盲目激進(jìn)收購(gòu)爆雷，大股東非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金，數(shù)知科技(300038.SZ)跌入谷底。

　　12月23日晚，數(shù)知科技自曝，近期，公司財(cái)務(wù)部門初步摸底及測(cè)算，今年，全資子公司寧波諾信收購(gòu)的BBHI公司、日月同行等四家子孫公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，預(yù)計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值損失56億元至61億元。

　　商譽(yù)減值損失超過(guò)56億元，意味著什么？2010年上市以來(lái)，數(shù)知科技實(shí)現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(簡(jiǎn)稱凈利潤(rùn))累計(jì)數(shù)為20.69億元。

　　數(shù)知科技爆雷源于此前大規(guī)模并購(gòu)轉(zhuǎn)型。

　　數(shù)知科技的前身為【梅泰諾(300038)、股吧】，2010年在創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。公司原本主營(yíng)各類通信塔，大約是從2012年開(kāi)始，公司通過(guò)投資設(shè)立、并購(gòu)等途徑，大規(guī)模實(shí)施向智慧營(yíng)銷、數(shù)據(jù)智能應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，由于頻頻高溢價(jià)并購(gòu)，使得公司商譽(yù)激增，到2017年底，商譽(yù)余額達(dá)63.73億元。

　　除了并購(gòu)標(biāo)的爆雷，數(shù)知科技還存在大股東占用上市公司資金問(wèn)題。據(jù)披露，去年以來(lái)，累計(jì)占用的非經(jīng)營(yíng)性資金超過(guò)16億元。截至今年11月30日，還有約5.70億元未歸還。

　　商譽(yù)減值三倍于10年凈利

　　苦心積慮籌劃產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，8年過(guò)去了，數(shù)知科技剩下一地雞毛。

　　根據(jù)數(shù)知科技披露，近期，經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)部門初步摸底及測(cè)算，公司收購(gòu)的Blackbird HypersonicInvestments Ltd。(簡(jiǎn)稱BBHI公司)、日月同行信息技術(shù)(北京)有限公司(簡(jiǎn)稱日月同行)、浙江金之路信息科技有限公司(簡(jiǎn)稱金之路)和北京鼎元信廣科技發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱鼎元信廣)2020年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)存在較大幅度的下滑。

　　根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，企業(yè)商譽(yù)不作攤銷處理，但需在未來(lái)每年年度終了做減值測(cè)試。

　　公告顯示，截至今年11月30日，數(shù)知科技因收購(gòu)BBHI公司形成的商譽(yù)達(dá)56.28億元，收購(gòu)日月同行、金之路、鼎元信廣形成的商譽(yù)分別為3.32億元、8503.84萬(wàn)元、5560.08萬(wàn)元，合計(jì)為61.01億元。

　　數(shù)知科技稱，上述四家子公司經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，將出現(xiàn)商譽(yù)減值，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生不利影響，預(yù)計(jì)減值金額約為56億元至61億元。

　　12月24日下午，一投行人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者稱，如果收購(gòu)標(biāo)的經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，通常情況下，可能會(huì)全額計(jì)提商譽(yù)減值損失。

　　如果以此來(lái)估算，數(shù)知科技今年計(jì)提的商譽(yù)減值損失或?qū)⑦_(dá)61億元。

　　今年以來(lái)，數(shù)知科技經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)頗為慘淡。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.93億元，凈利潤(rùn)為1675.37萬(wàn)元，同比分別變動(dòng)15.63%、-96.66%。

　　從單個(gè)季度看，今年一二三季度，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為9.17億元、14.57億元、13.19億元，同比變動(dòng)-30.74%、45.54%、51.81%，營(yíng)業(yè)收入逐季度恢復(fù)。然而，凈利潤(rùn)則為節(jié)節(jié)敗退。同期，公司實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為0.43億元、1億元、-1.26億元，同比分別下降72.96%、63.32%、278.73%。

　　經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)惡化，與上述四家公司有關(guān)。

　　今年前三季度，BBHI公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.40億元，同比下降21.14%，凈利潤(rùn)為7012.33萬(wàn)元，同比下降83.54%。日月同行實(shí)現(xiàn)收入2764.85萬(wàn)元，同比下降66.07%，凈利潤(rùn)為-187.94萬(wàn)元，同比下降116.25%。金之路實(shí)現(xiàn)收入1.06億元，同比下降46.39%，凈利潤(rùn)為-842.78萬(wàn)元，同比下降174.98%。鼎元信廣實(shí)現(xiàn)收入681.11萬(wàn)元，同比下降86.29%，凈利潤(rùn)-1176.16萬(wàn)元，同比下降231.42%。

　　數(shù)知科技稱，今年以來(lái)，國(guó)際環(huán)境及市場(chǎng)均發(fā)生較大變化，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，各種經(jīng)濟(jì)政策及經(jīng)濟(jì)事件的疊加，加大了經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)及不確定性。BBHI公司美國(guó)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入貢獻(xiàn)比例較高，但今年以來(lái)經(jīng)營(yíng)壓力明顯增大。BBHI公司在印度孟買和班加羅爾分別擁有兩家重要的經(jīng)營(yíng)實(shí)體和超過(guò)1300名員工，今年也面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力。此外，互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)政策、新冠疫情等均對(duì)公司業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。

　　數(shù)知科技于2010年1月8日登陸A股市場(chǎng)，至今已有近11年。wind數(shù)據(jù)顯示，上市以來(lái)，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為20.69億元。

　　這意味著，本次商譽(yù)減值損失，將接近過(guò)去累計(jì)凈利潤(rùn)的3倍。

　　股價(jià)跌停深交所發(fā)關(guān)注函

　　年度首個(gè)巨額并購(gòu)爆雷事件引發(fā)了各方高度關(guān)注。

　　12月24日早盤，數(shù)知科技跌停價(jià)開(kāi)盤，全天封死在跌停板，直至下午收盤，仍有66.76萬(wàn)封單。

　　爆雷事件引發(fā)了監(jiān)管關(guān)注。23日晚，就在數(shù)知科技發(fā)布商譽(yù)減值公告后不久，深交所閃電發(fā)出關(guān)注函，要求公司就并購(gòu)資產(chǎn)形成商譽(yù)的具體事項(xiàng)、時(shí)間、金額及歷年來(lái)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備等具體進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，并對(duì)是否存在財(cái)務(wù)“大洗澡”行為等進(jìn)行解釋。

　　長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2012年至2016年，數(shù)知科技相繼收購(gòu)了金之路100%股權(quán)、日月同行100%股權(quán)、鼎元信廣100%股權(quán)、寧波諾信100%股權(quán)等，交易價(jià)格分別為0.99億元、1.75億元、5.60億元、63億元，合計(jì)為71.34億元。收購(gòu)?fù)緩綖榘l(fā)行股份或現(xiàn)金，以及發(fā)行股份及支付現(xiàn)金。這些收購(gòu)均存在較高幅度溢價(jià)。

　　值得一提的是，收購(gòu)寧波諾信100%股權(quán)的目的是收購(gòu)BBHI公司。由于是跨境并購(gòu)，先有大股東成立基金公司寧波諾信，先行收購(gòu)BBHI公司，再由數(shù)知科技向大股東收購(gòu)。2016年，數(shù)知科技收購(gòu)之時(shí)，大股東上海諾牧及寧波諾裕承諾，BBHI公司2017、2018和2019年度經(jīng)審計(jì)扣非后歸母凈利潤(rùn)分別不低7158.70萬(wàn)美元、8590.50萬(wàn)美元和9993.10萬(wàn)美元。BBHI公司三年實(shí)際分別累計(jì)實(shí)現(xiàn)7640.35萬(wàn)美元、9575.29萬(wàn)美元和9110.24萬(wàn)美元，已完成了業(yè)績(jī)承諾。

　　然而，今年，業(yè)績(jī)承諾期滿后，BBHI公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)就變臉。今年前三季度BBHI公司僅實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.70億元(約合1070.30萬(wàn)美元)。

　　此外，為了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，數(shù)知科技還曾投資29億元設(shè)立公司。因此，投資加并購(gòu)，公司產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的投資合計(jì)超過(guò)百億。

　　除了并購(gòu)的標(biāo)的公司爆雷外，數(shù)知科技還存在大股東占用上市公司資金問(wèn)題。

　　12月23日晚間和商譽(yù)減值公告一同披露的，還有大股東占用上市公司資金被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰的公告。

　　公告顯示，2019年，數(shù)知科技控股股東上海諾牧非經(jīng)營(yíng)性占用公司資金12.06億元，今年上半年占用4.16億元，前11個(gè)月占用6.74億元。截至今年11月30日，尚有約5.70億元沒(méi)有歸還。

　　深交所要求數(shù)知科技逐筆說(shuō)明控股股東占用上市公司資金情況。

　　證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局作出處罰，對(duì)數(shù)知科技實(shí)控人、董事長(zhǎng)、時(shí)任總裁張志勇采取責(zé)令改正監(jiān)管措施。

　　目前，上海諾牧計(jì)劃采取將金科匯鑫投資置入數(shù)知科技，以實(shí)現(xiàn)以資抵債目的。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)，數(shù)知科技可能需要通過(guò)瘦身降負(fù)債、再度轉(zhuǎn)型尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)，以走出經(jīng)營(yíng)低谷。

　　（文章來(lái)源：長(zhǎng)江商報(bào)）