上半年期貨公司盈利能力出現(xiàn)大幅下滑。

　　半年報(bào)顯示，2022年上半年，A股4家上市期貨公司凈利潤(rùn)同比均明顯下滑，其中【永安期貨(600927)、股吧】（600972.SH）下滑幅度達(dá)到57.27%。

　　除已上市期貨公司外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，8家新三板掛牌期貨公司業(yè)績(jī)也出現(xiàn)分化。其中，長(zhǎng)江期貨、金元期貨的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均同比增長(zhǎng)，而創(chuàng)元期貨、海通期貨、海航期貨的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)則同比下降。

　　今年來(lái)，受疫情反復(fù)、地緣沖突等因素影響，大宗商品市場(chǎng)整體價(jià)格波動(dòng)劇烈?！皺?quán)益市場(chǎng)下跌也導(dǎo)致期貨公司投資收入減少”。物產(chǎn)中大(600704)期貨副總經(jīng)理景川對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析稱。

　　截至目前，全國(guó)期貨市場(chǎng)成交額仍在下降。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)8月31日發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示， 8月全國(guó)期貨交易市場(chǎng)成交量（以單邊計(jì)算）為6.42億手，成交額49.13萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)0.46%和下降5.93%，環(huán)比分別下降6.41%和3.52%。1~8月全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為43.74萬(wàn)手，累計(jì)成交額為357.53萬(wàn)億元，同比分別下降12.04%和7.93%。

　　永安期貨凈利領(lǐng)跌

　　上半年全國(guó)期貨公司資本實(shí)力增強(qiáng)，行業(yè)利潤(rùn)下降。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月末，150家期貨公司總資產(chǎn)1.58萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1753億元，同比分別增長(zhǎng)30.17%和19.42%，資本實(shí)力有所增強(qiáng)。但合計(jì)凈利潤(rùn)60.92億元，同比下降4.59%。

　　利潤(rùn)下降幅度最大的是永安期貨。作為行業(yè)規(guī)?？壳暗臋C(jī)構(gòu)，上永安期貨半年增收不增利。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，今年上半年，永安期貨業(yè)收入195.51億元，同比增長(zhǎng)17.18%；凈利潤(rùn)3.16 億元，同比下降57.27%。永安期貨稱，上半年金融市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，公司相關(guān)金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益，較上年同期出現(xiàn)一定幅度的下滑。

　　截至6月末，永安期貨凈資產(chǎn)達(dá)到115.45億元，模超過(guò)其他3家A股同業(yè)凈資產(chǎn)總和。截至6月底，南華期貨(603093)、【瑞達(dá)期貨(002961)、股吧】(002961)、弘業(yè)期貨的凈資產(chǎn)，分別為31.2億元、24.08億元和17.23億元。

　　與永安期貨一樣，南華期貨業(yè)績(jī)也大幅下降。上半年，該公司營(yíng)業(yè)收入34.11億元，同比下降19.61%；凈利潤(rùn)7528.49萬(wàn)元，同比下降12.95%。南華期貨在半年報(bào)中稱，今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，期貨市場(chǎng)的活躍度有所降低，同時(shí)受疫情影響，公司各類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)受到一定的制約。

　　半年報(bào)顯示，今年1~6月份，南華期貨基差貿(mào)易的配套現(xiàn)貨貿(mào)易額為30.01億元，同比減少23.27%。從其資管規(guī)?？?，截至6月末，南華期貨資管業(yè)務(wù)規(guī)模為6.75億元，同比增長(zhǎng)9.45%。公告稱，公司營(yíng)業(yè)收入下降主要受報(bào)告期內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境影響，公司風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)中的基差貿(mào)易規(guī)模下降所致。

　　同期，瑞達(dá)期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.98億元，同比增長(zhǎng)12.74%，但1.87億元的凈利潤(rùn)，同比下降21.31%。半年報(bào)顯示，瑞達(dá)期貨營(yíng)業(yè)收入同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，主要系風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入增加。

　　同樣的情況，也出現(xiàn)在瑞達(dá)期貨、【弘業(yè)期貨(001236)、股吧】。

　　今年上半年，瑞達(dá)期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.57億元，較上年同期下降33.77%，主要是投資環(huán)境不景氣，公司資管產(chǎn)品的規(guī)模及產(chǎn)品收益率降低。截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模為32.42億元，公司客戶保證金規(guī)模為138.39億元，同比增長(zhǎng)近10%。

　　弘業(yè)期貨（001236.SZ）發(fā)布2022年半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.55億元，同比下降2.96%，凈利潤(rùn)3525.49萬(wàn)元，同比下降22.18%。期末資產(chǎn)總計(jì)為123.66億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為4573.02萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為33.87億元。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)拉開差距

　　新三板期貨公司方面，上半年在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)上差距拉大，其中長(zhǎng)江期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，而海通期貨、先融期貨等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入明顯縮減。

　　上半年，長(zhǎng)江期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.43億元，同比增長(zhǎng)13.73%，凈利潤(rùn)7490.15萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.48%。其中，公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入1.03億元，同比增長(zhǎng)2.2%；風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入1.97億元，同比增長(zhǎng)17.79%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入559.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)70%；投資咨詢業(yè)務(wù)收入僅為2.7萬(wàn)元，同比減少 67.03%。風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)收入占長(zhǎng)江期貨營(yíng)業(yè)收入的比例最高，達(dá)57.23%。該公司稱，今年上半年不斷豐富資管產(chǎn)品和代銷渠道，資管產(chǎn)品總體規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，管理費(fèi)、業(yè)績(jī)報(bào)酬等資管業(yè)務(wù)收入相應(yīng)增長(zhǎng)。

　　景川分析預(yù)計(jì)，下半年市場(chǎng)對(duì)期貨公司的各類業(yè)務(wù)需求將得到提升，期貨公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展所面臨的環(huán)境將好于上半年。另外在《期貨和衍生品法》所明確的品種注冊(cè)制規(guī)則下，接下來(lái)的品種上市將以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理需求迫切的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域推出更多品種，期貨市場(chǎng)也將更高效地服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和實(shí)體企業(yè)。

　　對(duì)于下半年行業(yè)發(fā)展，行業(yè)人士認(rèn)為，隨著全球加息潮來(lái)襲，對(duì)大宗商品套期保值的需求將增加。預(yù)計(jì)越來(lái)越多的產(chǎn)業(yè)客戶和機(jī)構(gòu)投資者將利用期貨市場(chǎng)管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資產(chǎn)，期貨市場(chǎng)將進(jìn)一步服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì)，期貨市場(chǎng)也將在對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)疫情、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮出越來(lái)越重要的作用。