2017-07-11

　　財(cái)富創(chuàng)業(yè)板資訊：7月8日-12日，阿里第二屆“淘寶造物節(jié)”在浙江杭州g20展館舉辦。有消息稱，期間限時開啟ar直播。淘寶ar直播通過3d空間重建、物體跟蹤與檢測等技術(shù)，打造現(xiàn)實(shí)虛擬疊空間，將真實(shí)的物理世界變成萬物皆商品的世界。

　　目前ar技術(shù)已經(jīng)開始起步，谷歌、蘋果、騰訊等科技巨頭紛紛提前布局。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，到2024年ar產(chǎn)品的市場規(guī)模將會達(dá)到1650億美元，并以80%的高速增長。

　　相關(guān)概念股：

　　中茵股份：控制主體變更完成，新年新氣象

　　董事長變更完成，控制權(quán)問題徹底肅清前幾周聞泰公告剩余49%股權(quán)的過戶完成以及今日公司董事長職位的更替完成，意味著聞泰與張學(xué)政董事長切實(shí)成為中茵股份(600745)的合法合情控制主體。中茵股份的第一大控制權(quán)不屬于聞泰一直是市場對公司詬病的重要因素之一，本次轉(zhuǎn)讓完成后不僅徹底肅清了市場對這一問題的長期擔(dān)憂，同時聞泰成為上市公司平臺主體，后續(xù)展開各項(xiàng)業(yè)務(wù)布局將更為便利和游刃有余。

　　聞泰完成業(yè)績承諾，目前股價具備安全邊際在前幾周公告的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓中，張學(xué)政董事長以現(xiàn)金方式增持公司股份3700萬股，增持成本明確在21.93元左右，目前公司二級市場股價為18.48元，與張總的增持價倒掛18.7%，因此目前股價具備明確的安全邊際。此外，公司近期所發(fā)布的業(yè)績預(yù)告，聞泰2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤3.3億元，順利完成業(yè)績承諾，根據(jù)公司目前在手訂單來看，判斷公司2017年4.5億以上的利潤承諾也能夠順利超額完成。在公司后續(xù)完成房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的完全剝離后，當(dāng)下公司118億的總體市值對應(yīng)估值僅26倍，與同業(yè)公司相比是明確的估值洼地。

　　國內(nèi)手機(jī)odm方案商龍頭，強(qiáng)者恒強(qiáng)2013年以后，國內(nèi)手機(jī)方案商逐漸步入變革與整合的洗牌深水期，在智能機(jī)成長趨緩、品牌客戶主導(dǎo)的市場背景下，像聞泰這類較大的方案公司為了更快地實(shí)現(xiàn)客戶響應(yīng)，基本都具備自主odm能力，并且很多情況下需要先方案后客戶，資金壓力與幾年前相比不可同日而語。尤其是近兩年來面板、內(nèi)存、攝像頭、pcb等零組件與核心原材料漲價幅度較大，odm方案商領(lǐng)域的競爭搏殺更為激烈，低端小方案商所面臨的淘汰風(fēng)險非常大。

　　中茵自收購聞泰以來，一直在不斷剝離原有的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，厘清主業(yè)，值此新年之際完成股權(quán)過戶和董事長變更，也標(biāo)志著公司未來發(fā)展的一個新起點(diǎn)。預(yù)計(jì)公司2016-2018年將實(shí)現(xiàn)凈利潤5134萬、4.72億、5.81億元，eps分別為0.08元、0.74元、0.91元，對應(yīng)pe分別為230、25、20倍，看好未來聞泰在手機(jī)odm行業(yè)龍頭優(yōu)勢不斷加強(qiáng)以及在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的布局不斷深化，公司目前估值處于低位。

　　晶方科技：限制性股票授予完成，看好公司中長期發(fā)展

　　近期，晶方科技(603005)發(fā)布公告：向85名激勵對象授予614萬股限制性股票，首次授予日為 2017 年 4 月 18 日。

　　限制性股票激勵計(jì)劃將激發(fā)管理層和員工的積極性，彰顯公司中長期發(fā)展信心

　　公司本次共授予85人合計(jì)614萬股限制性股票，授予價格為 13.95 元/股，授予對象包括 5 名高管、 80 名核心員工，本次激勵計(jì)劃的有效期最長不超過48個月。 首次授予的限制性股票解鎖比例分別為 50%、 50%， 對應(yīng)的業(yè)績考核指標(biāo)為以2016年扣非后歸母凈利潤為基準(zhǔn)， 2017~2018 年扣非后歸母凈利潤增長率分別不低于 20%、45%。

　　本次限制性股票激勵計(jì)劃涉及的員工數(shù)量多、覆蓋面廣， 將公司業(yè)績與管理層、核心員工的利益深度綁定，將充分調(diào)動管理層、核心員工的主觀能動性， 為公司中長期發(fā)展注入動力。

　　雙攝和生物識別芯片加速智能手機(jī)市場，業(yè)績將持續(xù)向好。1、目前蘋果、華為、小米、 oppo、 vivo 等主流手機(jī)廠商已在部分高端機(jī)型中搭載雙攝，隨著雙攝工藝逐步成熟，未來雙攝將加速滲透到千元左右的中低端智能手機(jī)市場。據(jù)預(yù)測，2017年全球智能手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)約為15.3億部。預(yù)計(jì)2017年雙攝在智能手機(jī)中的搭載比例約為 30%，將新增約4.59億顆圖像傳感器封測需求。

　　2、受益于雙攝、3d攝像、指紋識別等傳感器芯片加速滲透智能手機(jī)市場， 晶圓級芯片尺寸封裝業(yè)務(wù)將迎來快速發(fā)展，業(yè)績將持續(xù)向好;同時公司持續(xù)優(yōu)化tsv等先進(jìn)封裝技術(shù)，汽車電子、智能制造等工業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先布局將打開長期成長空間。

　　公司是全球領(lǐng)先的傳感器芯片封裝測試領(lǐng)導(dǎo)者，擁有cmos影像傳感器晶圓級封裝等核心技術(shù)，隨著雙攝和生物識別芯片加速滲透智能手機(jī)市場，公司業(yè)績將有望迎來向上拐點(diǎn)，汽車電子等新興領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局將為公司打開長線成長空間。預(yù)計(jì)公司2017～2019 年eps分別為0.53 元、0.76 元、1.07 元。 基于公司業(yè)績增長的彈性，給予公司2017 年75倍~80倍pe。

　　安潔科技：17年新產(chǎn)品單價大幅提升，業(yè)績有望高速增長

　　2017年配套a客戶新機(jī)型的產(chǎn)品價值量將再次大幅提升，安潔本部業(yè)務(wù)將迎來快速增長：a客戶計(jì)劃于十周年之際推出的oled版新機(jī)型采用多項(xiàng)創(chuàng)新，供應(yīng)鏈零部件成本也將大幅提高。公司為oled版本機(jī)型配套供應(yīng)的功能件主要用于壓力感應(yīng)器模組部分，單機(jī)價值量是舊款產(chǎn)品的數(shù)倍以上，將顯著拉動公司2017年業(yè)績增長，預(yù)計(jì)將貢獻(xiàn)收入7.3億。

　　并購?fù)┚芮腥胂M(fèi)電子金屬精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域：安潔科技(002635)本部專注于中高端消費(fèi)電子產(chǎn)品的非金屬精密功能性器件，收購?fù)┚芎髮⑼厝胧袌龈鼮閺V闊的消費(fèi)電子金屬精密結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域。全年來看，預(yù)計(jì)國產(chǎn)一線手機(jī)品牌出貨量仍舊能夠達(dá)到30%左右的增長，威博供應(yīng)ov的機(jī)型和零件均有增加的空間，也逐漸開拓華為以優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，威博有望借助客戶高增長勢能延續(xù)業(yè)績高增長，預(yù)計(jì)17年收入將達(dá)到16億。

　　內(nèi)生+外延，業(yè)績迎來快速增長期，公司17年業(yè)績將顯著受益于a客戶新機(jī)型技術(shù)創(chuàng)新拉動配套功能性材料產(chǎn)品單價顯著提升，國內(nèi)客戶也有望成為重要增量。收購?fù)┖?，公司將從功能件擴(kuò)充到精密金屬件，產(chǎn)品、客戶和技術(shù)具有明顯協(xié)同效應(yīng)和互補(bǔ)作用。