duì)賭。2020年一季度，易佰網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約9.88億元，與2019年同期相比增幅約28%(未經(jīng)審計(jì))。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　“如果一切順利的話，我們有望在9月完成相關(guān)的重組事項(xiàng)！” 王安祺說，“注冊(cè)制對(duì)審核的時(shí)間有了明確規(guī)定，審核效率進(jìn)一步提高，這也是注冊(cè)制一個(gè)比較明顯的變化?！?/p>

　　同時(shí)，王安祺表示，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制給企業(yè)帶來了新的機(jī)遇和新的發(fā)展思路，同時(shí)也給企業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)?！皩?duì)并購重組來講，注冊(cè)制下效率提高了，口徑更寬泛了，但并不是說標(biāo)準(zhǔn)降低了?！?/p>

　　王安祺認(rèn)為，注冊(cè)制下的并購重組有兩個(gè)重要條件，一是標(biāo)的企業(yè)的質(zhì)量，二是信息披露的質(zhì)量?！皹?biāo)的企業(yè)本身發(fā)展?fàn)顩r要良好，盈利要真實(shí)、可持續(xù)，同時(shí)要符合相關(guān)的法律法規(guī)。在信息披露層面，信息披露更加嚴(yán)格，一定要真實(shí)準(zhǔn)確?！?/p>

　　王安祺介紹，公司此次擬借并購切入跨境電商賽道，“標(biāo)的公司本身質(zhì)量很好，盈利能力很不錯(cuò)。同時(shí)，它所處的是一個(gè)發(fā)展速度很快的行業(yè)，特別是疫情期間，電商行業(yè)有獨(dú)特的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，整個(gè)行業(yè)都表現(xiàn)得很好，所以我們對(duì)這個(gè)行業(yè)還是非?？春??！?/p>

　　“注冊(cè)制實(shí)施后，機(jī)遇挑戰(zhàn)并存，退市制度也會(huì)更加嚴(yán)格，所以一定要聚焦公司發(fā)展，依法依規(guī)，否則會(huì)面臨更大的生存壓力?！?王安祺說。