文/萬(wàn)永強(qiáng)(智通財(cái)經(jīng)研究中心總監(jiān))　　美股周二(5月1日)收盤(pán)漲跌不一，道指連續(xù)第三日收跌，即將公布財(cái)報(bào)的蘋(píng)果股價(jià)攀升，推動(dòng)納指上揚(yáng)。投資者仍在關(guān)注財(cái)報(bào)、美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議以及全球貿(mào)易關(guān)系的最新進(jìn)展。道指跌64.10 點(diǎn)，或0.27%，報(bào)24099.05點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)漲6.75點(diǎn)，或0.26%，報(bào)2654.80點(diǎn);納指漲64.44 點(diǎn)，或0.91%，報(bào)7130.70 點(diǎn)。

　　恒指周三(5月2日)早盤(pán)小幅低開(kāi)0.09%，報(bào)30782 點(diǎn);盤(pán)中一度翻紅，隨后開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整，午后維持低位震蕩，收盤(pán)略有回升;恒指全天最高見(jiàn)30824點(diǎn)，最低報(bào)30570 點(diǎn)。截至收盤(pán)，恒指跌0.27%，報(bào)30723點(diǎn)，大市全天成交1043億港元。

　　恒指60日線壓力大，中美貿(mào)易談判變數(shù)多

　　5月恒指沒(méi)有實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，但走成這樣已經(jīng)算不錯(cuò)了，因?yàn)楹阒冈?0日均線有很大的壓力，有好幾次這個(gè)位置都沒(méi)有突破。

　　從基本面看，周三市場(chǎng)依然不是很友好，首先看市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，美中雙方將于本周四、周五兩天在北京就貿(mào)易爭(zhēng)端舉行對(duì)話，美方派出了豪華談判團(tuán)：包括美國(guó)駐華大使布蘭斯塔德、財(cái)長(zhǎng)姆努欽、商務(wù)部長(zhǎng)羅斯、貿(mào)易代表萊特希澤、國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫(kù)德洛、總統(tǒng)貿(mào)易顧問(wèn)納瓦羅和總統(tǒng)貿(mào)易副顧問(wèn)埃森斯塔特。

　　對(duì)于此次談判，美國(guó)特朗普是報(bào)以樂(lè)觀態(tài)度，認(rèn)為是有希望達(dá)成協(xié)議，但智通財(cái)經(jīng)APP 認(rèn)為，恐怕沒(méi)有那么容易，因?yàn)樵谡勁械那跋?，美?guó)商務(wù)部公布了對(duì)華聚四氟乙烯樹(shù)脂反傾銷(xiāo)調(diào)查初裁結(jié)果，這樣做明顯是對(duì)中國(guó)施壓，在這種情況下，還做出這種舉動(dòng)，這是一種什么態(tài)度啊?在這種不太友好的情況下，期待能有很好的結(jié)果恐怕是很困難。

　　特朗普的底線在哪里，誰(shuí)也不知道，估計(jì)這次談判在有限的范圍內(nèi)可能會(huì)達(dá)成一些意向，畢竟雙方都要給點(diǎn)面子。因此，暫時(shí)來(lái)看，中美談判期望不能過(guò)高，但也不悲觀，畢竟是在和談，希望還是有。這個(gè)消息總體是中性偏好一點(diǎn)。

　　不過(guò)市場(chǎng)擔(dān)心另外一個(gè)因素，那就是周四凌晨?jī)牲c(diǎn)的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議，這次加息肯定是不會(huì)加，但考慮到美國(guó)PCE 物價(jià)指數(shù)年率在三月份錄得2%，這是自去年2 月以來(lái)首次達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的目標(biāo)值，另外，美國(guó)3 月核心PCE 物價(jià)指數(shù)年率同樣錄得去年2 月以來(lái)最高值的1.9%，這些都顯示美國(guó)通脹在走強(qiáng)，這就使得美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)發(fā)出鷹派的聲明，年內(nèi)加息三次以上的概率在加大。同時(shí)，人民幣匯率出現(xiàn)了貶值傾向，人民幣兌美元中間價(jià)6.3670 元，至1月25日以來(lái)最低。這是一個(gè)不太好的信號(hào)。

　　再看一下內(nèi)地?cái)?shù)據(jù)，4月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)錄得51.1，高于上月0.1 個(gè)百分點(diǎn)(51)，延續(xù)過(guò)去11 個(gè)月以來(lái)輕微增長(zhǎng)趨勢(shì)，也高于預(yù)期0.2個(gè)百分點(diǎn)(50.9)，其中醫(yī)藥、專(zhuān)用設(shè)備、計(jì)算機(jī)通信電子設(shè)備及儀器儀表制造處于較高的發(fā)展水平，但出口形勢(shì)較嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)內(nèi)需的依賴(lài)度顯著上升。以上說(shuō)明外部因素在惡化，經(jīng)濟(jì)還得靠?jī)?nèi)需。

　　醫(yī)藥股領(lǐng)先上漲，教育股處強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)

　　從盤(pán)面看，大盤(pán)走勢(shì)不強(qiáng)，但熱點(diǎn)還是比較給力，內(nèi)需品種明顯發(fā)力，首先是醫(yī)藥板塊繼續(xù)領(lǐng)銜上漲，這個(gè)板塊在A 股市場(chǎng)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，相關(guān)個(gè)股如綠葉制藥(02186)、神威藥業(yè)(02877)、三生制藥(01530)、智通五月金股聯(lián)邦制藥(03933)、中國(guó)中藥(00570)、白云山(600332) (600332,股吧)(00874)、麗珠醫(yī)藥(01513)均表現(xiàn)不錯(cuò)。這個(gè)板塊預(yù)計(jì)還會(huì)保持相當(dāng)高的活躍度，畢竟很多公司的業(yè)績(jī)都相當(dāng)?shù)慕o力。

　　其次是博彩股，如藍(lán)鼎國(guó)際(00582)、澳博控股(00880)、澳門(mén)勵(lì)駿(01680)、永利澳門(mén)(01128)、美高梅中國(guó)(02282)、新濠國(guó)際發(fā)展(00200)、金沙中國(guó)有限公司(01928)、銀河娛樂(lè)(00027)整體上漲。這個(gè)板塊有兩個(gè)刺激因素，一是藍(lán)鼎國(guó)際(00582)帶動(dòng)，公司公告，菲律賓帕拉奈克市議會(huì)批準(zhǔn)集團(tuán)于菲律發(fā)展及營(yíng)運(yùn)綜合度假區(qū)的計(jì)劃。其中設(shè)有(其中包括)賭場(chǎng)等業(yè)務(wù)。二是五一期間酒店爆滿，4 月博彩毛收入上升。這個(gè)板塊盈利相對(duì)確定，中線持續(xù)看好。

　　再是教育板塊也開(kāi)始活躍。宇華教育(06169)、楓葉教育(01317)、睿見(jiàn)教育(06068)、新高教集團(tuán)(02001)均出現(xiàn)上漲。宇華教育4 月30 日晚間公布，截至2018 年2 月28 日止6 個(gè)月，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入5.17 億元人民幣，同比增長(zhǎng)22.7%;毛利2.67 億元，同比增長(zhǎng)27.0%;歸屬于公司純利2.02 億元，同比增長(zhǎng)65.4%。

　　這個(gè)板塊整體也處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，重點(diǎn)關(guān)注新高教集團(tuán)(02001)和宇華教育(06169)。

　　其他品種就是大消費(fèi)類(lèi)的，如智通5月金股的IMAX中國(guó)(01970)，五月份，一些好萊塢大片將在中國(guó)發(fā)布，包括《復(fù)仇者：無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)》、《死侍2》等。這些影片有望獲得出色的票房表現(xiàn)，強(qiáng)大的片單有望成為IMAX 中國(guó)股價(jià)催化劑。另外受美國(guó)蘋(píng)果公司業(yè)績(jī)回升及回購(gòu)規(guī)模增加1000 億美元的刺激，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股如舜宇光學(xué)科技(02382)、通達(dá)集團(tuán)(00698)出現(xiàn)反彈，但智通財(cái)經(jīng)APP認(rèn)為，蘋(píng)果的業(yè)績(jī)回升主要是減稅及服務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)，手機(jī)主業(yè)其實(shí)并不及預(yù)期，因此對(duì)于手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股還是以超跌反彈看待為好。

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