國際原油期貨周三大幅下挫3.04%，美聯(lián)儲加息幅度創(chuàng)多年高點，且原油市場有供應(yīng)增加的可能。

　　1、中國5月份原油加工量位1275萬桶/日，環(huán)比4月增長0.7%，同比下滑11%。5月原油產(chǎn)量同比增長3.6%至415萬桶/日。中國5月表觀需求下降8.3%至1245萬桶/日，1-5月表需為1304.3萬桶/日，同比下滑1.62%。

　　2、IEA發(fā)布最新月報，稱2023年全球石油供應(yīng)難以滿足需求。IEA預(yù)估2022年全球需求將增長220萬桶/日，而非OPEC+的供應(yīng)將增加190萬桶/日。全球原油市場已經(jīng)連續(xù)七個季度減少庫存，今年余下的時間需求增長放緩以及年底前全球供應(yīng)增加將幫助國際石油市場重塑平衡。

　　3、EIA庫存報告略偏空。美國原油商業(yè)庫存增加195萬桶，庫欣庫存下降82萬桶，汽油庫存下滑71萬桶，餾分油庫存增加72.5萬桶，不包括SPR在內(nèi)的油品總庫存增加495萬桶，庫存總量增加，對油價略偏空。美國原油產(chǎn)量增加10萬桶至1200萬桶/日，美國煉廠開工率周度從94.2%下降到93.7%。美國成品油表需周度下滑52萬桶/日至1970萬桶/日，幾乎所有成品油都出現(xiàn)了表需下滑。美國油品凈進(jìn)口周度下降，原油進(jìn)口減少，成品油出口增加。

　　4、南非能源部長稱，該國應(yīng)考慮從俄羅斯進(jìn)口原油，作為遏制價格上漲的一部分。

　　5、IEA月報上表示，俄羅斯5月原油出口量持穩(wěn)于540萬桶/日，成品油出口環(huán)比4月下滑了15.5萬桶/日至240萬桶/日。歐盟5月份仍是俄羅斯出口的主要目的地，

　　6、美聯(lián)儲宣布以28年以來最大幅度加息75個基點，以遏制通脹飆升。決策者承認(rèn)通脹高燒不退可能會削弱公眾對其能力的信任，但目前通脹正愈發(fā)受到他們無法控制的因素推動。美聯(lián)儲一如預(yù)期宣布將短期聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間提高到1.50%-1.75%。

　　7、根據(jù)BNEF的估計，歐佩克+的履約率在5月飆升至260%，因為參與國將產(chǎn)量提高了 255,000桶/日至3760萬桶/日，遠(yuǎn)低于430,000桶/日的配額增長。

　　8、拜登總統(tǒng)告訴美國煉油廠，前所未有的利潤率是不可接受的，并呼吁“立即采取行動”提高產(chǎn)能，因為汽油價格飆升助長了創(chuàng)紀(jì)錄的通脹和對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。拜登在今天發(fā)給頂級石油公司的一封信中說：“在戰(zhàn)爭時期，將遠(yuǎn)高于正常水平的煉油廠利潤率直接轉(zhuǎn)嫁給美國家庭是不可接受的。”

　　9、白宮已經(jīng)禁止向美國進(jìn)口俄羅斯石油和其它能源大宗商品，但對涉及俄羅斯能源產(chǎn)品外國買家的貿(mào)易交易豁免了美國針對俄羅斯銀行的制裁，新的最后期限是12月5日，與歐盟逐步停止購買俄羅斯原油的計劃日期相吻合。美國實施的毀滅性金融制裁實際上切斷了俄羅斯與全球大部分金融系統(tǒng)的聯(lián)系，而免于制裁的豁免期此前將于6月24日到期。

　　觀點

　　原油市場近期將進(jìn)入偏弱震蕩，主要的利空來自政治端。拜登計劃出訪沙特，尋求沙特增產(chǎn)穩(wěn)價；拜登稱美國煉油業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的利潤是不可接受的，呼吁立即采取行動提高產(chǎn)能；同時美國也對國際社會對俄羅斯能源進(jìn)口實施了更長的豁免期，歐洲和其他國家都可以繼續(xù)進(jìn)口俄羅斯能源，豁免期本來6月24日到期，現(xiàn)在進(jìn)一步延長了。近期政治端的利空較多，可以帶來原油實質(zhì)供應(yīng)增加的就是拜登可能出訪沙特的計劃，無論是對煉油業(yè)的警告還是對俄羅斯豁免期的延長，都無法帶來有效的增量。油價單日大幅下挫，加息的利空已經(jīng)釋放，下方空間可能已經(jīng)有限，投資者不宜追空，原油市場的再次起飛則需要庫存進(jìn)一步的下滑。