證券時報網(wǎng)（www。stcn.com）08月19日訊 安信國際：予騰訊（0700.HK）“買入”評級 看243.5港元

　　騰訊 騰訊公布2016年上半年業(yè)績，整體收入同比大幅增長47.7%至676.9億元人民幣，其中增值服務/網(wǎng)絡廣告/其他業(yè)務收入分別同比增長36.7%/65.3%/193.8%，占比分別74.8%/16.6%/8.6%。我們認為公司未來微信支付及微信廣告業(yè)務將有望帶來驚喜，帶動盈利增長及估值提升空間。重申“買入”評級。認為公司未來微信支付及微信廣告業(yè)務將有望帶來驚喜，帶動盈利增長及估值提升空間。維持公司“買入”評級，以SOTP估值法，給予目標價243.50港元。

　　興證國際：維持旭輝控股（00884.HK）“買入”評級 目標價2.89港元

　　旭輝控股

　　旭輝控股公布2016年中期業(yè)績，2016年上半年期營業(yè)收入87.44億元人民幣（下同），同比增長79.9%，毛利為23.67億元，同比增長126.1%，股東應占核心利潤為9.48億元，同比增長52.3%，中期業(yè)績好于預期。上半年公司的毛利率和核心凈利率分別為27.1%和10.8%，由于市場向好以及公司產品質量提升，毛利率有大幅提升。中期每股派息4港仙，占核心凈利潤的24.2%。

　　公司即將成為“滬港通”標的，低估值和高成長將對內地投資者有很大吸引力。維持公司12個月目標價2.89港元，相當于NAV折讓51%，相當于2016-2018年的5.3、4.3和3.4倍PE，較現(xiàn)價有30%的上升空間，維持買入評級，強烈推薦。

　　興證國際：予新天綠色能源（0956.HK）“買入”評級 看1.60港元

　　新天綠色能源

　　風電板塊提振業(yè)績，好于市場多數(shù)預期。新天綠色能源（0956.HK）8月16日公告2016年中期業(yè)績：其中營業(yè)收入為人民幣（下同）21億元，同比下降12.1%；稅前利潤人民幣4.87億元，同比增長13.0%；股東應占利潤人民幣3.53億元，同比增長28.0%；每股盈利9.51分，去年同期為7.43分。

　　綜合考慮公司的減值撥備、天然氣業(yè)務觸底回升以及風電裝機高速增長等因素，提升公司未來12個月內目標價至1.60港元，目標價約相當于2016-2018年PE為11.2、7.5、5.6倍，目標價較現(xiàn)價1.15港元約有39.1%的空間，重申對其“買入”的投資評級。

　　光大證券(601788,股吧)：予吉利汽車（0175.HK）“買入”評級 看6.88港元

　　吉利汽車

　　受益于產品結構優(yōu)化，1H16吉利汽車總銷量同比增長11%，平均售價同比增長17%；1H16收入同比增長31%達人民幣180.9億元，比預期的人民幣172.6億元高約51H16公司凈利潤同比增長36%達人民幣19.3億元，比預期的人民幣16.3億元高18%，主要由于約人民幣1.4億元的外匯收益、以及康迪/知豆合資公司業(yè)績表現(xiàn)好于的預期（1H16應占合資公司的虧損約人民幣3，351萬元vs預期的虧損約人民幣1.2億元）；1H16歸母凈利潤同比增長36%達人民幣19.1億元，每股凈收益約人民幣0.2167元，攤薄后每股凈收益約人民幣0.2165元，中期不派息。

　　我們認為公司長期增長邏輯不變，預計SUV強周期的到來/新車型的緊密規(guī)劃配合擴產計劃的實施依然有望成為股價上漲的催化劑。上調目標價至6.88（對應約9x 2017E PE），鑒于24%的上漲空間，維持買入評級。

　　勝利證券：予信義光能（0968.HK）“持有”評級 看4港元

　　信義光能

　　信義光能8月2日發(fā)布公告，公布截至6月30日止6個月的中期業(yè)績。期內，錄得凈利潤11.16億港元，同比上升85.7%；每股盈利16.53港仙；每股中期股息8港仙。信義光能盈利能力穩(wěn)步提升,管理效率相對穩(wěn)定，業(yè)績增長超出市場預期,綜合而言,信義光能繼續(xù)受益政策支持，加之公司穩(wěn)健的管理水平及控制成本能力,我們給予其持有評級,上調目標價4港元，止蝕價2.8港元。

　　信達國際：前景看好 薦中國軟件國際(0354.HK)

　　中國軟件(600536,股吧)國際

　　現(xiàn)價相當于2016年預測市盈率16.5倍，低于30.0倍的行業(yè)平均值，隨著集團從華為業(yè)務體系中，承接附加值更高的服務項目，及解放號(Joint Force)的變現(xiàn)能力提升，其估值可獲上調；股價續(xù)守今年3月至今上升軌上，加上14日RSI已由低位回升， MACD信號線「牛差」擴大，有利股價續(xù)試高位，建議趁機吸納。

　　信達國際：前景看好 薦比亞迪(002594,股吧)電子(0285.HK)

　　比亞迪電子

　　現(xiàn)價相當于2015年預測市盈率10.0倍，估值與本港上市及臺灣同業(yè)平均10.5倍相若，隨著集團客戶組合逐步優(yōu)化，加上新業(yè)務今年起為集團帶來收入貢獻，其估值可獲向上重估；股價于100天線現(xiàn)支持回升，并續(xù)處今年2月至今升軌上，加上保歷加通道持續(xù)收窄，及14日RSI再度回升，有利股價續(xù)試高位，建議趁低吸納。

　　第一上海：予金蝶國際(0268.HK)“買入”評級 看3.3港元

　　金蝶國際

　　根據(jù)IDC 報告，至15 年底公司已連續(xù)12 年在中國中小企業(yè)應用軟件市場蟬聯(lián)第一。我們認為，廣闊的云服務市場空間和公司在ERP 領域多年的服務能力，將有助于公司在傳統(tǒng)ERP 和云ERP 領域共同發(fā)力?？紤]公司出售虧損業(yè)務的影響，我們上調盈利預期，并提高目標價至3.30 港元，較現(xiàn)價有21.3%上升空間，買入評級。

　　第一上海：予華潤燃氣(1193.HK)“買入”評級 看35港元

　　華潤燃氣

　　在氣價處于下降通道以及國內工業(yè)需求放緩的階段，公司憑借擁有行業(yè)內最多大城市的優(yōu)勢，積極拓展居民用與商業(yè)兩類用氣需求較穩(wěn)定的用戶，優(yōu)化了銷氣結構并提升單位利潤。并且，近年來公司切實不斷提升派息比例，預計今年全年將繼續(xù)提升，我們認為公司是兼具成長與穩(wěn)健性的優(yōu)質標的，上調12 個月目標價至35.0 港元，對應16/17 年20.5/18.5 倍PE，維持買入評級。

　　第一上海：予創(chuàng)維數(shù)碼(0751.HK)“買入”評級 看6.8港元

　　創(chuàng)維數(shù)碼

　　從公司前四個月公布的數(shù)據(jù)來看，4K 智能電視的同比增長達到92%，國內銷量占比為40%，同時海外銷量同比增長63%。產品結構的進一步優(yōu)化，提高了我們對公司在競爭加劇下仍能維持較好毛利率的信心，我們對于全年完成海外增長目標也表示樂觀，因此我們提升未來12 個月目標價至6.8港元，為16/17 年預測EPS 的8.2 倍PE 和1.2 倍PB，為公司歷史平均估值，較昨日收市價有15.5%上升空間，維持買入評級。

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