在中海油服(02883)近日公布的預(yù)虧損84億元(人民幣，下同)中，有約34.6億元來(lái)自其在2008年收購(gòu)挪威公司Awilco Offshore ASA(現(xiàn)改稱COSL Drilling Europe AS即“CDE”)的計(jì)提商譽(yù)減值。

　　8年前，中海油服收購(gòu)CDE，確認(rèn)其商譽(yù)約34.8億元。如今，該商譽(yù)預(yù)減，令人大跌眼鏡。

　　第一筆海外收購(gòu)溢價(jià)18.7%

　　中海油服收購(gòu)CDE，這是其成立以來(lái)首宗海外收購(gòu)，也是對(duì)北海油氣田服務(wù)市場(chǎng)的零突破。

　　2008年7月7日，中海油服公告稱，公司擬通過(guò)在挪威設(shè)立的間接控股全資子公司COSL Norwegian AS(簡(jiǎn)稱“CNA”)以自愿現(xiàn)金要約收購(gòu)的方式收購(gòu)注冊(cè)在挪威的從事海洋石油鉆井業(yè)務(wù)的Awilco Offshore ASA全部已發(fā)行股份。

　　公告顯示，Awilco Offshore ASA為挪威奧斯陸證券交易所上市公司，每股要約收購(gòu)價(jià)格約為現(xiàn)金130.4港元(85挪威克朗)。該要約收購(gòu)價(jià)比Awilco Offshore ASA 在當(dāng)年7月4日收盤價(jià)約109.8港元(71.6挪威克朗)溢價(jià)約18.7%。收購(gòu)Awilco Offshore ASA全部約1.4941億股，共需資金約171億元。

　　2008年9月29日，中海油服正式宣布持有Awilco Offshore ASA 98.8%的股權(quán)。此后，10月15日，中海油服收購(gòu)剩余權(quán)益至持有Awilco Offshore ASA 100%的權(quán)益。隨著Awilco Offshore ASA的退市，中海油服完成對(duì)其股權(quán)的收購(gòu)。

　　中海油服收購(gòu)Awilco Offshore ASA，看中其擁有和正在建造的共13座平臺(tái)。當(dāng)時(shí)，Awilco Offshore ASA有2座生活平臺(tái)在北海服務(wù)，5座新建的自升式平臺(tái)分別在挪威、沙特、越南和澳大利亞等地運(yùn)營(yíng)，3座正在建造的自升式平臺(tái)將于未來(lái)兩年左右交付運(yùn)營(yíng)，還有3座半潛式平臺(tái)正在山東煙臺(tái)萊福士造船廠建造，也將陸續(xù)交付運(yùn)營(yíng)。此外，Awilco Offshore ASA 還擁有2座半潛式平臺(tái)的選擇權(quán)。

　　收購(gòu)?fù)瓿珊?，中海油服運(yùn)營(yíng)的鉆井平臺(tái)將由15個(gè)增加到22個(gè)，增長(zhǎng)約47%(不含交付在建鉆井平臺(tái)的影響)，其業(yè)務(wù)也擴(kuò)展到新的國(guó)際市場(chǎng)。

　　2009年開(kāi)始出現(xiàn)資產(chǎn)減值

　　受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其對(duì)行業(yè)的影響，以及三條在建半潛式鉆井船延期交付等原因。2009年8月，中海油服披露收購(gòu)的全資子公司CDE相關(guān)資產(chǎn)存在減值跡象。根據(jù)其2009年年報(bào)顯示，該公司確認(rèn)固定資產(chǎn)減值損失約8.2億元。

　　其實(shí)，有關(guān)上述三條在建半潛式鉆井平臺(tái)延期交付的擔(dān)憂早在中海油服完成CDE的收購(gòu)時(shí)就引起了業(yè)內(nèi)的重視。不過(guò)中海油服證券事務(wù)代表曾表示，CDE大部分船都有長(zhǎng)期訂單，3-5年內(nèi)并不會(huì)有太大風(fēng)險(xiǎn)。

　　曾有相關(guān)媒體報(bào)道稱，中海油服以5倍的市凈率收購(gòu)CDE。由于中海油服完成收購(gòu)時(shí)，國(guó)際油價(jià)正處于高點(diǎn)(每桶140美元以上)，有分析指出，中海油服的高價(jià)收購(gòu)將為公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)埋下隱憂。而該公司則稱，此次收購(gòu)是基于長(zhǎng)期油價(jià)保持在40-50美元/桶的價(jià)格作出的決策，原油價(jià)格下滑對(duì)公司的影響不大。

　?。ㄖ泻Ｓ头?年國(guó)際收入）

　　智通財(cái)經(jīng)查詢中海油服相關(guān)年報(bào)發(fā)現(xiàn)，從2008年至2015年，除2008年和2013年外，其余年報(bào)都公布了當(dāng)年相關(guān)計(jì)提固定資產(chǎn)的減值損失。2015年，中海油服經(jīng)營(yíng)支出約為217.9億元，其中，對(duì)挪威個(gè)別資產(chǎn)計(jì)提了固定資產(chǎn)減值損失約2.8億元。2014年，中海油服對(duì)挪威1座半潛式鉆井平臺(tái)、4條化學(xué)品船及在利比亞的油田技術(shù)類設(shè)備計(jì)提固定資產(chǎn)減值損失3.7億元。

　　智通財(cái)經(jīng)注意到，中海油服在公布其重要子公司CNA在2015年的業(yè)績(jī)時(shí)表示，受外部市場(chǎng)環(huán)境變化影響，2015年CNA實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約37.1億元，同比下降24.9%。凈利潤(rùn)虧損約23.9億元，這主要因該年確認(rèn)資產(chǎn)減值損失約20.8億元。

　　被追討巨額稅款

　　中海油服因收購(gòu)CDE而被追討巨額稅款，外界稱其為“走出去”交學(xué)費(fèi)。

　　2012年12月17日晚間，中海油服公告稱，CDE收到挪威稅務(wù)主管機(jī)關(guān)的應(yīng)稅評(píng)估草案，涉及2006年和2007年CDE某些子公司的補(bǔ)交稅額及補(bǔ)交稅額45%的罰金，累計(jì)可能達(dá)7.8829億挪威克朗(約8.7億元)。另外，中海油服還應(yīng)承擔(dān)補(bǔ)交稅額的相應(yīng)利息。

　　智通財(cái)經(jīng)了解到，其實(shí)，挪威的稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)CDE子公司的相關(guān)調(diào)查從2009年就已開(kāi)始。不過(guò)相關(guān)報(bào)道稱，根據(jù)中海油服此前披露的信息來(lái)看，中海油服收購(gòu)CDE時(shí)并不知道這一地雷。盡管中海油服當(dāng)時(shí)做了調(diào)查，甚至聘請(qǐng)了稅務(wù)顧問(wèn)，但當(dāng)時(shí)雙方稅務(wù)顧問(wèn)均沒(méi)有提醒其注意這一事項(xiàng)。

　　這場(chǎng)“糾葛”的結(jié)果是：中海油服在2013年11月8日公告稱，挪威稅務(wù)機(jī)關(guān)下達(dá)了最終征稅裁定通知，自升式和半潛式鉆井平臺(tái)共需補(bǔ)繳所得稅約1.75億挪威克朗(約1.79億元)。

　　項(xiàng)目被終止和暫停

　　在解決上述“歷史遺留”問(wèn)題的同時(shí)，中海油服也要面對(duì)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)中遭遇的糾紛。

　　2013年，由于對(duì)挪威石油公司子公司兩座半潛式平臺(tái)由于安裝第三方設(shè)備發(fā)生的待命費(fèi)存在爭(zhēng)議，中海油服下屬子公司COSL Offshore Management AS(簡(jiǎn)稱“COM”)作為原告對(duì)挪威石油公司提起訴訟，索賠金額總計(jì)約9.24億元及逾期利息。最終雙方達(dá)成和解，挪威石油公司一次性向COM支付6500萬(wàn)美元(約4.04億元)。

　　2015年6月，中海油服公告稱，當(dāng)年6月24 日，挪威國(guó)家石油公司宣布取消中海油服為其提供服務(wù)的半潛式鉆井平臺(tái) COSL Pioneer 的合同。雙方已就補(bǔ)償達(dá)成協(xié)議，挪威國(guó)家石油公司將在剩余合同期支付一定比例的日費(fèi)，并表示取消合同完全是作業(yè)量的原因所導(dǎo)致。受作業(yè)合同不飽滿等因素影響，CDE已于2015年宣布在北海地區(qū)裁員229 人。

　　今年3月6日晚間，中海油服公告稱，CDE于3月4日接到挪威國(guó)家石油公司通知。根據(jù)其通知，編號(hào)為2001150 的作業(yè)合同被立即終止(無(wú)日費(fèi)補(bǔ)償)。挪威國(guó)家石油公司聲稱，該份作業(yè)合同的終止條件已滿足。此外，編號(hào)2001151的作業(yè)合同將在安全可中斷鉆井作業(yè)時(shí)被暫停(無(wú)日費(fèi)補(bǔ)償)。挪威國(guó)家石油公司聲稱暫停的目的是促使 CDE 采取必要行動(dòng)以符合該份作業(yè)合同的要求。該兩份作業(yè)合同分別由 CDE擁有的 COSL Innovator 和 COSL Promoter 兩條作業(yè)平臺(tái)于挪威 Troll 區(qū)塊執(zhí)行。該兩份作業(yè)合同的剩余有效期分別為四年八個(gè)月及五年一個(gè)月。

　　中海油服表示，挪威國(guó)家石油公司的決定將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)重大不利影響。公司強(qiáng)烈不認(rèn)同其決定，將與挪威國(guó)家石油公司溝通以解決分歧。如必要，還將采取法律手段。

　　據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道稱，2015年底“COSL Innovator”平臺(tái)發(fā)生傷亡事故。隨后，當(dāng)?shù)毓?huì)及業(yè)內(nèi)參與者對(duì)“COSL Innovator”號(hào)的設(shè)計(jì)完整性提出質(zhì)疑。不過(guò)，CDE隨后就否認(rèn)“COSL Innovator”號(hào)存在設(shè)計(jì)上的缺陷。

　　商譽(yù)大減

　　根據(jù)中海油服2008年的年報(bào)顯示，截至2008年末，其無(wú)形資產(chǎn)約5.2億元，較2007年年末增加904.9%。這主要是由中海油服取得天津市塘沽區(qū)某土地使用權(quán)和并購(gòu) CDE 公司帶來(lái)的。2008年，中海油服將收購(gòu)Awilco Offshore ASA 的成本大于取得的其凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)約34.8億元。

　　7月24日晚，中海油服發(fā)布公告稱，公司預(yù)計(jì)上半年虧損約84億元，在中海油服上半年的預(yù)虧損額中，計(jì)提資產(chǎn)減值損失約占71億元。

　　中海油服解釋稱，受市場(chǎng)形勢(shì)影響，中海油服部分海外鉆井平臺(tái)的可收回金額低于資產(chǎn)的賬面價(jià)值，其計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約36.9億元。此外，中海油服在2008年收購(gòu)CDE形成的商譽(yù)全部分配到了鉆井服務(wù)分部資產(chǎn)組?，F(xiàn)根據(jù)減值測(cè)試結(jié)果，該資產(chǎn)組的可收回金額低于資產(chǎn)組的賬面價(jià)值與商譽(yù)之和，中海油服計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備約34.6億元。此次固定資產(chǎn)和商譽(yù)減值主要涉及上述并購(gòu)的海外資產(chǎn)。

　　根據(jù)中海油服2008年至2015年的年報(bào)顯示，除了2015年的年報(bào)有公布外，其余年份在當(dāng)年經(jīng)營(yíng)支出明細(xì)里未列“商譽(yù)減值”項(xiàng)目。不過(guò)智通財(cái)經(jīng)注意到，中海油服2014年的年報(bào)顯示，受生活平臺(tái)修理及外部市場(chǎng)環(huán)境變化影響，2014年CNA實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約49.5億元，同比下降9.3%。凈利潤(rùn)約9.3千萬(wàn)元，同比下降91.9%。中海油服稱，凈利潤(rùn)的下降主要由于集團(tuán)內(nèi)部平臺(tái)轉(zhuǎn)讓使得商譽(yù)減值約7.1億元，不過(guò)該減值在集團(tuán)層面全部轉(zhuǎn)回，對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表并無(wú)影響。

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