《大行報(bào)告》美銀美林降東風(fēng)(00489.HK)評(píng)級(jí)至「中性」 目標(biāo)價(jià)削至8.8元。
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作者：佚名
摘要： 美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)東風(fēng)集團(tuán)(00489.HK)-0.250(-3.019%)沽空$4.68百萬;比率5.410%2017及2018年預(yù)測(cè)純利至126億及128億元，評(píng)級(jí)由「買入」降至「中性」，
美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)東風(fēng)集團(tuán)(00489.HK) -0.250 (-3.019%) 沽空 $4.68百萬; 比率 5.410% 2017及2018年預(yù)測(cè)純利至126億及128億元，評(píng)級(jí)由「買入」降至「中性」，目標(biāo)價(jià)由9.91元下調(diào)至8.8元。
該行指，東風(fēng)產(chǎn)品老化問題持續(xù)，東風(fēng)-PSA今年8月銷售按年跌15%。踏入今年第四季及明年第一季，該行料情況惡化，整個(gè)行業(yè)私家車銷售增長(zhǎng)由本季按年升26%，放慢至增長(zhǎng)8%及倒退2.8%。而2017年私家車銷售按年增幅料放慢至4%。該行下調(diào)東風(fēng)-PSA的2017及2018年銷售預(yù)測(cè)至64.7萬及67.4萬輛，純利率下調(diào)至4.9%及4.7%。
該行亦下調(diào)東風(fēng)-本田的2017及2018年預(yù)測(cè)純利率至7.4%，該行料今年合營(yíng)企業(yè)的SUV銷售占比達(dá)80%，毛利難以再提升，下一代SUV產(chǎn)品周期帶來的利潤(rùn)或少於現(xiàn)時(shí)產(chǎn)品，而且需要面對(duì)本地品牌競(jìng)爭(zhēng)，該行下調(diào)東風(fēng)-本田的2017及2018年銷售預(yù)測(cè)至52.5萬及54.9萬輛，東風(fēng)-日產(chǎn)銷售預(yù)測(cè)降至116萬及121萬輛。(da/u)(報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2016-09-14 16:25。)
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東風(fēng),銷售,下調(diào),該行,2017
