投資觀點(diǎn):

　　雄安主題持續(xù)發(fā)酵,除了此前提示的冀東、金隅、韓建、青龍、銀龍、嘉寓、龍泉、亞太等,主題投資者可以關(guān)注龍洲股份(華北瀝青龍頭企業(yè),顯著受益于區(qū)域基建提速)。

　　投資者需要警惕的是,此次雄安新區(qū)帶來的需求預(yù)期的放大,可能顯著抬升華北區(qū)域水泥從業(yè)者的中長(zhǎng)期預(yù)期,從而影響供給側(cè)改革的推進(jìn)。

　　水泥價(jià)格繼續(xù)上漲,但已經(jīng)放慢速度,庫(kù)位繼續(xù)緩慢上升。4月9日沿江熟料第二輪漲價(jià),將推動(dòng)水泥進(jìn)入第三輪漲價(jià)。時(shí)間點(diǎn)上略晚于此前預(yù)期,主要原因是雨水影響需求。第三輪漲價(jià)之后水泥價(jià)格將進(jìn)入高位震蕩,等待新的限產(chǎn)政策。全年角度我們?nèi)耘f看好水泥的盈利大幅上升和股票機(jī)會(huì)。

　　中期維度繼續(xù)看好家裝類細(xì)分龍頭的市占率提升、品牌效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)建議配置預(yù)期差較大的友邦吊頂,偉星新材、東方雨虹、三棵樹、兔寶寶及某石膏板行業(yè)龍頭公司。

　　細(xì)分行業(yè)本周跟蹤

　　水泥行業(yè):1)價(jià)格方面:2017年3月31日至4月7日,全國(guó)水泥平均價(jià)格為328.1元/噸,本周水泥價(jià)格環(huán)比上周上漲0.97%。2)庫(kù)存方面:全國(guó)水泥庫(kù)存較上周下降1.2%,主要體現(xiàn)在華北、東北、西南地區(qū)。

　　玻璃行業(yè):1)價(jià)格方面:本周末全國(guó)白玻均價(jià)1443元,環(huán)比上周上漲4元,同比去年上漲260元。2)庫(kù)存方面:周末行業(yè)庫(kù)存3423萬(wàn)重箱,環(huán)比上周增加71萬(wàn)重箱,同比去年增加-71萬(wàn)重箱。月末庫(kù)存天數(shù)13.66天,環(huán)比上周增加0.20天,同比增加-1.39天。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示:房地產(chǎn)、基建投資低于預(yù)期;