【當日導讀】

　　新版外商投資負面清單發(fā)布 外商投資新能源車限制放開

　　知識產(chǎn)權(quán)強國推進計劃或于7月印發(fā)

　　個稅法草案公開征集意見 教育或享受最強紅利

　　貨幣政策基調(diào)微調(diào) 金融直接受益

　　中國云計算進入產(chǎn)業(yè)拐點，ICT巨頭搶灘公有云

　　藥明康德(603259,股吧)擬發(fā)行H股

　　百度AI開發(fā)者大會將召開

　　小米7月9日將在港交所上市 為首家不同投票權(quán)架構(gòu)企業(yè)

　　2018中國國際光儲充大會召開

　　成本提升疊加環(huán)保督查 家居行業(yè)價格水漲船高

　　【深度解讀】

　　宏觀、政策信息

　　新版外商投資負面清單發(fā)布 外商投資新能源車限制放開：發(fā)改委、商務(wù)部日前發(fā)布了《外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2018年版）》，自2018年7月28日起施行。同時2017年版外商投資準入負面清單同時廢止，鼓勵外商投資產(chǎn)業(yè)目錄繼續(xù)執(zhí)行。2018年版的負面清單由原來的63條減至48條，推出了一系列重大開放措施，在更多領(lǐng)域試點取消或放寬外資準入限制。（財聯(lián)社）

　　解讀：汽車產(chǎn)業(yè)方面，取消了專用車、新能源汽車外資股比和合資數(shù)量限制，自2018年7月28日起施行。根據(jù)新政策，特斯拉在上海建立獨資工廠的計劃有望實現(xiàn)，有望成為特斯拉首座海外工廠，在避開關(guān)稅的同時也解決了產(chǎn)能問題，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)上市公司明顯受益。此外，近期比亞迪(002594,股吧)(002594,股吧)、上汽、吉利等密集發(fā)布新能源車型，三季度將成為鋰電中游排產(chǎn)旺季。相關(guān)概念股有：吉利汽車（00175.通），敏實集團（00425.通），中國聯(lián)通(600050,股吧)（00762.通），比亞迪股份（01211.通）等

　　知識產(chǎn)權(quán)強國推進計劃或于7月印發(fā)：6月底國務(wù)院機構(gòu)改革三定方案確定之后，《2018深入實施國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略加快建設(shè)知識產(chǎn)權(quán)強國推進計劃》或于7、8月印發(fā)?！队媱潯放c《國家知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略綱要綱要》一脈相承，將增加相關(guān)表述：為創(chuàng)新驅(qū)動提供戰(zhàn)略支撐，為營商環(huán)境提供很好的法制保護，以及中國經(jīng)濟從高速度向高質(zhì)量發(fā)展提供智力指導等。（財聯(lián)社）

　　解讀：機構(gòu)分析，知識產(chǎn)權(quán)強國推進計劃的印發(fā)將推動知識產(chǎn)權(quán)行業(yè)發(fā)展提速。此外，今年將加快專利法的修改進程，有可能年內(nèi)就完成修改，同時要加大行政執(zhí)法的力度。2017年中國已成為《專利合作條約》框架下國際專利申請的第二大來源國。中國是唯一申請量年增長率達到兩位數(shù)的國家，中國已成為名副其實的知識產(chǎn)權(quán)大國。相關(guān)概念股有：聯(lián)合能源集團（00467.通），國聯(lián)通信（08060），奧栢中國（08148），齊家控股（08395）等

　　個稅法草案公開征集意見 教育或享受最強紅利：全 國 人 大6月29日公布了《中華人民共和國個人所得稅法修正案（草案）》全文，并向社會公開征集意見，征求意見截止日期為7月28日。征求意見中明確了稅率區(qū)間，個稅起征提高到5000元。征求意見中首次提出的增加子女教育支出、繼續(xù)教育支出、大病醫(yī)療支出、住房貸款利息和住房租金等專項附加扣除或成為其中最大看點。（）

　　解讀：據(jù)有關(guān)教育產(chǎn)業(yè)信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計，綜合國家學前教育財政支出、家庭幼教消費及社會投入等三個部分，預(yù)計2018年幼教行業(yè)市場規(guī)模將突破5209億元，到2020年幼教行業(yè)整體規(guī)模將達萬億元。目前，幼教與資本正在積極融合，隨著民促法修法完成，幼教的途徑將會增多，隨著二胎政策的人口紅利逐漸顯現(xiàn)，幼教行業(yè)將迎來歷史性的發(fā)展良機。相關(guān)概念股有：睿見教育（06068.通），大地教育（08417），民生教育（01569.通），新高教集團（02001.通），中教控股（00839.通）等

　　貨幣政策基調(diào)微調(diào) 金融直接受益：中國人民銀行貨幣政策委員會2018年第二季度（總第81次）例會于6月27日在北京召開。會議強調(diào)，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，綜合運用多種貨幣政策工具，把握好結(jié)構(gòu)性去杠桿的力度和節(jié)奏，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，穩(wěn)定市場預(yù)期，打好防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。穩(wěn)健的貨幣政策保持中性，要松緊適度，管好貨幣供給總閘門，保持流動性合理充裕，引導貨幣信貸及社會融資規(guī)模合理增長。繼續(xù)深化金融體制改革，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，疏通貨幣政策傳導渠道。（智通財經(jīng)網(wǎng)(博客,微博)）

　　解讀：分析認為，上次降準的時候推薦過金融和大型央企國企，就是因為看到貨幣政策的基調(diào)出現(xiàn)微調(diào)的可能，這一次央行的例會將這個意思表達的更清楚。金融板塊經(jīng)過連續(xù)調(diào)整，已經(jīng)很便宜，在此情況下受益最為直接，存短期機會。相關(guān)概念股有：建設(shè)銀行(601939,股吧)（00939.通），工商銀行(601398,股吧)（01398.通），中國銀行(601988,股吧)（03988.通），民生銀行(600016,股吧)(600016,股吧)（01988.通）等

　　中國云計算進入產(chǎn)業(yè)拐點，ICT巨頭搶灘公有云：隨著云計算市場規(guī)模擴大，微軟云、阿里云和谷歌云市場份額都在增長，IDC數(shù)據(jù)顯示，阿里云在中國云計算IaaS市場份額47.6%，是市場第二名的5倍。公有云市場，阿里云全球市場份額排名第三，僅次于亞馬遜AWS和微軟Azure，被合稱為全球云計算“3A”。2018Q1，阿里云營收43.85億元，同比增長103%，季度營收連續(xù)12個季度翻番，2017年全年收入超過111億。相比之下中國云計算市場規(guī)模不到美國十分之一，未來發(fā)展前景廣闊。我們看到Azure、AWS、IBM、VMware等國際云服務(wù)商爭相進入中國市場，國內(nèi)以阿里、騰訊、華為、紫光為代表的企業(yè)積極布局公有云，市場競爭加劇，而格局未定。自2017年3月Cloud BU成立后，華為云的用戶數(shù)和資源使用量均增長了3倍。未來有望成為和阿里、騰訊并列的第一梯隊云廠商，甚至有超越騰訊云的可能性。（智通財經(jīng)網(wǎng)）

　　解讀：分析認為，云計算是對傳統(tǒng)IT的替代和顛覆，云寡頭對于計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)資源的集中布局，相對于原來的企業(yè)客戶在產(chǎn)業(yè)鏈上有更強的議價能力，且云技術(shù)也帶來基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)的變化，對ICT產(chǎn)業(yè)鏈的IDC、CDN、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、服務(wù)器和芯片等層面產(chǎn)生深遠影響，部分領(lǐng)域?qū)⒏淖冊惺袌龈窬?，看好云計算服?wù)商的成長性，以及云基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。其中金蝶國際云端ERR產(chǎn)品極具競爭力，中國軟件(600536,股吧)國際與法國ESI集團簽署戰(zhàn)略協(xié)議，云計算具有優(yōu)勢。金山軟件在個人云及企業(yè)云業(yè)務(wù)保持良好增長。相關(guān)概念股有：金蝶國際（00268.通），中國軟件(600536,股吧)國際（00354.通），金山軟件（03888.通）等

　　行業(yè)、公司信息

　　藥明康德擬發(fā)行H股：7月1日，藥明康德董事會通過決議，公司擬發(fā)行境外上市外資股（H股）并申請在港交所主板掛牌上市。如完成本次發(fā)行，藥明康德將開啟“A+H”時代。藥明康德2日公告，董事會通過決議，公司本次發(fā)行的股票均為H股普通股，每股面值為人民幣1元。本次發(fā)行的H股股數(shù)占發(fā)行后公司總股本的10%至15%（超額配售權(quán)執(zhí)行前），并授予承銷商（簿記管理人）不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。（東方財富(300059,股吧)(300059,股吧)網(wǎng)）

　　解讀：在醫(yī)藥領(lǐng)域，A+H股的上市模式并非沒有先例。2012年10月30日，復(fù)星醫(yī)藥(600196,股吧)(600196,股吧)登陸港交所，成為繼上海醫(yī)藥(601607,股吧)(601607,股吧)之后，內(nèi)地第二家A+H掛牌醫(yī)藥企業(yè)。對此，分析人員認為，A+H股模式對于很多內(nèi)地企業(yè)而言，具有很大吸引力，從融資層面考量，兩地上市融資規(guī)模會更大；從全球化角度出發(fā)，在香港上市會提升公司的國際知名度，那些有國際化戰(zhàn)略或者海外并購計劃的公司，發(fā)行H股無疑是執(zhí)行戰(zhàn)略的第一步。今年以來，赴港上市已經(jīng)成為潮流。據(jù)統(tǒng)計，僅僅在6月份，就有10家內(nèi)地公司赴港上市。另外，還有不少內(nèi)地公司宣布啟動赴港上市計劃。業(yè)內(nèi)人士指出，之所以出現(xiàn)這樣的情況，是因為港交所迎接新經(jīng)濟公司上市的新規(guī)發(fā)揮了作用，特別是港交所新規(guī)對“同股不同權(quán)”架構(gòu)的接納。新經(jīng)濟公司在發(fā)展的過程中，面臨多輪增資擴股，控股股東的持股比例較為有限，只能憑借“同股不同權(quán)”，達到控制公司的目的。另一方面，港股允許虧損企業(yè)上市。公開信息顯示，2015年-2017年，美團點評凈虧損分別為105.2億元、57.9億元、189.9億元，連續(xù)三年巨虧。若排除可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股公允價值變動，美團點評經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為59億元、54億元、28億元。相關(guān)概念股有：上海醫(yī)藥（02607.通），復(fù)星醫(yī)藥（02196.通），藥明生物（02269.通）等

　　百度AI開發(fā)者大會將召開：7月4日-5日，2018百度AI開發(fā)者大會將在北京國家會議中心舉辦。人工智能板塊或?qū)⒅匦抡旧腺Y本市場風口。據(jù)悉，屆時百度將向外界展示百度大腦、百度智能小程序、DuerOS開放平臺、Apollo開放平臺等重要業(yè)務(wù)、技術(shù)、解決方案的最新進展。另外，還將舉辦聚焦百度大腦、智能駕駛、智能生活、智能云與物聯(lián)網(wǎng)、智能金融、AICITY等領(lǐng)域的近10場不同主題的分論壇。（百度）

　　解讀：分析人士表示，百度是我國人工智能技術(shù)領(lǐng)域發(fā)展的領(lǐng)軍人物，去年首屆AI百度開發(fā)者大會召開后，在資本市場掀起巨大波瀾，至2017年11月14日板塊指數(shù)達到最高點時，板塊期間累計漲幅達到23.82%，隨著第二屆百度AI開發(fā)者大會的逐漸到來，人工智能板塊或?qū)⒅匦抡旧腺Y本市場風口。相關(guān)概念股有：中國軟件國際（00354.通），光啟科學（00439.通），浪潮國際（00596），騰訊控股（00700.通），中興通訊(000063,股吧)（00763.通），聯(lián)想集團（00992.通）等

　　小米7月9日將在港交所上市 為首家不同投票權(quán)架構(gòu)企業(yè)：7月9日，小米將在港交所主板掛牌交易，成為港交所上市制度改革后首家采用不同投票權(quán)架構(gòu)的上市企業(yè)。小米港股IPO最終定價為17港元。據(jù)此計算，小米估值縮減至3804億港元 （484億美元），較此前公布的550-700億美元（4316億-5493億港元）定價區(qū)間，大幅縮水。（中宏網(wǎng)）

　　解讀：作為新經(jīng)濟“超級獨角獸”，小米從宣布啟動上市起就倍受關(guān)注。雖然小米聲勢噱頭很足，但由于市場環(huán)境急轉(zhuǎn)直下、公司定位估值不明晰、在內(nèi)地推中國存托憑證（CDR）突然推遲等因素，此次小米IPO香港散戶認購不及預(yù)期，超購額度較此前眾安、閱文和易鑫等IPO時火爆程度相去甚遠。相關(guān)概念股有：小米集團-W（01810）等

　　2018中國國際光儲充大會召開：2018中國國際光儲充大會將于2018年7月2-4日在上海舉行。據(jù)了解，本次大會將把“會”和“展”完美結(jié)合，呈現(xiàn)一場國際化光伏+儲能行業(yè)的盛典。同時以“儲能，光伏行業(yè)的未來”為主題，期間連續(xù)召開6個分論壇，分論壇議題覆蓋“分布式光伏+儲能”、“能源互聯(lián)網(wǎng)+ 電動汽車”、“新能源商業(yè)&投融資模式”、“微電網(wǎng)及儲能創(chuàng)新技術(shù)”、“ 儲能系統(tǒng)與光伏微網(wǎng)/光熱發(fā)電/風能綜合利用”等熱點話題，邀請100余位海內(nèi)外演講嘉賓針對具有高關(guān)注度的話題展開研討，為業(yè)內(nèi)企業(yè)提供一個全球領(lǐng)先的B2B交流平臺。（新材料在線）

　　解讀：近年來，太陽能(000591,股吧)光伏行業(yè)發(fā)展迅猛。根據(jù)國際能源署（IEA）在2017年10月發(fā)表的《2017年可再生能源市場報告》表示，去年全球光伏新增產(chǎn)能中有過半是由中國貢獻，直言中國將是未來五年全球可再生能源增長無可爭辯的領(lǐng)導者。同時，我國的儲能發(fā)展也進入了一個嶄新的階段。本次大會為行業(yè)信息和專業(yè)技術(shù)交流展示提供了國際化平臺，在推動光伏和儲能應(yīng)用的行業(yè)進程中發(fā)揮著重要作用，是光儲行業(yè)的風向標。光伏板塊將受到市場關(guān)注。相關(guān)概念股有：卡姆丹克太陽能（00712），陽光能源（00757），保利協(xié)鑫能源（03800.通），信義光能（00968.通）等

　　成本提升疊加環(huán)保督查 家居行業(yè)價格水漲船高：據(jù)媒體報道，隨著上游的各種原材料價格不斷走高，家居價格直線上漲，眾多廚電廠商、衛(wèi)浴廠商及五金廠商已公開發(fā)起漲價函，綜合數(shù)據(jù)顯示至少上漲30%。據(jù)第三方市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，自家居行業(yè)漲價潮開始以后至今短短一個多月時間，木門、衣柜價格暴漲15%~30%，大小家電價格暴漲20%~35%，衛(wèi)浴五金也漲價20%~40%，并且陸續(xù)還會上漲。（）

　　解讀：業(yè)內(nèi)認為，此次家裝行業(yè)集體漲價，一是鐵、玻璃、鋁材、紙箱等生產(chǎn)原材料價格都有明顯上漲。其次，不斷增加的人力成本、物流成本、倉儲成本等，也使得家裝廠商最終不得不提高價格。再次，國務(wù)院安監(jiān)總局宣布7-10月開展安全生產(chǎn)大檢查，34個省市自治區(qū)的陶瓷廠、木門廠、衣柜廠、衛(wèi)浴五金廠無一能幸免。環(huán)保督查、停產(chǎn)檢修等多方面因素導致供給明顯收縮，家居行業(yè)價格水漲船高。相關(guān)概念股有：怡邦行控股（00599），帝國集團環(huán)球控股（00776），時富投資（01049），航標控股（01190），集一家居（01495）等

　　快速瀏覽

　　匯盈控股（00821.HK）發(fā)換股債收購上海物業(yè) 涉資2.57億

　　新興光學（00125.HK）全年純利6，406萬 連特別息派12仙

　　中民控股（00681.HK）全年純利2.01億人民幣跌2% 不派息

　　昌興國際（00803.HK）全年虧損擴至9.61億元

　　均安控股（01559.HK）全年純利2，708萬跌19% 不派息

　　中集天達（00445.HK）擬6億人民幣參股消防車生產(chǎn)商

　　萬科（02202.通）完成發(fā)行20億人民幣超短融券 票息4.25%

　　絲路投資（00767.HK）資產(chǎn)減損 中期純利可能大減

　　兆邦基地產(chǎn)（01660.HK）全年純利2，824萬增64% 不派息

　　國家文化產(chǎn)業(yè)（00745.HK）全年虧損擴至3.59億元

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　　大唐電信(600198,股吧)與騰訊簽署5G戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

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　　波司登（03998.通）漲半成再創(chuàng)三年高 全年多賺57%超預(yù)期兼派息慷慨

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　　中金（03908.通）發(fā)20億元人幣今年第三期公司債 利率5.2%至5.3%

　　李嘉誠退任汕頭大學名譽主席 由李澤楷接任

　　浩沙國際（02200.HK）突瀉近九成後中途停牌

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　　神州控股（00861.通）投資26億元理財計劃到期未獲還款

　　郭家耀： 內(nèi)地整頓樓市內(nèi)房續(xù)受壓 港股三萬關(guān)阻力料較大

　　研報觀點

　　高盛：體品股看好申洲（02313.通）及李寧（02331.HK） 齊升目標價

　　德銀：內(nèi)房股已呈超賣 吁收集碧桂園、中海外及世房等

　　匯豐研究料石藥（01093.通）、中生制藥（01177.HK）及恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)(600276,股吧)長遠可成行業(yè)贏家

　　大摩下調(diào)中資航空股目標價19% 反映人民幣貶值因素

　　花旗料內(nèi)地下半年經(jīng)濟增長放緩至6.5% 人幣處6.6水平

　　瑞銀首予中國龍工（03339.通）"中性"評級 目標價4.04元

　　野村下調(diào)國指年底目標至11，700點 看好醫(yī)療、能源及公用股等板塊

　　野村下調(diào)維珍妮（02199.通）目標價至5.81元 評級"中性"

　　美銀美林升中海油服(601808,

　　野村料一手樓空置稅約5% 新地（00016.通）最受影響

　　摩通料5%空置稅會轉(zhuǎn)嫁買家 對增加供應(yīng)影響有限

　　回購速遞

　　合和實業(yè)（00054.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計31.45萬股，占總股本的0.036%，涉及金額846.74萬港幣，回購價格在26.8-27元港幣之間。

　　復(fù)星國際（00656.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計267.7萬股，占總股本的0.031%，涉及金額3805.61萬港幣，回購價格在14.16-14.28元港幣之間。

　　創(chuàng)科實業(yè)（00669.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計37.8萬股，占總股本的0.021%，涉及金額1592.11萬港幣，回購價格在41.7-42.5元港幣之間。

　　信義玻璃（00868.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計832.8萬股，占總股本的0.207%，涉及金額7632.62萬港幣，回購價格在8.97-9.38元港幣之間。

　　利福國際（01212.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計481.85萬股，占總股本的0.301%，涉及金額7784.4萬港幣，回購價格在15.94-16.5元港幣之間。

　　美圖公司（01357.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計600萬股，占總股本的0.142%，涉及金額3995.6萬港幣，回購價格在6.35-6.76元港幣之間。

　　中國宏橋（01378.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計396.8萬股，占總股本的0.045%，涉及金額2794.76萬港幣，回購價格在6.87-7.3元港幣之間。

　　中國飛機租賃（01848.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計28.45萬股，占總股本的0.042%，涉及金額225.79萬港幣，回購價格在7.92-7.95元港幣之間。

　　天鴿互動（01980.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計75.2萬股，占總股本的0.058%，涉及金額427.11萬港幣，回購價格在5.55-5.73元港幣之間。

　　碧桂園（02007.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計1500萬股，占總股本的0.069%，涉及金額1.86億港幣，回購價格在12.16-12.68元港幣之間。

　　慧聰集團（02280.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計15萬股，占總股本的0.013%，涉及金額67.76萬港幣，回購價格在4.51-4.55元港幣之間。

　　理文造紙（02314.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計52.7萬股，占總股本的0.012%，涉及金額417.12萬港幣，回購價格在7.83-7.95元港幣之間。

　　龍光地產(chǎn)（03380.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計48萬股，占總股本的0.009%，涉及金額472.6萬港幣，回購價格在9.58-10.12元港幣之間。

　　中國奧園（03883.通）：截至2018年6月28日，公司近期陸續(xù)回購股份共計368.8萬股，占總股本的0.138%，涉及金額1951.2萬港幣，回購價格在5.1-5.42元港幣之間。