張婧熠 杜卿卿

　　[通過滬港通或深港通投資港股，本質(zhì)上是用A股賬戶開展港股業(yè)務(wù)，對接的是滬深交易所。只不過在投資港股的時候需要滿足兩個條件，一是50萬的資產(chǎn)門檻，二是符合港股投資的適當(dāng)性要求。]

　　香港證監(jiān)會“松口”，港股在線開戶破冰。深港通啟動前夕，香港證監(jiān)會在跨境開戶政策上突然“松口”，改變此前開立港股賬戶必須線下認證的要求，允許互認機關(guān)出具的電子證書用作身份驗證，進行完全的非面對面開戶。

　　香港市場對這項調(diào)整非常積極，認為具有歷史性標(biāo)志意義，港資券商也表示這是極大的行業(yè)利好?！兜谝回斀?jīng)日報》記者采訪券商、交易所及認證機構(gòu)人士獲悉，港股在線開戶方式與A股網(wǎng)上開戶不同，具體如何實施還需要再觀察一下，可能會涉及機構(gòu)的技術(shù)升級和系統(tǒng)開發(fā)。

　　　與A股網(wǎng)上開戶不同

　　內(nèi)地與香港監(jiān)管機關(guān)在證券市場開戶環(huán)節(jié)的身份驗證都十分謹慎。目前A股市場已經(jīng)可以實現(xiàn)全程“非面對面”的網(wǎng)上開戶，港股的在線開戶則剛剛起步。

　　香港證監(jiān)會10月24日發(fā)布《致中介人的建議通函在開戶過程中核實客戶身份》（下稱“通函”），表示允許將電子簽署證書作為核實客戶身份的依據(jù)。

　　目前有些香港以外的核證機關(guān)所發(fā)出的電子簽署證書已經(jīng)取得香港特區(qū)政府認可的證書互認資格，由這些證書產(chǎn)生的電子簽署，與書面文件上的簽名有同等法律效力。

　　所以，香港證監(jiān)會認為，這些有香港以外的核證機關(guān)所提供的驗證服務(wù)，可以作為核實客戶身份的依據(jù)。券商在網(wǎng)上跟客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系時，也可以接受客戶使用電子簽署，來簽立客戶協(xié)議。

　　“電子認證”方式則實現(xiàn)了全流程非面對面的可能性，不過，該方式與A股網(wǎng)上開戶的方式不同。北京一位熟悉業(yè)務(wù)的券商人士對《第一財經(jīng)日報》表示，目前內(nèi)地投資者投資A股或通過滬港通投資港股，都可以實現(xiàn)非面對面開戶，只要通過視頻進行身份認證即可。

　　“這一種網(wǎng)上開戶的身份認證，一個核心環(huán)節(jié)是公安機關(guān)對券商開放信息接口，可以將客戶身份證信息進行直接驗證。目前證通公司、中國結(jié)算都可以提供代理服務(wù)，對券商間接開放認證接口?！鄙鲜鋈倘耸勘硎荆愀廴桃@得接口服務(wù)，可能存在障礙。

　　值得注意的是，內(nèi)地投資者通過滬港通或深港通投資港股，并不需要專門開立港股賬戶。前述北京券商人士告訴記者，通過滬港通或深港通投資港股，本質(zhì)上是用A股賬戶開展港股業(yè)務(wù)，對接的是滬深交易所。只不過在投資港股的時候需要滿足兩個條件，一是50萬的資產(chǎn)門檻，二是符合港股投資的適當(dāng)性要求。

　　“從時間點上來看，某種程度上也是配合深港通推出的，香港方面也希望內(nèi)地資金到香港投資更加便利?！蹦先A金融集團研究部高級策略師岑智勇對《第一財經(jīng)日報》表示，香港券商也是積極推動這一改革的，因為電子開戶會方便香港機構(gòu)打開海外市場，也包括中國內(nèi)地。

　　四家認證機構(gòu)

　　據(jù)香港證監(jiān)會介紹，在非面對面的開戶方式中有4個具體的驗證手段，一是簽署電子認證方式，二是利用客戶臉部識別資料與身份證照片進行比對，三是利用服務(wù)提供商接連海外國民身份資料庫以核對客戶身份，四是利用海外核證機關(guān)以及其他方式來核實跨境投資客戶的身份。

　　目前來看，香港選擇的是第四項，而沒有選擇第三項。

　　上述券商人士分析稱，如果公安機關(guān)的接口通過中國結(jié)算、證通公司等代理商向香港券商開放，香港證監(jiān)會允許視頻驗證，同時向中國證監(jiān)會進行報備的話，那么內(nèi)地投資者以A股類似的方式，直接網(wǎng)上開港股賬戶也可以實現(xiàn)?！帮@然這需要中國證監(jiān)會的支持，”他表示，畢竟要在內(nèi)地開展證券業(yè)務(wù)，一定要在中國證監(jiān)會的監(jiān)管之下。

　　香港證監(jiān)會所稱的電子證書“核證機關(guān)”，目前包括四家機構(gòu)。2008年，內(nèi)地與香港簽訂《〈內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排〉補充協(xié)議五》，啟動粵港兩地電子簽名證書互認的試點應(yīng)用。

　　截至目前，兩地各分別有兩家電子認證服務(wù)機構(gòu)具備粵港電子簽名證書互認資質(zhì)，分別是廣東省的廣東數(shù)字證書認證中心有限公司、廣東省電子商務(wù)認證有限公司，以及香港的電子核證服務(wù)有限公司、郵政署署長。

　　“目前只是香港證監(jiān)會宣布允許以互認資質(zhì)的電子證書來進行港股開戶，未來還需要兩地的相關(guān)部分進一步磨合，尤其要針對法律依據(jù)進行合法合規(guī)的審議?！?/p>

　　據(jù)一家內(nèi)地認證機構(gòu)負責(zé)人介紹，兩地的法制環(huán)境和法律程序有很大不同，后續(xù)還需要充分溝通并制定細則后才能落地實施。

　　但該負責(zé)人也同時透露，今天向其詢問此事項的金融機構(gòu)非常多，態(tài)度十分踴躍。