記者 喬林生

　　記者近日在黑龍江省調(diào)研大豆、玉米市場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，為了做好“三農(nóng)”工作、服務(wù)鄉(xiāng)村振興，部分期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)依托黑龍江省得天獨(dú)厚的農(nóng)業(yè)資源優(yōu)勢(shì)，結(jié)合當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求，為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈提供期現(xiàn)結(jié)合、供應(yīng)鏈金融等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，并針對(duì)土地托管過(guò)程中遇到的問(wèn)題，充分利用期貨、期權(quán)工具開(kāi)展金融創(chuàng)新服務(wù)，為穩(wěn)定糧食生產(chǎn)和重要農(nóng)產(chǎn)品供給等作出了積極貢獻(xiàn)。

　　　　“黑土地”需要更多金融創(chuàng)新服務(wù)

　　黑龍江省素以“黑土地”聞名，耕地相對(duì)集中連片，主要分布在三江平原和松嫩平原，適合大面積機(jī)械化、集約化經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)。近年全省年糧食產(chǎn)量穩(wěn)定在7500萬(wàn)噸以上，以玉米、水稻、大豆為主。2020年黑龍江省糧食產(chǎn)量7541萬(wàn)噸，位居全國(guó)第一。

　　黑龍江省大豆協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、南華期貨副總經(jīng)理唐啟軍告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，當(dāng)前黑龍江農(nóng)民土地托管的需求較大，相應(yīng)地對(duì)金融服務(wù)提出了個(gè)性化的要求。針對(duì)新變化新需求，南華期貨等期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在連續(xù)多年參與金融創(chuàng)新項(xiàng)目幫扶的基礎(chǔ)上，嘗試在土地托管這一新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)模式中，與“保險(xiǎn)+期貨”等模式相結(jié)合，摸索出了一種產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、輻射帶動(dòng)力強(qiáng)的創(chuàng)新模式，可以提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)綜合效益和競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)記者了解，目前，土地托管主要分為兩種類(lèi)型：全程托管和半程托管。不管哪一種類(lèi)型，制約土地托管主體發(fā)展的最主要問(wèn)題是缺少資金支持。托管主體從銀行貸款相當(dāng)困難，一方面是銀行貸款手續(xù)復(fù)雜，另一方面托管主體多為農(nóng)戶個(gè)體，銀行授信較低。此外，銀行放貸也面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　另外，托管單位在投入現(xiàn)代農(nóng)業(yè)要素謀求實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)規(guī)模效益時(shí)，面臨著較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生重大自然災(zāi)害或決策失誤，托管單位和托管主體面臨的損失都是不可估量的。

　　土地托管作為一種新生的業(yè)務(wù)模式，個(gè)別農(nóng)業(yè)主管單位對(duì)開(kāi)展農(nóng)村土地托管的重要性認(rèn)識(shí)還不到位，相關(guān)宣傳和政策推進(jìn)沒(méi)有及時(shí)跟上，導(dǎo)致農(nóng)戶對(duì)其認(rèn)識(shí)相對(duì)片面。由于托管主體資源匱乏，如秋糧上市后銷(xiāo)售渠道較為單一等，售糧難成為影響其效益的主要因素之一。

　　唐啟軍對(duì)記者表示，海倫市是黑龍江省綏化市的縣級(jí)市，總耕地面積441萬(wàn)畝，大豆種植面積占全市耕地面積的40%，是國(guó)家重要的商品糧基地。2017年至今，南華期貨利用金融衍生品為海倫市豆農(nóng)設(shè)計(jì)了“訂單農(nóng)業(yè)+保險(xiǎn)+期貨”、大豆價(jià)格保值方案、縣域覆蓋收入險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理項(xiàng)目，助力海倫市豆農(nóng)規(guī)避糧食集中上市時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)過(guò)連續(xù)4年在海倫市開(kāi)展金融扶貧試點(diǎn)工作，南華期貨已累計(jì)服務(wù)46115位豆農(nóng)，包含建檔立卡貧困戶6815戶，覆蓋面積326.24萬(wàn)畝，保障大豆52.58萬(wàn)噸，累計(jì)賠付超過(guò)1.33億元。與此同時(shí)，南華期貨積極組織海倫市政府、土地托管企業(yè)——農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司及農(nóng)戶進(jìn)行多次培訓(xùn)，使其充分了解和認(rèn)識(shí)各環(huán)節(jié)的難點(diǎn)。目前，面對(duì)土地托管中銀行、托管單位、托管主體等面臨的問(wèn)題，南華期貨利用自身優(yōu)勢(shì)，整合多方資源，推出了“土地托管+銀行+保險(xiǎn)+期貨+龍頭企業(yè)”等新型產(chǎn)業(yè)聯(lián)合模式，為推動(dòng)土地托管發(fā)展獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策，為海倫市脫貧攻堅(jiān)、鄉(xiāng)村振興探索有效途徑。

　　　　服務(wù)土地托管，創(chuàng)新模式應(yīng)運(yùn)而生

　　“土地托管+銀行+保險(xiǎn)+期貨+龍頭企業(yè)”這個(gè)業(yè)務(wù)模式究竟是如何實(shí)施的呢？效果如何呢？唐啟軍進(jìn)行了詳細(xì)的講解。

　　首先，當(dāng)?shù)氐耐泄芷髽I(yè)選擇具有實(shí)際種植經(jīng)驗(yàn)、具備與種植規(guī)模相匹配的管理能力及相配套的農(nóng)機(jī)具，以及銀行要求具備的基本準(zhǔn)入條件的規(guī)模種植主體作為目標(biāo)客戶，為其在銀行貸款做擔(dān)保，并交付一定的貸款保證金，解決托管主體資金難的問(wèn)題。

　　其次，托管企業(yè)向具備資質(zhì)的保險(xiǎn)公司投保商業(yè)性收入保險(xiǎn)，最低保障金額需至少能夠覆蓋貸款本金及利息。商業(yè)性收入保險(xiǎn)可以使借款人在農(nóng)作物遭受自然災(zāi)害、意外事故、價(jià)格下跌時(shí)，仍可享有最低收入保障，解決還款能力問(wèn)題。

　　再次，保險(xiǎn)公司與期貨公司、再保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，其中價(jià)格保險(xiǎn)部分是由期貨公司通過(guò)期貨市場(chǎng)和場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)進(jìn)行操作，以對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)量保險(xiǎn)部分則是由保險(xiǎn)公司通過(guò)向再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，以規(guī)避產(chǎn)量下跌風(fēng)險(xiǎn)。

　　最后，積極引入銀行認(rèn)可的國(guó)有糧食企業(yè)，在出具保單后，托管主體與企業(yè)簽訂基差合同，雙方約定在一定期限內(nèi)，農(nóng)戶可按照期貨盤(pán)面價(jià)格扣除事先約定的基差點(diǎn)價(jià)售糧，進(jìn)一步為農(nóng)民提供增收渠道。

　　唐啟軍表示，南華期貨在與農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司多次交流與探討中，了解了業(yè)務(wù)推進(jìn)遇到的難點(diǎn)問(wèn)題，根據(jù)其需求提供了上述多方合作的業(yè)務(wù)模式，并在南華期貨與農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司等主體達(dá)成合作意向后開(kāi)始逐漸落實(shí)該項(xiàng)目。具體流程如下：農(nóng)作物播種前，郵政儲(chǔ)蓄銀行在農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司給予擔(dān)保的條件下，為托管主體提供年化利率6%的貸款，解決了托管主體資金難的問(wèn)題。農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司向托管主體銷(xiāo)售種子、農(nóng)藥、化肥等農(nóng)資，由于企業(yè)大批量采購(gòu)比個(gè)體采購(gòu)成本低，農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司可以拿出一部分農(nóng)資利潤(rùn)為托管主體投保，繳納相應(yīng)的保費(fèi)，保障托管主體一定的種植效益，既降低了托管主體的種植風(fēng)險(xiǎn)，也降低了違約風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，陽(yáng)光農(nóng)險(xiǎn)與南華期貨、再保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議。此外，南華期貨還積極引入九三集團(tuán)與農(nóng)戶簽訂大豆等農(nóng)產(chǎn)品基差收購(gòu)合同。

　　“服務(wù)土地托管金融創(chuàng)新模式，我們首選在海倫市開(kāi)展，2021年計(jì)劃托管面積為20萬(wàn)畝大豆，全部利用‘保險(xiǎn)+期貨’規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目設(shè)定大豆保障畝產(chǎn)量0.16噸，保險(xiǎn)責(zé)任水平為85%，約定價(jià)格為3900元/噸，則收入保險(xiǎn)保額為0.16×85%×3900=530元/畝，保費(fèi)47元/畝。其中，約定保險(xiǎn)價(jià)格為3900元/噸，以2021年9月、10月大商所黃豆一號(hào)2101合約交易日收盤(pán)平均價(jià)為比價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。”唐啟軍說(shuō)，保險(xiǎn)產(chǎn)品到期后，投保托管主體所在地區(qū)經(jīng)過(guò)測(cè)產(chǎn)，實(shí)際收入低于目標(biāo)收入，產(chǎn)生理賠責(zé)任，每畝平均賠付29元，總共賠付580萬(wàn)元。通過(guò)簽訂基差合同，托管主體2021年11月末到12月初在南華期貨的指導(dǎo)下最終點(diǎn)價(jià)售糧的價(jià)格在2.72—2.73元/斤，比當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)價(jià)格高0.02—0.03元/斤。通過(guò)基差銷(xiāo)售，托管主體實(shí)現(xiàn)了高價(jià)賣(mài)糧變現(xiàn)，進(jìn)一步增加了收入。

　　據(jù)了解，南華期貨前期在海倫市利用金融工具幫扶已打下了良好基礎(chǔ)，便于在當(dāng)?shù)靥剿鳌巴泄?銀行+保險(xiǎn)+期貨+龍頭企業(yè)”這一模式，整個(gè)過(guò)程實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)閉環(huán)、全方位保障。對(duì)農(nóng)戶而言，這不僅解決了售糧難，而且實(shí)現(xiàn)了增收；對(duì)農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司而言，雖然減少了農(nóng)資銷(xiāo)售的利潤(rùn)，但有效保障了該模式的可復(fù)制性、可推廣性，有利于后續(xù)擴(kuò)大托管面積和業(yè)務(wù)規(guī)模；對(duì)于九三集團(tuán)而言，可以鎖定原材料，穩(wěn)定貨源。農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司在種植前端解決了托管主體的融資問(wèn)題，并為托管主體提供保險(xiǎn)，使得農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司與托管主體的黏性很強(qiáng)。在訂單農(nóng)業(yè)方面，托管主體非常信任南華期貨與農(nóng)時(shí)農(nóng)業(yè)公司引入的九三集團(tuán)，這極大地降低了托管主體與企業(yè)簽訂農(nóng)業(yè)訂單的違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　唐啟軍認(rèn)為，服務(wù)土地托管的金融創(chuàng)新模式應(yīng)運(yùn)而生，為期貨、期權(quán)市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”注入了“新鮮血液”，增加了活力。通過(guò)在土地托管中“保險(xiǎn)+期貨（權(quán)）”、訂單農(nóng)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)管理等多種手段結(jié)合，補(bǔ)上了金融市場(chǎng)服務(wù)農(nóng)業(yè)的短板，既促進(jìn)了農(nóng)民增收，又有利于盤(pán)活農(nóng)村土地，實(shí)現(xiàn)土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。另外，在當(dāng)前托管經(jīng)營(yíng)方式的基礎(chǔ)上，衍生出一種新型托管經(jīng)營(yíng)方式——多主體聯(lián)合托管。從理論上看，多主體聯(lián)合托管將避免單個(gè)經(jīng)營(yíng)主體因管理不規(guī)范、融資困難等引發(fā)的問(wèn)題，同時(shí)利用金融工具服務(wù)現(xiàn)貨市場(chǎng)，把涉農(nóng)主體的優(yōu)勢(shì)充分結(jié)合。該模式資源互補(bǔ)、優(yōu)化協(xié)作，可加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)合作，具備一定的可行性。