近期國家“一帶一路”戰(zhàn)略的推進受到市場高度關(guān)注,尤其是沙特國王訪華期間簽署650億美元涉及投資、能源、空間等領(lǐng)域,“一帶一路”官網(wǎng)正式上線,5月即將召開“一帶一路”國際合作高峰論壇等事件催化了市場行情。本報告旨在研究和分析“一帶一路”戰(zhàn)略推進大背景下建材行業(yè)央企中國建材集團旗下相關(guān)A股上市公司或?qū)⒗^續(xù)存在的投資機會。

　　總體而言,在“一帶一路”國家戰(zhàn)略不斷推進和相關(guān)建設項目逐步落地的大背景下,疊加國企改革的預期和推進(內(nèi)部業(yè)務、資產(chǎn)以及上市公司的梳理等)以及受益于本身基本面的改善(如:水泥、玻璃行業(yè)將繼續(xù)受益于供給側(cè)改革、玻纖行業(yè)受益于需求的穩(wěn)步增長以及自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整、工程行業(yè)受益于“一帶一路”帶來的訂單增長等),我們中期看好中國建材集團旗下相關(guān)A股上市公司在以上三個方面利好因素帶來的投資機會以及短期“一帶一路”戰(zhàn)略推進下帶來的市場催化效應。

　　具體標的方面,“一帶一路”工程建設領(lǐng)域建議重點關(guān)注中材國際。公司國際水泥EPC市場占有率多年第一,具有豐富的國際工程經(jīng)驗,在“走出去”方面成績卓著,有望在“一帶一路”項目中增加訂單實現(xiàn)業(yè)績彈性。

　　水泥板塊建議繼續(xù)關(guān)注天山股份、祁連山、寧夏建材。今年建議市場要重視西北基建尤其是新疆大規(guī)模基建項目的落地將會帶來上市公司所在區(qū)域水泥需求的增長;水泥行業(yè)供給側(cè)改革推進下帶來的業(yè)績較大彈性;以及水泥資產(chǎn)解決同業(yè)競爭問題的預期。

　　建議關(guān)注小市值且今年有業(yè)績彈性的瑞泰科技(下游水泥、玻璃、鋼鐵行業(yè)受益于供給側(cè)改革業(yè)績好轉(zhuǎn)帶來耐火材料業(yè)績好轉(zhuǎn))、國統(tǒng)股份(PPP訂單逐步落地和增厚業(yè)績以及受益于新疆大規(guī)?；椖?。

　　玻纖板塊建議繼續(xù)關(guān)注中材科技。公司玻纖業(yè)績處于繼續(xù)處于景氣周期、風電葉片受益于政策向好、氣瓶業(yè)務有望扭虧、鋰電池隔膜今年有望量產(chǎn)2.4億平米等利好因素,各項業(yè)務同比向好業(yè)績預期較好,我們?nèi)昕春霉净久嫦蚝脦淼耐顿Y機會。