過度依賴范冰冰，讓【唐德影視(300426)、股吧】在2018年受到了極大的牽連。深交所一紙年報(bào)問詢函更是直指唐德影視持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存重大不確定性、業(yè)績(jī)變臉、電視劇毛利率大幅下降等一系列問題。

　　在深交所的十大問題中，最受關(guān)注的莫過于電視劇《巴清傳》。5月28日晚間，深交所披露了唐德影視的年報(bào)問詢回復(fù)報(bào)告。

　　報(bào)告函中，唐德影視不僅披露了《巴清傳》壞賬計(jì)提、背后資本合作方、該劇接下來的打算等問題，同時(shí)回復(fù)了實(shí)控人股票質(zhì)押等備受關(guān)注的問題。

　　距離上市不過4年，曾經(jīng)風(fēng)光無限的唐德影視經(jīng)歷了明星股東逃離、業(yè)績(jī)表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期、市值大幅縮水、資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)近90%等一系列變動(dòng)。如今，隨著范冰冰的“離開”以及新股東的進(jìn)入，唐德影視還有機(jī)會(huì)嗎？

　　更換主演方案

　　首輪發(fā)行價(jià)降為3.06億元

　　《巴清傳》曾是唐德影視手里的一張王牌，豪華配置加大IP，也被寄予2018年開年大劇的期望。

　　相關(guān)信息顯示，《巴清傳》的制作成本超過5.8億元，號(hào)稱“亞洲電視劇制作歷史單體最大投資”，由唐德影視主投主控，投資比例為70%。拍完后，該劇的銷售看上去也非常順利。2017年11月21日，唐德影視發(fā)布公告稱，江蘇衛(wèi)視和東方衛(wèi)視獲得《巴清傳》(當(dāng)時(shí)名為《贏天下》)的首輪播映權(quán)，價(jià)格均為2.325億元，合計(jì)4.65億元；獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)則被天貓(優(yōu)酷)以單集800萬元(后改為750萬元)、暫定60集，合計(jì)4.5億元高價(jià)拿下。

　　不過在回復(fù)函中，唐德影視解釋2017年轉(zhuǎn)讓《巴清傳》信息網(wǎng)絡(luò)播映權(quán)、首輪衛(wèi)視播映權(quán)，實(shí)現(xiàn)銷售額9.32億元，累計(jì)收款3.32億元，2018年年末應(yīng)收賬款余額5.99億元。公司2018年實(shí)現(xiàn)海外發(fā)行1億元，收款5074.31萬元。

　　劇一日未上映，應(yīng)收賬款就一日無法全數(shù)收回，而且會(huì)面臨種種風(fēng)險(xiǎn)。

　　后來的事情觀眾都知道了，《巴清傳》仿佛中了“魔咒”，一路失控。首先是遭遇了改名風(fēng)波，其次劇中演員從高云翔到范冰冰，悉數(shù)沉淪。高云翔目前仍在保釋中，范冰冰則掀起了2018年影視圈稅收的風(fēng)暴。

　　唐德影視在回復(fù)函中表示，《巴清傳》2018年一季度實(shí)現(xiàn)海外發(fā)行，確認(rèn)收入7087萬。2018年6月，受《巴清傳》主要演員社會(huì)輿論事件的影響，劇集播映被無限期推遲，相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益能否流入存在不確定性。

　　整個(gè)2018年對(duì)于唐德影視來說，不焦灼是不可能的，《巴清傳》的命運(yùn)走向，也成為一團(tuán)迷霧。這份不確定性，讓部分合作伙伴產(chǎn)生了退意。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)公布后，《巴清傳》植入廣告相關(guān)的客戶與公司協(xié)商解約退款，考慮已發(fā)生的成本未來很可能無法得到補(bǔ)償，唐德影視將相關(guān)拍攝成本571.71萬元計(jì)入當(dāng)期損益，增加營(yíng)業(yè)成本570.45萬元，毛利率降低2.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　　　在回復(fù)函中，唐德影視坦言受主要演員社會(huì)輿論事件的影響，《巴清傳》的播映被推遲，相關(guān)應(yīng)收賬款存在明顯的減值跡象。公司管理層做出重大會(huì)計(jì)估計(jì)，未來電視劇《巴清傳》的播映情況存在兩種可能：一是等待主演復(fù)出，以現(xiàn)有版本播出；二是啟動(dòng)更換主演方案。管理層基于審慎性考慮，按照第二種可能對(duì)應(yīng)收賬款單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　如按照更換演員方案，唐德影視將首輪發(fā)行價(jià)款調(diào)整為3.06億元，更換角色需增加拍攝成本3000萬元。

　　3700萬回購華視娛樂享有的5%投資份額

　　據(jù)唐德影視年報(bào)顯示，公司對(duì)應(yīng)收《巴清傳》項(xiàng)目款5.99億元計(jì)提壞賬準(zhǔn)備4.96億元。面對(duì)《巴清傳》的壞賬問題，唐德影視在回復(fù)中也披露了該劇詳細(xì)的投資情況。

　　公開資料顯示，唐德影視是《巴清傳》的主投主控方，聯(lián)合出品方為愛美神影業(yè)等。

　　據(jù)唐德影視在回復(fù)函中披露，2016年6月，公司與無錫愛美神影視文化有限公司簽訂《電視劇<贏天下>聯(lián)合投資攝制合同》，約定：唐德影視投資比例為65%，無錫愛美神投資比例為35%。當(dāng)時(shí)的投資預(yù)算暫定為每集600萬元，總預(yù)算3.6億元。

　　不過一個(gè)月后，2016年7月，唐德影視和無錫愛美神對(duì)投資預(yù)算及比例進(jìn)行了修改，投資預(yù)算暫定為每集800萬元，總預(yù)算4.8億。而唐德影視和無錫愛美神的投資比例分別變更為70%和30%。

　　唐德影視年報(bào)回復(fù)函截圖

　　　 而僅僅10多天之后，二者便終止合作，無錫愛美神退出。唐德影視轉(zhuǎn)而與霍爾果斯美神影《電視劇<贏天下>聯(lián)合投資攝制合同》，約定總預(yù)算為4.8億，唐德影視和霍爾果斯愛美神的投資比例分別為70%和30%。

　　唐德影視年報(bào)回復(fù)函截圖

　　 每經(jīng)記者注意到，霍爾果斯愛美神為無錫愛美神100%持股，而無錫愛美神背后大股東為范冰冰，持股74.5%。

　　除了霍爾果斯愛美神，華視娛樂也參與了《巴清傳》的聯(lián)合投資。公告顯示，2017年8月，唐德影視與霍爾果斯華視娛樂簽訂《電視劇<贏天下>聯(lián)合投資合同》，約定暫定總投資6億元，唐德投資比例為95%，華視娛樂投資比例為5%。

　　不過，2018年唐德影視以3750萬元的對(duì)價(jià)，對(duì)華視娛樂享有的5%的投資份額進(jìn)行了回購?；刭徍?，除署名權(quán)外，華視娛樂不再擁有對(duì)該劇的任何收益權(quán)等其他權(quán)利。

　　不過，在回復(fù)函中，唐德影視也給出了《巴清傳》的減值測(cè)試，其表示：“計(jì)算新的發(fā)行方案下，應(yīng)付合作方霍爾果斯愛美神分賬收益款7803萬元，與原應(yīng)付款 2.38億元的差額 1.59億元作為壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的備抵(理由：雙方合作系風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，若發(fā)行方案變更，應(yīng)付合作方款項(xiàng)相應(yīng)發(fā)生變化)。”

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