11月25日晚間，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委公告，果麥文化首發(fā)通過(guò)。

　　果麥文化的創(chuàng)始人為路金波，號(hào)稱國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)文學(xué)界鼻祖，當(dāng)年以“李尋歡”的筆名活躍于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，他與《武林外傳》的編劇寧財(cái)神、邢育森并稱“網(wǎng)文三駕馬車(chē)”。果麥文化發(fā)展壯大與包括韓寒在內(nèi)的知名作家密不可分，路金波正是與韓寒母親共同創(chuàng)立公司，而為公司貢獻(xiàn)收入最多的作家是易中天。韓寒、易中天、馮唐等也分別以本人或親屬名義出現(xiàn)在公司的股東序列。

　　據(jù)悉，果麥文化本次擬募資3.5億元，將全部用于版權(quán)庫(kù)的建設(shè)，三年內(nèi)計(jì)劃采購(gòu)圖書(shū)版權(quán)500種，涵蓋圖書(shū)、音頻、視頻與影視改編等多種權(quán)利。

　　圖書(shū)策劃與發(fā)行占據(jù)收入超九成

　　果麥文化傳媒股份有限公司(簡(jiǎn)稱“果麥文化”)主營(yíng)業(yè)務(wù)分為圖書(shū)策劃與發(fā)行、數(shù)字內(nèi)容業(yè)務(wù)、IP 衍生與運(yùn)營(yíng)三部分。其中，作為主營(yíng)業(yè)務(wù)的圖書(shū)策劃與發(fā)行又可分為公版圖書(shū)策劃與發(fā)行以及版權(quán)圖書(shū)策劃與發(fā)行。

　　　　果麥文化官網(wǎng)截圖

　　　　果麥文化官網(wǎng)截圖

　　　　果麥文化招股書(shū)截圖

　　在版權(quán)圖書(shū)領(lǐng)域，公司與易中天、韓寒、蔡崇達(dá)、張皓宸、嚴(yán)歌苓、馮唐、戴建業(yè)、慶山(安妮寶貝)、饒雪漫、楊瀾等眾多作家、學(xué)者建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。截至今年6月底，易中天《中華史》系列、蔡崇達(dá)《皮囊》、張皓宸《我與世界只差一個(gè)你》、韓寒《我所理解的生活》等圖書(shū)產(chǎn)品的銷(xiāo)量超百萬(wàn)冊(cè)。

　　　　果麥文化招股書(shū)截圖

　　根據(jù)開(kāi)卷信息統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2019年度大眾出版民營(yíng)圖書(shū)公司排名中，果麥文化圖書(shū)零售碼洋占有率排名第九，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手新經(jīng)典、讀客文化分別排名第一和第五。細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，文藝類圖書(shū)市場(chǎng)占有率中，果麥文化排名第五，新經(jīng)典排名第一，讀客排名第四；公版圖書(shū)市場(chǎng)占有率中，果麥文化排名第一，讀客文化排名第五。

　　據(jù)招股書(shū)，2017至2019年，果麥文化營(yíng)收分別為2.43億元、3.05億元與3.84億元，凈利潤(rùn)為2931.82萬(wàn)元、5286.78萬(wàn)元與5921.58萬(wàn)元。其中，該公司主要營(yíng)收來(lái)自于圖書(shū)策劃與發(fā)行。近三年來(lái)，該業(yè)務(wù)的收入占總營(yíng)收保持在94%以上，2019年增長(zhǎng)到96.44%。

　　今年前三季，公司營(yíng)收為2.27億元，同比下降10.96%，歸母凈利為2381.91萬(wàn)元，同比下滑17.86%。果麥文化稱業(yè)績(jī)下滑主要受疫情影響導(dǎo)致圖書(shū)銷(xiāo)售收入下降所致。公司同時(shí)預(yù)計(jì)今年全年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為3.35億元-3.5億元，同比下滑12.94%至8.84%。預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利為4368.02萬(wàn)元-4669.01萬(wàn)元，同比下滑26.24%至21.15%。

　　深度綁定韓寒

　　果麥文化一路發(fā)展壯大，離不開(kāi)包括韓寒在內(nèi)的“貴人相助”。

　　果麥文化由路金波和韓寒母親周巧蓉共同發(fā)起創(chuàng)立，2012年4月27日，路金波和周巧蓉共同出資設(shè)立果麥有限，注冊(cè)資本為300萬(wàn)元，其中路金波出資270萬(wàn)元，周巧蓉出資30萬(wàn)元。

　　在果麥合伙人名單中，有韓寒、易中天、張皓宸、李繼宏、馮唐的妻子黃山等多位知名作家或其親屬，持股分別為4.5278%、0.1864%、0.1981%、0.2796%、0.1864%。

　　　　果麥文化招股書(shū)截圖

　　果麥文化也受到機(jī)構(gòu)投資者青睞。果麥文化于2017年完成了B、C兩輪融資，合計(jì)募資2.97億元。兩輪融資分別由博納影業(yè)與IDG資本領(lǐng)投，華蓋映月、淺石創(chuàng)投跟投。其中，持股9.25%的博納影業(yè)是國(guó)內(nèi)知名電影集團(tuán)，韓寒亦持有博納影業(yè)0.06%的股份。華蓋映月背后股東包括導(dǎo)演寧浩控制的北京壞猴子和上市公司視覺(jué)中國(guó)。

　　　　果麥文化招股書(shū)截圖

　　招股書(shū)披露，易中天系果麥文化合作作家中的絕對(duì)核心，其在2019年為公司帶來(lái)近3000萬(wàn)元收入，而韓寒同期僅貢獻(xiàn)416萬(wàn)元。

　　果麥文化實(shí)控人路金波與韓寒的關(guān)系匪淺，路金波曾說(shuō)：“如果說(shuō)我是韓寒的經(jīng)紀(jì)人，那是看低我；說(shuō)我是他的人生導(dǎo)師，那是看高我?！?/p>

　　報(bào)告期內(nèi)，果麥文化每年都對(duì)韓寒及其控制的上海有樹(shù)文化傳播有限公司(簡(jiǎn)稱“有樹(shù)文化”)進(jìn)行版權(quán)采購(gòu)，2017年-2019年版權(quán)采購(gòu)金額分別為183.34萬(wàn)元、123.55萬(wàn)元、121.93萬(wàn)元16.84萬(wàn)元。此外，2017年-2019年還對(duì)有樹(shù)文化進(jìn)行了圖書(shū)采購(gòu)。其中，果麥文化在2018年向韓寒預(yù)付了大額款項(xiàng)，年末余額達(dá)944.29萬(wàn)元，而對(duì)其余關(guān)聯(lián)方佛壬文化預(yù)付金額合計(jì)超200萬(wàn)、小亮人在2017年-2019年也有近200萬(wàn)預(yù)付款項(xiàng)存在。

　　值得注意的是，果麥文化還參與了韓寒導(dǎo)演的電影《乘風(fēng)破浪》、《飛馳人生》的投資，兩部電影累計(jì)投資金額分別為 1720 萬(wàn)元、2800 萬(wàn)元，2017年至2019年，公司電影投資收益分別為 88.67 萬(wàn)元、1394.72萬(wàn)元、817.87 萬(wàn)元，占同期利潤(rùn)總額的比重分別為2.59%、22.89%、11.95%。