從去年到今年，P2P行業(yè)最熱的詞非“跑路”莫屬，上千家P2P公司在監(jiān)管空白下，瘋狂地生長(zhǎng)，但也因?yàn)楦叨鹊呐苈凤L(fēng)險(xiǎn)，使得這個(gè)行業(yè)的形象一夜間坍塌。

　　投資者從開始的瘋狂砸錢，到如今的草木皆兵，從側(cè)面反映了這個(gè)行業(yè)在幾年間發(fā)生了巨大變化。

　　點(diǎn)融網(wǎng)是這一千多家P2P公司中的一員，被稱為中國(guó)版的Lending Club（美國(guó)最大P2P平臺(tái)），成立僅一年多，便獲得了千萬(wàn)美元融資，但同時(shí)也背負(fù)著種種輿論壓力：本金保障制度存在爭(zhēng)議、被指責(zé)風(fēng)控不過(guò)關(guān)、生搬美國(guó)模式不符合中國(guó)國(guó)情等等。

　　點(diǎn)融網(wǎng)如何回應(yīng)這些指責(zé)和質(zhì)疑？DM理財(cái)對(duì)點(diǎn)融網(wǎng)合伙創(chuàng)始人郭宇航進(jìn)行了一個(gè)多小時(shí)的訪談。

　　核心問(wèn)答一：

　　為何設(shè)置苛刻的本金保障制度？

　　DM理財(cái)：你們規(guī)定，只有在壞賬金額大于累計(jì)凈收益金額的情況下，點(diǎn)融網(wǎng)才會(huì)對(duì)差額部分進(jìn)行賠付。和中國(guó)大部分P2P平臺(tái)承諾保本保息相比，點(diǎn)融網(wǎng)的本金保障制度確實(shí)相當(dāng)苛刻，是這樣嗎？

　　郭宇航：在美國(guó)，就沒有（保本保息）這種擔(dān)保形式，沒有聽說(shuō)美國(guó)哪家P2P公司對(duì)投資人的本息進(jìn)行擔(dān)保。美國(guó)的投資人具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　中國(guó)現(xiàn)在的保本保息是不合法的，也是未來(lái)不會(huì)被監(jiān)管層允許的。我們只能去引導(dǎo)投資人去進(jìn)行資金的分散，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。因此我們?cè)谫Y金充分分散的前提下實(shí)現(xiàn)本金保障，也是為了引導(dǎo)投資人進(jìn)行分散投資。前提條件是投資人在三個(gè)月里要分散投資30筆以上的項(xiàng)目，并且單筆不能超過(guò)該筆借款金額和投資人總投資金額的5%；而對(duì)于某些特制的項(xiàng)目，很多時(shí)候會(huì)引入第三方來(lái)保障投資人的資金，因?yàn)橐坏﹩喂P借款項(xiàng)目金額過(guò)大，我們的平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)過(guò)度集中，比如與新浪合作的產(chǎn)品，基本上都由第三方擔(dān)保。除了第三方擔(dān)保，還有一部分我們正在考慮用風(fēng)險(xiǎn)備用金的形式來(lái)進(jìn)行保障，現(xiàn)在對(duì)于新客戶，公司會(huì)考慮提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，一旦發(fā)生壞賬，先從風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中賠付。個(gè)人消費(fèi)信貸客戶中針對(duì)不同的客戶，也會(huì)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

　　如果監(jiān)管制度出臺(tái)，對(duì)于平臺(tái)涉入擔(dān)保一定會(huì)有明確的禁止，但是監(jiān)管不會(huì)禁止第三方擔(dān)保，擔(dān)保公司也可以參與擔(dān)保。

　　核心問(wèn)答二：

　　現(xiàn)在是第幾輪融資了？

　　DM理財(cái)：在A輪當(dāng)中，點(diǎn)融網(wǎng)獲得了北極光創(chuàng)投的千萬(wàn)美金，現(xiàn)在是第幾輪了？估值多少？

　　郭宇航：不算天使輪的話，目前B輪正在進(jìn)行中，估值幾億美元。

　　DM理財(cái)：那錢都花在哪兒了？

　　郭宇航：我們?cè)谡袠I(yè)內(nèi)最好的工程師，技術(shù)上要精益求精。招風(fēng)控，我們要獲取數(shù)據(jù)端。因?yàn)楝F(xiàn)在中國(guó)征信剛剛起來(lái)，我們找了幾家好的公司合作，我們也在不斷加強(qiáng)自己的征信數(shù)據(jù)。

　　核心問(wèn)答三：

　　如今是否已經(jīng)盈利？

　　DM理財(cái)：對(duì)你們來(lái)講，做到多少規(guī)模就可以盈利？

　　郭宇航：我估計(jì)明年可以盈利。

　　DM理財(cái)：比如說(shuō)要做到20億的規(guī)模還是多少規(guī)模？

　　郭宇航：我們?cè)瓉?lái)測(cè)算在12億到15億左右，應(yīng)該就可以。

　　DM理財(cái)：然后明年是能夠達(dá)到這個(gè)數(shù)據(jù)？

　　郭宇航：一般線下P2P不用做這么大規(guī)模，而且半年以后就能盈利，因?yàn)樗麄冏龅睦屎芨撸?0%，40%，甚至于更高的利率，就算是10%的壞賬率（他們可能也有賺）。而目前點(diǎn)融網(wǎng)的壞賬率是2%左右。

　　DM理財(cái)：那么你們還能激進(jìn)一點(diǎn)嗎？

　　郭宇航：不能的。壞賬有滯后性的，我們不能激進(jìn)。如果我們激進(jìn)，肯定超十幾個(gè)億的。不然我干嘛要風(fēng)投，我要急于掙錢的話，就拉高收費(fèi)，放大規(guī)模，我早就盈利。但后果就是停不下來(lái)，在規(guī)模路上一直走。一停下來(lái)，壞賬率就上來(lái)了。

　　核心問(wèn)答四：

　　如何控制風(fēng)險(xiǎn)？

　　DM理財(cái)：P2P平臺(tái)收集了很多投資者的資料，一旦被黑客攻擊，相關(guān)資料將面臨外泄的風(fēng)險(xiǎn)，你們?cè)谶@方面有什么風(fēng)控措施？

　　郭宇航：在這方面我們是有信心的，我們很看重IT，從我們這個(gè)行業(yè)講，IT會(huì)構(gòu)成核心競(jìng)爭(zhēng)力。目前我們技術(shù)團(tuán)隊(duì)的人數(shù)大概是50多個(gè)，其中很多人都是從Lending Club過(guò)來(lái)的，加上Soul（蘇海德，點(diǎn)融網(wǎng)首席執(zhí)行官、創(chuàng)始人）本身就是Lending Club的創(chuàng)始人和技術(shù)總裁。

　　以“團(tuán)團(tuán)賺”（P2P產(chǎn)品）為例，它的后臺(tái)計(jì)算量是很大的，每個(gè)人（投資者）在不同的時(shí)間進(jìn)來(lái)，你要計(jì)算出來(lái)，每個(gè)月甚至每天的收益是多少，都要計(jì)算，計(jì)算量非常大。

　　我們是一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，技術(shù)本身當(dāng)工具用的時(shí)候，不像做投資端產(chǎn)品的時(shí)候，要想技術(shù)上能為產(chǎn)品做什么貢獻(xiàn)。不像金融行業(yè)，先做產(chǎn)品，讓技術(shù)來(lái)適應(yīng)產(chǎn)品。

　　DM理財(cái)：那你們的風(fēng)控是靠IT系統(tǒng)去做的嗎？

　　郭宇航：不，我們的風(fēng)控人員基本來(lái)自銀行，現(xiàn)在還是借助傳統(tǒng)金融行業(yè)累積的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合IT技術(shù)?，F(xiàn)在因?yàn)閿?shù)據(jù)來(lái)源有限，我技術(shù)再?gòu)?qiáng)也沒用。

　　核心問(wèn)答五：

　　照搬Lending Club模式，是否符合國(guó)情？

　　DM理財(cái)：包括創(chuàng)始人之一Soul，來(lái)自Lending Club，所以有人認(rèn)為點(diǎn)融網(wǎng)是完全模仿Lending Club，你怎么看？

　　郭宇航：雖然點(diǎn)融網(wǎng)在技術(shù)、平臺(tái)建設(shè)、客戶體驗(yàn)方面與Lending Club有著一樣的基因，但并不是簡(jiǎn)單復(fù)制Lending Club的所有模式，為了適應(yīng)中國(guó)特色，我們做了很多本土化的調(diào)整。

　　比如點(diǎn)融網(wǎng)后臺(tái)界面，雖然一部分保留了英文，但是大部分都是做了漢化處理。

　　在美國(guó)，P2P平臺(tái)上一整套的獲客、信審、放款流程都可以在網(wǎng)上完成，但中國(guó)的信用狀況不支持純粹的在線交易，所以雖然點(diǎn)融網(wǎng)的出資端已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)線上，但信審的一半工作和全部的獲客工作都在線下完成。

　　在征信方面，點(diǎn)融網(wǎng)在中國(guó)P2P行業(yè)里，是走在前端的。

　　公司基本信息

　　企業(yè)名稱：上海點(diǎn)榮金融信息服務(wù)有限責(zé)任公司

　　工商執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：310115002077861

　　成立時(shí)間：2013年2月17日

　　公司總部：中國(guó)上海

　　地址：上海市延安東路58號(hào)高登金融大廈1302

　　公司規(guī)模：750人

　　調(diào)研地點(diǎn)：上海市延安東路58號(hào)高登金融大廈1302

　　被調(diào)研方成員：

　　點(diǎn)融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官郭宇航

　　點(diǎn)融網(wǎng)公關(guān)總監(jiān)劉牧洋