摘要 每日商品期貨市場的交易提醒以及國內(nèi)期貨市場的每日資金變動。 　　COMEX 8月黃金期貨收漲9.70美元，漲幅0.8%，報1275.40美元/盎司，5月份累漲約0.6%；COMEX 7月白銀期貨收跌2.1美分，跌幅0.1%，報17.406美元/盎司，5月份累漲約0.8%。

　　美國7月原油期貨收跌1.34美元，跌幅2.70%，報48.32美元/桶，5月份累跌逾2%；布倫特7月原油期貨收跌1.53美元，跌幅2.95%，報50.31美元/桶。

　　國內(nèi)期貨主力合約夜盤收盤，焦炭5月31日夜盤收盤下跌3.03%；焦煤夜盤收盤下跌2.88%；鄭煤夜盤收盤下跌0.23%；鐵礦石夜盤收盤下跌3.19%；滬銅夜盤收盤下跌0.20%；滬鋁夜盤收盤下跌0.61%。

　　南華早訊

　　金屬動態(tài)

　　倫敦5月31日消息，倫敦期鎳周三重挫至11個月低點，因投資者擔(dān)生產(chǎn)大國印尼和菲律賓供應(yīng)增加，且中國不銹鋼廠需求疲弱。倫敦時間5月31日16:00(北京時間6月1日00:00)，LME三個月期鎳收跌1.6%，報每噸8,970美元，稍早跌至8,825美元，為去年6月底以來最低價。法國興業(yè)銀行(Societe Generale)分析師Robin Bhar表示，“人們關(guān)注印尼和菲律賓供應(yīng)可能增加，他們變得非常悲觀。而來自于不銹鋼行業(yè)的需求尤其疲弱?！狈坡少e總統(tǒng)杜特爾特本月任命前軍方人士為新的環(huán)境部長，此前國會開除了他的第一人選，此人曾下令關(guān)閉逾半數(shù)礦場。菲律賓是全球頭號鎳礦石供應(yīng)國。印尼1月放松了出口未經(jīng)加工鎳礦石的禁令，令市場愈發(fā)擔(dān)心供應(yīng)增加。全球約三分之二的鎳供應(yīng)用于制造不銹鋼，其中大多在中國生產(chǎn)。Bhar表示，“我認為下檔非常有限。期價低于邊際成本或90%成本位，將在10,300/10,400美元附近因為匯率和其他因素作出調(diào)整?！备呤⒎治鰩熢谝环輬蟾嬷斜硎荆?017年全年和2018年大部分時間內(nèi)，鎳價仍將在非常低的水平交投，直到中國和中國以外的供應(yīng)大幅減少，目前預(yù)計今明兩年鎳市供應(yīng)分別過剩37,000噸和100,000噸。”交易商表示，鎳庫存高企也對價格不利。目前庫存超過37.8萬噸，相當(dāng)于全球消費量的近兩成，今年預(yù)計消費量為約200萬噸。三個月期銅收盤上漲0.4%，報每噸5,681美元。周三公布的官方調(diào)查報告顯示，中國5月制造業(yè)擴張幅度持平上月，但好于市場預(yù)期，這個令人安慰的跡象表明，中國經(jīng)濟在第一季表現(xiàn)穩(wěn)健后，并未失去太多動能。 中國5月官方制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為51.2，高于調(diào)查預(yù)估中值51.0；連續(xù)10個月處于擴張區(qū)間，持平于上月。通常PMI指數(shù)在50以上，反映經(jīng)濟總體擴張。LME銅庫存周三繼續(xù)減少4,050噸或1.28%。其他基本金屬方面，三個月期錫收低0.5%，報每噸20,325美元，供應(yīng)收緊令現(xiàn)貨錫較三個月期錫自5月中來大幅升水超過100美元。三個月期鋁上漲0.2%，報收于每噸1,929美元。三個月期鋅收低0.9%，報每噸2,600美元。三個月期鉛上漲0.7%，收報每噸2,119美元。

　　COMEX貴金屬收評

　　紐約5月31日消息，COMEX黃金期貨周三創(chuàng)下一個月最高收位，因受美元走軟支撐，地緣政治緊張情緒亦帶來提振。紐約時間5月31日12:30(北京時間6月1日01:30)，COMEX 8月期金合約收高9.7美元，或0.8%，結(jié)算價報每盎司1,275.40美元，此為4月24日以來最高收位。美元兌一籃子主要貨幣小跌，因華府政治緊張局勢升溫。在民調(diào)顯示下周大選前，英國執(zhí)政的保守黨支持率仍領(lǐng)先后，英鎊反彈。之前的一個預(yù)估顯示，英國恐有懸峙國會風(fēng)險。不過本周美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)支持了美聯(lián)儲下月升息的觀點，美元跌幅有限。周三美國公布的數(shù)據(jù)則是好壞參半。投資人翹首等待周五美國公布非農(nóng)就業(yè)報告，可能為短期美元走勢確立基調(diào)。黃金以美元計價，當(dāng)美元走軟時，金價相對于持有非美元貨幣的投資者而言變得較為實惠，吸引此類投資者買入。Kitco Metals的全球貿(mào)易部門主管Peter Hug稱：“美元繼續(xù)對近期黃金走勢帶來關(guān)鍵影響?！闭尾淮_定性及對美國總統(tǒng)特朗普是否有能力推行政策改革計劃和財政刺激政策的質(zhì)疑都提振金價今日走高。法國興業(yè)銀行(Societe Generale)分析師在報告中表示，預(yù)計金價后市下跌，美聯(lián)儲今明兩年收緊政策將必然損及投資人對黃金的買興。該行預(yù)計金價第四季均值為1,200美元，建議投資人逢高出貨。其它貴金屬方面，7月白銀期貨下跌2.1美分，結(jié)算價報每盎司17.406美元。7月鉑金期貨上漲9.20美元，結(jié)算價報每盎司950.30美元。9月鈀金期貨上漲13.30美元，結(jié)算價報每盎司815.95美元。

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品收評

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周三收高，交易商稱因美國農(nóng)業(yè)部公布的上周美國玉米生長優(yōu)良率不及預(yù)期。7月玉米期貨合約收高5美分，報每蒲式耳3.72美元。7月玉米合約在5月上升5-1/2美分，或1.5%。美國農(nóng)業(yè)部周二稍晚公布，截至5月28日當(dāng)周，美國玉米生長優(yōu)良率為65%，不及分析師預(yù)估均值68%和上年同期的72%。美國農(nóng)業(yè)部稱，截至5月28日當(dāng)周，美國玉米種植率為91%，低于五年均值93%。商品基金持有大量CBOT玉米期凈空頭頭寸，令市場容易受回補空頭影響。今日CBOT玉米期貨成交量預(yù)計為414,477手。

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)小麥期貨周三收低，分析師表示，小麥期貨盤中大多數(shù)時間里上漲，但在收盤前數(shù)分鐘回落，看來和月末調(diào)整頭寸有關(guān)。7月小麥期貨合約收低1/4美分，報每蒲式耳4.29-1/4美元。美國農(nóng)業(yè)部表示，截至5月28日當(dāng)周，美國春麥生長優(yōu)良率為62%，遠低于市場平均預(yù)期的71%。美國農(nóng)業(yè)部稱，截至5月28日當(dāng)周，美國冬麥生長優(yōu)良率為50%，之前一周為52%，分析師預(yù)估為52%。今日CBOT小麥期貨預(yù)估成交量為105,693手?？八_斯城期貨交易所(KCBT)7月硬紅冬麥合約下跌1-1/2美分，結(jié)算價報每蒲式耳4.31-3/4美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)7月硬紅春麥合約上漲4美分，結(jié)算價報每蒲式耳5.72美元。

　　路透芝加哥5月31日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周三收盤漲跌互現(xiàn)，近月合約收高，因受月底倉位調(diào)整及低吸買盤帶動。7月大豆期貨合約收高3-1/4美分，報每蒲式耳9.16美元，盤中跌至交投最活躍合約自去年4月來最低的9.09-1/2美元。南美供應(yīng)充裕、對中國壓榨商大豆需求疲弱以及美國播種面積創(chuàng)紀錄的擔(dān)憂限制了升幅。美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一在每周作物生長報告中公布稱，截至5月28日當(dāng)周，美國大豆種植率為67%，略微低于預(yù)估的68%，此前一周為53%，上年同期為71%，五年均值為68%。中國壓榨進口大豆的利潤下降，可能限制中國的大豆進口量，這也打壓油籽期貨價格。芝加哥期貨研究公司AgResource Co。的總裁Dan Basse稱：“中國壓榨商有些難以消化之前進口的大豆?！?月豆粕期貨合約收高0.50美元，報每短噸298.10美元。美國能源資料協(xié)會(EIA)公布，3月用于生產(chǎn)生物柴油的豆油數(shù)量累計為3.69億磅，持平于2月，該消息打壓豆油期貨價格。7月豆油期貨合約收低0.8美分，報每磅31.34美分。今日CBOT大豆預(yù)估成交量為204,649手，豆粕為106,174手，豆油為101,604手。

　　ICE棉花期貨收評

　　紐約5月30日消息，洲際交易所(ICE)棉花期貨周二小幅收低，因棉花產(chǎn)量上升，且美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示美國棉花播種快速推進。12月期棉合約收跌0.04美分，或0.1%，報每磅72.75美分，交易區(qū)間為72.33-72.77美分。7月期棉合約觸及兩周低位76.90美分。自從5月中觸及近三年高位87.18美分以來，該合約已經(jīng)下跌約12%。美國農(nóng)業(yè)部周度作物報告顯示，截至5月28日當(dāng)周，美國棉花種植率為63%，高于之前一周的52%。Keith Brown and Co高管Keith Brown稱：“北半球棉花種植進展良好，沒有遇到任何重大干擾?！泵藁ㄆ谪浭袌隹偝山涣吭黾?,674手，至22,066手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉量下降至241,984手。截至2017年5月26日，ICE可交割的2號期棉合約庫存增至423,190包，前一日為421,994包。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日該周，投機者持有的棉花多頭押注減少8,532手，至97,141手。

　　ICE原糖期貨收評

　　紐約5月31日消息，洲際交易所(ICE)原糖期貨周三徘徊在13個月低位附近，因印度產(chǎn)量前景改善，且近來巴西汽油和柴油價格下滑令更多的甘蔗用于生產(chǎn)糖而不是乙醇。一行業(yè)組織負責(zé)人周三表示，印度2017/18年度糖產(chǎn)量預(yù)計將較上一年跳增四分之一，至2,500萬噸，因預(yù)期季風(fēng)降雨充足。7月原糖期貨合約收跌0.15美分，或1%，報每磅14.87美分，接近周二觸及的13個月低位14.73美分。8月白糖期貨合約收跌3.60美元，或0.82%，報每噸434.80美元。

　　國際油市

　　紐約5月31日消息，原油期貨周三下跌至三周低位，延續(xù)近期跌勢，因投資者仍懷疑主要產(chǎn)油國減產(chǎn)能否削減全球原油庫存。紐約時間5月31日13:30(北京時間6月1日2:30)，NYMEX 7月原油期貨合約收跌1.34美元，或2.7%，結(jié)算價報每桶48.32美元，為5月12日來最低收位。7月布蘭特原油收盤下跌1.53美元或2.95%，報每桶50.31美元，這是布蘭特原油5月10日來最低收位。今日是7月布蘭特原油合約作為近月合約的最后一天。5月布蘭特原油期貨下跌2.75%，連續(xù)第五個月下滑。美國原油期貨5月下滑約2.05%，連第三個月下跌。油價跌幅回落，此前在上周石油輸出國組織(OPEC)及俄羅斯等產(chǎn)油國決定延長減產(chǎn)協(xié)議至2018年3月。5月OPEC產(chǎn)量增加，為年內(nèi)首見，因利比亞增產(chǎn)。利比亞國家石油公司稱，其日產(chǎn)量上升至82.7萬桶，高于5月稍早觸及的80萬桶的三年高位。行業(yè)消息稱，OPEC產(chǎn)油國的減產(chǎn)兌現(xiàn)率仍然高，俄羅斯數(shù)據(jù)顯示5月產(chǎn)量和其減產(chǎn)承諾一致。美國石油協(xié)會(API)周三公布，截至5月26日當(dāng)周，美國原油庫存減少870萬桶，至5.39161億桶，分析師預(yù)估為減少250萬桶。庫存數(shù)據(jù)公布后，油價在盤后縮減跌幅。RBOB 7月汽油期貨下跌2.78美分，結(jié)算價報每加侖1.5965美元。7月取暖油合約下跌3.56美分，結(jié)算價報每加侖1.5179美元。

　　外匯市場

　　5月31日，作為人民幣兌美元中間價報價機制調(diào)整后，在岸市場首個交易日，人民幣兌美元匯率出現(xiàn)強力反彈。當(dāng)日，人民幣兌美元中間價升值65個基點至6.8633。在岸人民幣兌美元收盤價報6.8140，回到去年11月14日的階段高點。受在岸市場帶動，離岸市場人民幣兌美元匯率一路升值，截至6月1日凌晨，最多升至6.7586，逼近去年10月21日的階段高位，日內(nèi)波動幅度超過700個基點。5月26日，中國外匯交易中心稱，確實考慮在人民幣兌美元匯率中間價報價模型中引入逆周期因子。主要目的是適度對沖市場情緒的順周期波動，緩解外匯市場可能存在的“羊群效應(yīng)”。消息發(fā)布后，由于內(nèi)地市場進入端午假期，離岸市場人民幣兌美元匯率維持窄幅波動，但到5月31日則出現(xiàn)了強力反彈。銀國際首席策略師洪灝則分析指出，離岸人民幣市場的流動性本來就不是很充裕，這樣的市場是比較容易放大匯率波動的。工銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家程實認為，人民幣中間價報價機制引入逆周期因子正當(dāng)其時。從政策成本看，由于當(dāng)前人民幣匯率運行趨穩(wěn)且高估壓力釋放完畢，引入逆周期因子可以因勢利導(dǎo)地實現(xiàn)平滑、有序的機制調(diào)整，避免對市場產(chǎn)生劇烈沖擊。從政策收益看，經(jīng)過“8·11”匯改后的漫長調(diào)整，人民幣有效匯率與均衡匯率已基本吻合。此時引入逆周期因子，能夠預(yù)防順周期波動再度擴大幣值錯估，使有效匯率和均衡匯率的偏離維持在合理范圍。此外，這一舉措也將進一步推動人民幣匯率回歸調(diào)節(jié)中國經(jīng)濟內(nèi)外部均衡的功能本位。

　　美國股市

　　紐約5月31日消息，美國股市周三微幅下滑，因摩根大通和美國銀行警告當(dāng)前季度營收疲弱后，金融股下跌，抵消防御類股上漲帶來的提振。摩根大通將當(dāng)前季度交易營收同比下滑15%歸咎于市場波動性降低，而美國銀行表示，第二季交易營收勢將同比下滑10-12%。自美國總統(tǒng)大選后，投資者希望美國總統(tǒng)特朗普實施財政刺激措施，并放松監(jiān)管，金融股大漲了超過20%，但近幾周金融股走勢艱困，今年迄今跌0.3%。市場波動性指標處于最低水準，打擊大行的交易臺。衡量美股投資者焦慮程度的主要指標VIX指數(shù)在5月8日收在逾20年最低水準，自11月以來一直未能突破長期均值20，不過周三該指數(shù)觸及七日高位11.30。摩根大通大跌2.1%，美銀跌1.9%，對標普500指數(shù)構(gòu)成兩大拖累。高盛下挫3.3%，對道指的拖累最大。防御類股中，公用事業(yè)股升0.46%，電信股漲0.35%，因投資者對那些會得益于特朗普政策的板塊熱情消退。能源股跌0.4%，因油價觸及三周低點，投資者擔(dān)心尼日利亞和利比亞產(chǎn)量增加，正逐步削弱石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產(chǎn)。道瓊工業(yè)指數(shù)收低20.82點，或0.1%，至21,008.65點；標準普爾500指數(shù)收跌1.11點，或0.05%，至2,411.80點；納斯達克指數(shù)下滑4.67點，或0.08%，至6,198.52點。本月，標普500指數(shù)上漲1.16%，道指升0.31%，納指上漲2.5%。奢侈品零售商Michael Kors重挫8.5%，報33.18美元，此前該公司給出的全年財測低迷，并表示未來兩年將關(guān)閉超過100家非折扣零售店鋪。晶片商Analog Devices升1.1%，報85.76美元，該公司公布的季度業(yè)績勝預(yù)期。紐約證交所漲跌股家數(shù)比例為1.01:1；納斯達克市場跌漲股家數(shù)比為1.04:1。標普500指數(shù)成份股有28只觸及52周新高，11只成份股觸及新低；有82只納斯達克指數(shù)成份股觸及52周新高，70只觸及新低。